a:

Några exempel på positiv korrelation i den tekniska aktiemarknadsanalysen är förhållandet mellan råvaruproducerande lager och underliggande råvaror, räntor och räntekänsliga aktier samt den bredare börsen och enskilda lager. Positiv korrelation betyder i huvudsak att tillgångarna rör sig tillsammans; när priserna stiger för en, kan den andra förväntas stiga också. Korrelationen kan tillfälligt avbrytas, vilket indikerar djupare krafter på jobbet och kan potentiellt skapa möjligheter.

Varor och råvaruproducerande lager

När råvarupriserna stiger, gör det att extrahera råvaror mer lönsamt. Detta leder till vinster i råvaruproducerande lager. När råvarupriserna faller minskar råvaruproducerande lager i värde. Dessutom är råvaruproducenternas vinster och förluster överdrivna jämfört med den faktiska råvarans prestanda. råvaruproducenterna har en fast produktionskostnad.

Prisökningar i råvaran över denna nivå strömmar rakt ner till botten och skapar hävstångseffekt. Om råvarupriserna sjunker under den fasta produktionskostnaden, kommer förluster och konkursrisker att monteras. Naturligtvis finns det variationer inom råvaruproducenterna i fråga om deras korrelation med råvarupriser på grund av skuld, operativ effektivitet och marknadsförhållanden.

Räntor och räntekänsliga aktier

En annan kraftfull korrelation i den tekniska aktiemarknadsanalysen är mellan räntor och räntekänsliga aktier. När räntorna stiger blir vissa sektorer mer lönsamma. Detta inkluderar regionala banker, kapitalförvaltare, mäklarfirmor och försäkringsbolag. Regionbankerna är verksamma för att låna pengar på kort sikt och låna ut det på lång sikt. När räntorna ökar ökar detta spridningen mellan upplåning och utlåning, vilket gör banken mer lönsam. Dessutom ger högre räntor en ökad ekonomisk aktivitet, vilket leder till ökad efterfrågan på lån också.

Kapitalförvaltare, mäklarfirmor och försäkringsbolag korrelerar positivt med räntorna, eftersom de måste hålla stora mängder kontanter i sina balansräkningar i kortfristiga likvida sedlar. När räntorna stiger ökar avkastningen på denna kassa, vilket leder till ökat resultat. På kort sikt är detta den största variablen i dessa företags resultat.

Den bredare aktiemarknaden och de enskilda aktierna

Den bredare aktiemarknaden och de enskilda aktierna korrelerar också positivt. Avstå från andra nyheter eller katalysatorer, de flesta aktier flyttar sig högre när den allmänna marknaden stiger.Korrelationerna är ännu starkare på nere dagar. Den breda aktiemarknaden är en effektiv åtgärd för investerarnas känslor, vilket infekterar alla typer av aktier. Från mars 2009 till juni 2015 ökade S & P 500 från 666 till 2, 095. Under denna tid ökade 92% av enskilda aktier i pris. Från oktober 2007 till mars 2009 föll S & P 500 från 1 550 till 666. Under denna period var varje lager lägre, med några få undantag.

Dessa positiva korrelationer är jordade i fast logik. De är mer meningsfulla när korrelationerna avviker från förväntningarna. Ett exempel skulle vara enskilda aktier som rör sig sidled medan aktiemarknaden går lägre. Denna prisåtgärd är ett resultat av att någon tydligt använder svagheten på aktiemarknaden för att bygga en position i aktien. Ofta är denna efterfrågan under en svag marknad en föregångare till ett lager eller en sektor som gör ett stort steg högre när marknadsförhållandena blir bullish.