a:

Banksektorn är ett gångjärn för nästan all ekonomisk verksamhet. Av den anledningen är det knappast en ekonomisk indikator som inte relaterar till banksektorn. De viktigaste indikatorerna är räntor, inflation, bostadsförsäljning och övergripande ekonomisk produktivitet och tillväxt. Varje banks investeringsbeslut bör innehålla en utvärdering av den specifika banks grundläggande och ekonomiska hälsa.

Varför banksektorn är annorlunda

På en nivå är investeringar i banksektorn precis som att investera i någon annan industri; leta efter värde bland företag med goda framtidsutsikter. Inkomstinvesterare vill ha bankbestånd som betalar utdelning. Tillväxtinvesterare vill ha bankbestånd som sannolikt kommer att uppskatta.

Titta lite djupare, och du kommer att upptäcka att bank är en unik och sårbar bransch. Den större finansiella sektorn kallas ofta livsnerven i ekonomin. Bankerna tenderar att trivas när ekonomin blomstrar, och de kämpar när ekonomin är svag och lån torkar upp.

Fallande tillgångspriser - till exempel internetaktier 2000 eller bostadspriser 2008 - stavar problem för banker som har utnyttjat otillbörligt. Detta är särskilt sant när avreglering eller finansiell innovation gör det möjligt för bankerna att påta sig okända risker.

Penningpolitik

Bankerna är unikt känsliga för räntehantering och utlåningspraxis av Federal Reserve (FED). Bankaktier tenderar att fungera bäst under enkla penningperioder, när Fed driver en expansiv penningpolitik.

Fed kan erbjuda billiga lån till medlemsbanker, utlåna banker som är hänsynslösa till sina utlåningsrutiner eller direkt köpa tillgångar för att driva räntorna ännu lägre. När penningpolitiken gör utlåningen lättare eller mindre riskabel, förvänta bankerna att vinst.

Bland de viktigaste Fed-driven indikatorerna bör investerarna ägna särskild uppmärksamhet åt penningmängden, reala räntor, inflationen och diskonteringsräntan.

Kassaflödesförhållande och kreditvækst

Kassaflödesreserven är den procentandel av medel som bankerna måste behålla och inte låna ut. Detta förhållande, som också fastställs av Fed-styrelsen, bestämmer hur det är tillåtet för en bank att få hävstång. Det normala förhållandet i USA är 10%.

Bara för att bankerna får låna ut 90% av sina insättningar betyder inte att de alltid gör det. Banker kan begränsa lån när tider är osäkra. Banker som gör färre lån är handelspotentialavkastning för säkerhet. Bankerna tenderar att tjäna mer eftersom de lånar mer, åtminstone på kort sikt.

Bostadsutveckling och hemförsäljning

Ekonomer och marknadsanalytiker tenderar att spåra tre huvudsakliga bostadsserier: antalet bostäder startade (byggande), antalet bostadsprojekt som genomförts och antalet bostäder som såldes.

Det är väldigt dyrt att bygga eller köpa ett hem. Nästan alla bostadsprojekt kräver lån från banker eller andra långivare. Följaktligen har hemförsäljning och hypotekslån en stor inverkan på bankbalansräkningarna. Som 2008 visade att droppe bostadspriser och minskande försäljning kan leda till att många banker kämpar.

Bruttonationalprodukt och produktivitet

Eftersom bank och finansiell förmedling förbinder ett stort antal marknadstransaktioner tenderar bankerna att se mer när ekonomin växer. Investerare kan använda bruttonationalprodukten (BNP) för att se den nuvarande ekonomiska hälsan och titta på produktivitetsnivåer som en indikator på framtida ekonomisk hälsa.