a:

Ett företags utdelningsandel redovisar hur mycket vinst det betalar ut till investerare. Resultatinformationen tas direkt från företagets bokslut, vilket gör det möjligt för potentiella eller befintliga aktieägare att beräkna förhållandet. Utdelningsutdelningen bidrar till att skilja hållbar och ohållbar utdelningspolicy.

Utdelningar är den del av ett företags vinst som distribueras som ett medel för att locka och belöna aktieägare. Företagen använder utdelningar för att flexera sina muskler, så att säga, genom att föreslå att de är lönsamma nog att behålla eller expandera verksamheten och fortfarande gåva vinst direkt till ägarna deras lager. För övrigt är högre utdelningsräntor att föredra för låga eller inga utdelningsräntor.

Utdelningar kan emellertid vara vilseledande. Utdelningsavkastningen återspeglar endast årliga utdelningar dividerat med aktiekurs. Ibland stiger utdelningsräntorna inte på grund av att bolaget har högre vinst, men eftersom det underliggande aktiekursen sjunker. Andra gånger betalar företagen utdelningar för aggressivt för att bli friska, utan att återinvestera tillräckligt med kapital för att fortsätta eller effektivt expandera verksamheten. Med andra ord är utdelningarna inte väl stödda av vinst.

Här kommer utdelningsutdelningen att komma in. Genom att visa förhållandet mellan ett företags resultat och utdelningsbetalningar kan investerare grovt förutsäga huruvida utdelningspolitiken är hållbar. Företag som är unga, expansiva, kapitalintensiva eller cykliska kan inte betala för mycket av sin vinst i utdelningar för alltid. Företag som är mogna och har stabila intäktsströmmar är i bättre position att ha konsekvent hög utdelningsprocent.

Kvoten beräknas antingen genom att dividera årliga utdelningar per aktie per vinst per aktie eller genom att dividera totala utdelningar med nettoinkomst. De är likvärdiga om samma finansiella rapporter används. Högre utbetalningar tyder på att bolaget betalar mer vinst och återinvesterar mindre, medan lägre utbetalningar anger motsatsen. Till exempel innebär ett utdelningsprocent på 75 procent att företaget betalar ut 75 cent på varje dollar som uppnås och återinvesterar de återstående 25 centen.

Företag med höga utdelningsförhållanden och oförutsägbart intäkter bör höja en röd flagga. Unga företag med mycket skuldfinansiering borde inte ha otroligt höga utbetalningsförhållanden heller; några av dessa vinster måste gå mot att expandera verksamheten, betala skulder och bygga likviditet.

Ett stigande utdelningsförhållande bör också granskas. Om ett företag historiskt har en utdelningsprocent på 55% och plötsligt har ett utbetalningsförhållande på 80%, kan det innebära att intäkterna drabbades särskilt hårt.Det kan också innebära att intäkterna var stora och mer var kvar för utdelning än normalt.

Utdelningsprocenten är inte lika värdefull för alla investerare. Investeringsunderlag berätta för folk att det finns två sätt att tjäna på att äga aktie: utdelning och realisationsvinster. Denna dualitet skiljer inkomstinvesterare från tillväxtinvesterare. Medan utdelningsprocenten är ganska meningsfull för inkomstinvesterare, är tillväxtinvesterare bättre med hjälp av retentionsförhållandet.