Obligationspriserna fluktuerar med förändrade marknadsperspektiv och ekonomiska miljöer men på ett mycket annat sätt och från olika faktorer än aktier. Faktorer som stigande räntor och ekonomisk stimulanspolitik påverkar både aktier och obligationer, men varje reagerar på motsatt sätt. När aktierna stiger stiger investerarna i allmänhet ut ur obligationer och flockar till den blomstrande aktiemarknaden. När aktiemarknaden korrigerar, som det oundvikligen gör, eller när stora ekonomiska problem uppstår, försöker investerare säkerheten för obligationer. Precis som med någon fri marknadsekonomi påverkas obligationspriserna av utbud och efterfrågan.
Obligationer utfärdas initialt till nominellt värde, eller $ 100. På sekundärmarknaden kan ett obligationspris fluktuera. De mest inflytelserika faktorerna som påverkar ett obligationspris är avkastning, rådande räntor och obligationsräntan. I huvudsak är ett obligations avkastning nuvärdet av sina kassaflöden, vilket är lika med huvudbeloppet plus alla återstående kuponger. Avkastningen är diskonteringsräntan för kassaflödena. Därför återspeglar ett obligationspris värdet av avkastningen kvar inom obligationslånet. Ju högre kupongbeloppet kvarstår desto högre blir priset. Till exempel har ett obligationslån med en avkastning på 2% sannolikt ett lägre pris än ett obligationslån som ger 5%. Bondens benämning påverkar vidare dessa effekter. Till exempel kräver en obligation med längre löptid en högre diskonteringsränta på kassaflödena, eftersom det finns en ökad risk över en längre löptid för skulden. Dessutom har callable obligationer en separat beräkning för avkastning till samtalsdagen med en annan diskonteringsränta. Avkastning-till-samtal beräknas ganska annorlunda än avkastning till förfall, eftersom det finns osäkerhet om när återbetalning av huvudstol och slut på kuponger sker.
Ränteförändringar påverkar obligationspriserna genom att påverka diskonteringsräntan. Inflationen ger högre räntor, vilket i sin tur kräver en högre diskonteringsränta och därmed sänker obligationspriset. Obligationer med längre löptid ser en mer drastisk prisminskning i detta fall, eftersom dessa obligationer också står inför inflations- och ränterisker över en längre tid, vilket ökar diskonteringsräntan som behövs för att värdera framtida kassaflöden. Under tiden leder fallande räntor till att obligationsräntorna också sjunker, vilket ökar obligationsobligationspriset.
Kreditrisk bidrar också till ett obligationspris. Obligationer klassificeras av oberoende kreditvärderingsinstitut som Moody's, Standard & Poor's och Fitch för att rangordna ett obligations risk för standard. Obligationer med högre risk och lägre kreditbetyg betraktas som spekulativa och har högre avkastning och lägre priser. Om ett kreditbetyg uppdaterar ett visst obligations rating för att avspegla mer risk och därigenom sänka ratingen, måste obligationsräntan öka och priset sjunker.
Vad betyder det när någon säger att ett lager gick upp X-poäng? Betecknar detta ett procenttal eller numeriskt värde?
För aktier, en poäng motsvarar en dollar. Så när du hör att ett lager har förlorat eller fått X antal "poäng", så är det samma som att aktiebolaget har förlorat eller fått X antal dollar. Även om en punkt alltid motsvarar en dollar, kan det procentuella värdet av en punkts rörelse vara olika för två företag.
Vad orsakar ett betydande drag på aktiemarknaden?
Det finns ett nästan oändligt antal faktorer som kan få aktiemarknaden att röra sig väsentligt i en eller annan riktning. Detta kan innehålla sådana saker som ekonomisk data, geopolitiska händelser och marknadssentiment, bland en mängd andra faktorer. Det finns dock en konstant i var och en av dessa situationer.
Vad orsakar ett lagerkonto som ska ske?
Lär dig om vad som gör att ett lagerkonto ska bli omskriven, inklusive hur man behåller ett aktivt konto och undviker att förlora dina investeringar till staten.