Innehållsförteckning:
Om ett obligationslån har ett negativt utbyte betyder det att obligationsinnehavaren förlorar pengar på investeringen, men det är relativt ovanligt. Huruvida en obligation har ett negativt utbyte beror till stor del på typen av avkastning som beräknas. Beroende på syftet med beräkningen kan ett obligations avkastning bestämmas med hjälp av nuvarande avkastning eller avkastning till mognad (YTM) formler.
Nuvarande avkastning
Nuvarande avkastning på ett obligationslån är en enkel formel som används för att bestämma det belopp som betalas årligen i förhållande till det aktuella försäljningspriset. För att beräkna, dela helt enkelt den årliga kupongbetalningen med obligationsens försäljningspris.
Anta att en $ 1 000-obligation har en kupongränta på 7% och säljer för närvarande till $ 700. Eftersom obligationen årligen betalar $ 70 i intresse, är nuvarande avkastning 10%.
Med hjälp av denna formel är det nästan omöjligt att ett band har ett negativt utbyte. Även om priset är väsentligt över par är det alltid ett positivt löpande avkastning som ett obligationslån som betalar något intresse alls. För att ett obligationslån ska ha ett negativt nuvarande avkastning måste det betala negativt intresse.
Avkastning till löptid
YTM-beräkningen är en mer omfattande avkastningsformel eftersom den innehåller de ekonomiska effekterna av obligationsens försäljningspris och nominellt värde. En obligations nominellt värde är det belopp som den utfärdande enheten måste betala obligationsinnehavaren vid förfallodagen. En obligations YTM representerar därför den avkastning som en investerare kan förvänta sig om obligationen hålls tills den förfaller. Eftersom YTM-beräkningen innefattar utbetalningen efter förfallodagen måste obligationen generera en negativ totalavkastning för att få ett negativt avkastning. För att YTM ska vara negativt måste en premiebond sälja till ett pris som är så långt över par som att alla framtida kupongbetalningar inte kunde överstiga den ursprungliga investeringen tillräckligt.
Till exempel har bindningen i ovanstående exempel en YTM på 16 207%. Om den istället säljs för $ 1, 650, sänker dess YTM till -4. 354%.
Kan ett lager ha ett negativt pris-till-resultat (P / E) förhållande?
Ja, ett lager kan ha ett negativt förhållande mellan pris och vinst (P / E), men det är mycket osannolikt att du någonsin kommer att se den rapporteras. Även om negativa P / E-förhållanden är matematiska möjliga accepteras de i allmänhet inte i ekonomin och anses vara ogiltiga eller inte tillämpliga.
Kan ett alternativ ha ett negativt lösenpris?
Det enkla svaret är att det i åtminstone när det gäller börshandlade alternativ inte kan få ett negativt lösenpris. Kom ihåg att ett alternativ ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja en underliggande säkerhet till ett fast pris (strejkpris) före ett bestämt datum i tid.
Vad betyder negativt aktieägarskapital på balansräkningen?
Negativt aktieägarskap kan visa sig på bolagets balansräkning av ett antal skäl, som alla skulle fungera som röda flaggor för att se mycket närmare innan de investeras. För att förstå varför behöver du inte se längre än formeln för aktieägarskapitalet: Summa tillgångar - Summa skulder = Aktieägarandelar Som en åtgärd uppvisar aktieägarskapet vad ägarna till ett företag (aktieägare) skulle kvarstå om alla tillgångar såldes och alla skulder betalades.