Allt var bra i Kina tills lagren började springa och de skulle fortsätta att springa om det inte hade varit statligt ingripande, vilket innefattade det tillfälliga förbudet mot att sälja med potentialen för arresteringar, en eftersläpning för immateriella rättigheter, kasta bra pengar efter dåligt att driva upp aktier, uppmuntra investerare att köpa aktier trots alltför stora skulder och bromsa tillväxten och pressa statliga banker att låna ut för att misslyckas.

När allt detta ägde rum hade Kina också stora förhoppningar om särskilda dragningsrättigheter och blev en reservvaluta, men IMF har sagt att ingen förändring är sannolikt före september 2016.

De två ovanstående situationerna ledde till att den kinesiska regeringen devalverar sin valuta med nästan 2% mot amerikanska dollar. Det här kanske inte låter som ett stort drag, men det största dagliga flyget före den 11 augusti 2015 var 0. 16%. Sedan 2005 har Renminbi uppskattat 25% mot U. Dollar, vilket gav den kinesiska regeringen plats att röra sig. Men kommer det att göra något? (För relaterad läsning, se:

Hur hanterar Kina sin penningmängd? )

Röda dominor

Kina är den näst största ekonomin i världen, och många tyckte att det skulle överträffa Förenta staterna som den största ekonomin i världen vid något tillfälle i detta århundrade. Om du skulle titta på långsiktiga trender, överdriven hävstång och överbyggnad för att visa BNP-tillväxten, kunde du ha kommit fram till att detta inte skulle ske. (För mer, se:

Är det dags för kinesiska aktier? )

Förenta staterna befinner sig i en skakig ekonomisk situation just nu, men USA har också ett sätt att hitta vägen tillbaka till välstånd. När du kombinerar amerikansk uppfinningsrikedom med sina stora naturtillgångar, är USA fortfarande favorit att vara den största ekonomin i världen under hela 1999-talet. Det kommer emellertid att finnas några väldigt svåra tider framåt på grund av deflationskrafter.

Medan Kina kanske inte når deflationsnivåerna är det inte ett omöjligt scenario. För närvarande är uppskattningar att Kina växer till 7% 2015, men det verkar mycket osannolikt. Det enda sättet Kina växer med 7% är om den kinesiska regeringen finner ett sätt att skjuta upp antalet. Den enda anledningen till att Kina växte till 7% under första halvåret beror på att finansiella tjänster utför exceptionellt bra och aktierna stiger högre. Aktierna stiger inte längre. (För mer, se: ^{Bör investerare vara bearish på Kina?} )

Titta på juli som ett litet urval för den kinesiska ekonomin. Exporten sjunker 8. 3% och automatisk försäljning sjönk 7%. En av anledningarna till att den kinesiska regeringen devalverade sin valuta var att göra sina varor till rimliga priser för internationella köpare.(För relaterad läsning, se: Så här investerar du i Kinas bilindustri .)

Även i juli lånade statsfinansierade banker totalt 240 miljarder dollar. Den sista gången statsfinansierade banker lånade ut det beloppet 2008. Vad säger det här? Tänk också på att alla de kinesiska företagen som äger skuld i USA dollar kommer att bli smällde. ) Hur man spelar upp det

Det är möjligt att denna slagna rörelse av den kinesiska regeringen leder till en tillfällig studsning i kinesiska aktier , vilket då leder till den falska tron ​​att den kinesiska ekonomin kan få en hållbar v-formig återhämtning i en global ekonomi där centralbankerna desperat bekämpar deflation. På lång sikt finns det ingen tvekan om att kinesiska aktier återigen kommer att söka söderut. Och återigen kommer den kinesiska regeringen troligen att gå in för att ställa upp marknaden. Detta kan leda till en passande handelsupplevelse. Så småningom kommer den kinesiska regeringen att gå tom för ammunition och naturliga krafter kommer att ta över, vilket ger kinesiska aktier mycket lägre än vad de för närvarande står för. (För mer, se: Varför Kinas valuta Tangos Med USD

.)

Kinesiskt är känt för tålamod, men trots den stora sannolikheten för att den kinesiska ekonomin studsar tillbaka i framtiden tack vare demografiska trender (Tier 2 och Tier 3 städer moderniseras + massiv konsumentbefolkning) vill den kinesiska regeringen förlänga den nuvarande ekonomiska bubblan så länge som möjligt. Ur ett investeringsperspektiv finns ett mycket bättre alternativ. (För mer, se:

Top 3 ETFs för investeringar i Kina .) Handelsvalutor kanske inte leder till samma slags uppåtspotential som du skulle se med att korta kinesiska aktier, men det kommer att leda till en mycket färre huvudvärk. Det kanske låter konstigt med tanke på valutor ses som hög risk och oförutsägbar, men nästan allt i världen jobbar till förmån för U. Dollar nu. (För mer, se:

Kinas ekonomiska indikatorer, effekter på marknaderna .) Före denna händelse hade vi ECB och BOJ skrivit pengar som om det inte fanns någon morgon som sammanföll med det förväntade evenemanget av delarveraging i USA - detta skulle leda till en förstärkning av dollar. Nu har vi den kinesiska regeringen devalverar sin valuta, vilket stärker U. Dollar ytterligare.

Detta är inte en rekommendation. Om du vill investera i U. Dollar, vänligen gör din egen forskning innan du gör det. Min åsikt är att US Dollar kommer att flytta högre inom en snar framtid. Jag tror också att kinesiska aktieägare bara kan få stöd för regeringen under en begränsad tid. Problemet här är att tidpunkten är svår, vilket innebär en högriskhandel. Bottom Line Den kinesiska regeringen gör allt för att köpa tid. Före den första vågen av kraschen i Shanghai Composite Index lurade den kinesiska regeringen alla att tro att det höll ett fullt hus, men investerare börjar se att det bara var en stenkyl bluff.(För mer, se:

Hur undervärderad är Yuan?

)

Dan Moskowitz äger för närvarande aktier i LABD.