a:

Bilindustrin spårar den bredare marknaden men med måttligt större volatilitet. Sektorns vinster på tjurmarknaderna slog den bredare marknaden med 9%, medan dess förluster under björnmarknaderna översteg den större marknaden med samma belopp. Även om bilsektorn är ett bra komplement till en diversifierad portfölj, beror dess ideala fördelning inom en investors portfölj på hans investeringsstil. Sektorns volatilitet gör det mer attraktivt för tillväxtinvesterare än för konservativa investerare. Investerare som är villiga att ta risk för att slå på marknaden ägnar mer portföljutrymme till fordons- och andra cykliska sektorer än att investerare söker långsam, stadig avkastning med minimal risk.

Investerare och analytiker mäter en sektors förhållande till den bredare marknaden med betacoefficienten. En beta på 1 representerar låst stegrörelse med marknaden, medan en beta på mer än 1 indikerar att en sektor rör sig i samma riktning som den bredare marknaden men i högre grad. En stabil sektor som rör sig med den bredare marknaden men i mindre steg har en beta mellan 0 och 1, medan en negativ beta indikerar en sektor som upprätthåller ett omvänt förhållande till marknaden.

Bilindustrin, som består av bildelarstillverkare och biltillverkare, bär en beta av 1. 09. Sektorn slår marknaden med 9% när marknaden är uppe men upplever 9% större förluster när marknaden faller. Dessa uppgifter är användbara för en investerare när man bestämmer hur man strukturerar sin portfölj. Ju mer tillväxtorienterad och mindre riskavvikande investeraren desto större fördelning borde han ge sektorer med betas större än 1, såsom bilindustrin.

Skönheten i diversifiering som en portföljhanteringsteknik är att det inte är en investeringsstrategi med en storlek. En portfölj kan diversifieras i gränslösa sätt. Riktlinjerna för hur man diversifierar är breda och kan skräddarsys för ett antal enskilda investeringsformer.

En grundläggande diversifierad portfölj har 50% till 60% fördelat på sektorer med en genomsnittlig volatilitet som spårar den bredare marknaden, 20% till 25% till mer aggressiva sektorer med högre betas och 20% till 25% för säkrare och stabila investeringar.

Bilindustrin, med en beta större än 1, passar in i den mer aggressiva kategorin. Beroende på hur en investerare rankar den bland andra högvuxna sektorer kan det ligga på mellan 5% och 25% av portföljen. En mer tillväxtorienterad investerare fördelar en större andel av sin portfölj till hög beta-sektorer, till exempel bilindustrin, medan en konservativ investerare lägger mer av sina pengar i sektorer med genomsnittlig eller mindre än genomsnittlig volatilitet, som vanligtvis endast tilldelar en liten procentandel till sektorer med betas större än 1.

Investeringsstil, aptit för tillväxt och risk tolerans är de faktorer som påverkar hur en investerare diversifierar sin portfölj. Bilindustrin, som kännetecknas av högre än genomsnittlig tillväxtpotential och volatilitet, kan innefatta mellan 0% och 25% av en investerares portfölj, beroende på personliga preferenser.