Vad representerar restvärdet i en private equity-investering?

Vad betyder tarotkorten? Här är de 10 vanligaste och deras betydelse (November 2024)

Vad betyder tarotkorten? Här är de 10 vanligaste och deras betydelse (November 2024)
Vad representerar restvärdet i en private equity-investering?

Innehållsförteckning:

Anonim
a:

Det är vanligt att se ett eget kapitalinvesterings substansvärde, eller NAV, kallat restvärdet, eftersom det representerar värdet av alla investeringar kvar i fondportföljen. Private equity-investerare jämför sitt verkliga värde med restvärdet av investeringens köpeskilling. någon skillnad representerar den potentiella eller orealiserade vinsten eller förlusten från försäljningen av aktierna.

Restvärdet är också mycket viktigt vid beräkning av restvärdet till inbetalat eller RVPI-förhållande, även känt som orealiserad multipel. Detta är en av de viktigaste mätvärdena som används för att jämföra de relativa kostnaderna för olika privata aktieföretag.

En gemensam definition av restvärdet för en egenkapitalinvestering är "värdet av icke-existerade investeringar som rapporterats av medel." Faktum är att fonder som sponsras av fonder tenderar att rapportera denna siffra kvartalsvis.

Återstående värde för begränsade partners

I en privatkapitalavtal skiljer sig de begränsade partnerna eller LP-skikten från de allmänna partnerna eller de praktiserande läkarna. Läkare riktar direkt fondens investeringar och tjänar en förvaltningsavgift. LP-skivor är nästan alltid höga värdeskapande individer, eller HNWIs, som får inkomster och kapitalvinster.

Återstående värde är viktigare för LP-skivor. Detta beror på att den visar den nuvarande marknaden, eller rättvist, värdet av det återstående kapitalet som endast ägs av LP.

Återstående värde

Den tekniska definitionen av RVPI är det nuvarande marknadsvärdet på orealiserade investeringar i procent av uppkallat kapital. Enkelt sagt, tar RVPI substansvärdet eller restvärdet av fondinnehav och delar det med de kassaflöden som betalas in i fonden. Kassaflödena är representativa för det investerade kapitalet, de avgifter som betalats och övriga kostnader som LP-lånen tillfogar till fonden. LP: n vill se högre RVPI-kvoter, vilket visar de totala multiplicerade värdena på deras kapitalkostnader.