EBITDA står för resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. EBITDA-marginaler ger investerare en ögonblicksbild av kortfristig operativ effektivitet. Denna åtgärd liknar andra lönsamhetsnivåer, men det kan vara särskilt användbart för att jämföra företag med olika kapitalinvesteringar, skuld- och skatteprofiler. EBITDA är också viktigt att överväga vid förvärvsmål.
EBITDA rapporteras ibland i kvartalsvisa pressmeddelanden och citeras ofta av finansanalytiker. Att ignorera skatte- och räntekostnader gör det möjligt för analytiker att fokusera specifikt på operativ utveckling. Avskrivningar är noncashkostnader, så EBITDA ger också insikt om ungefärlig kassagenerering och verksamhet kontrollerad för kapitalinvesteringar. Marginaler mäter inkomstgenereringen i förhållande till intäkterna och används för att bedöma operativ effektivitet. Förvärvade företag fokuserar ofta på inkomst- och kassagenereringspotentialen i förvärvsmålen. EBITDA är därför ett användbart verktyg för att utvärdera hur en affärsportfölj kan fungera när den är inbyggd i det övergripande verksamheten hos ett större företag.
Investerare måste vara försiktiga med värderingar som förlitar sig för mycket på EBITDA. Generellt accepterade redovisningsprinciper, eller GAAP, inkluderar inte EBITDA som lönsamhetsåtgärd, och EBITDA förlorar förklarande värde genom att utesluta viktiga utgifter. Investerare måste överväga nettointäkter, kassaflödesmätningar och finansiell styrka för att utveckla en tillräcklig förståelse för grunden.
Tänk på Cree, Incs (Nasdaq: CREE) 2014 Form 10-K. Cree registrerade intäkter på $ 1. 648 miljoner och rörelseresultatet på 134 miljoner dollar under helåret 2014, vilket innebär att rörelsemarginalen var 8% under denna period. EBITDA var 287 dollar 2014 och EBITDA-marginalen var 18%. Dessa marginaler kan jämföras med konkurrenter som OSRAM för att mäta företagens relativa driftseffektivitet. OSRAM redovisade en EBITDA-marginal på 11% 2014. Investerare bör notera att Cree sannolikt fortsätter med en skattekostnad och kapitalinvesteringar är nödvändiga för att upprätthålla företaget.
Vad krävs det för att ett företag ska bli ett blue chip företag?
Lär dig hur blue-chip-företag har etablerat prestige och solida rykte genom att förbli starka och anpassa sig under svåra ekonomiska nedgångar.
Vad är några av de viktigaste orsakerna till att ett stort företag kanske föredrar att vara ett privat företag?
Förstå skälen till att ett stort företag skulle vilja förbli så privat istället för att gå offentligt genom ett första offentligt erbjudande.
Vad berättar en stor omsättningsomsättning investerare om ett företag?
Lageromsättning är en viktig metod för att utvärdera hur effektivt ett företag byter lager i lager.