Vanguard-koncernen, världens största fondföretag, började faktiskt som en idé som grundaren John Bogle hade medan han arbetade i Wellington Management Company. Bogle övertygade styrelsen att låta honom starta den första retail index-fonden, som nu är Vanguard 500 Index Fund. Sedan dess har Vanguard lanserat mer än 200 medel, som hanterar mer än 3 biljoner dollar. Vanguard Wellesley Income Fund ("VWINX") är en rest av Wellington Management Company, som nu hanterar institutionella investeringar. Wellesley Income Fund grundades 1970 och har blivit en av de mer framgångsrika inkomstinriktade balanserade fonderna för konservativa investerare. Detta är en översikt över fonden tillsammans med flera fondhöjdpunkter.

Investeringsmål

Även om Wellesley Income Fund kategoriseras som en inkomstfond använder den en mer balanserad strategi för att uppnå sitt inkomstmål. Fondens övergripande investeringsmål är att söka en konsekvent totalavkastning bestående av nuvarande intäkter från obligationer, utdelning och kapitaltillskott. Så mycket som en tredjedel av portföljen kan placeras i aktier av företag med en historia att betala över genomsnittliga utdelningar som ökar över tiden.

Portföljförvaltning

Portföljförvaltarna är John C. Keogh och W. Michael Reckmeyer, III, CFA, båda senior vice presidenter och partners för Wellington Management. Keogh är fastighetsportföljförvaltare och Reckmeyer är aktieportföljförvaltare. Keogh gick med i Wellington Management 1983 efter att ha arbetat i flera år i portföljförvaltning hos Connecticut National Bank. Han är också ordförande för Fixed Income Review Group för Wellington Management, som granskar företagets ränteportföljer för att säkerställa att de uppfyller kundens mål. Han förvärvade en Bachelor of Arts i ekonomi från Tufts University 1979.

Reckmeyer är portföljförvaltare för Hartford Equity Income Fund och kapitalandelen i Hartford Balanced Income Fund. Hans huvudsakliga inriktning är att undersöka stora cap, värdeorienterade företag med en stark utdelningshistoria. Han gick till Wellington Management 1994 efter åtta år som forskningsanalytiker för Kemper Financial Services. Han tjänade både sin civilekonom och MBA i maskinteknik från University of Wisconsin. Han är också en charterad finansiell analytiker (CFA) charterhållare.

Investeringsportfölj

Den $ 40. 93 miljarder fond utnyttjar ett balanserat tillvägagångssätt som betonar räntebärande värdepapper med två tredjedelar investerade i investment-grade företagsobligationer och USA. statsobligationer. Den andra tredjedelen är investerad i stora cap, utdelningsbetalande aktier.Per den 31 januari 2016 innehar fonden nästan 1 400 olika värdepapper. Dess topp 10 innehav står för 13,4% av portföljen och inkluderar Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Merck & Co. Inc. (NYSE: MRK MRKMerck & Co Inc55. 88-0. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) och General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Investeringsprestanda Den balanserade strategin har fungerat mycket bra för investerare. Fonden har genererat en genomsnittlig årlig avkastning på nästan 10% sedan starten. Mer väsentligt visar fonden konsekvent sin förmåga att begränsa sin nackdel. Under nedgången på aktiemarknaden i 2008 minskade den bara med 10%, vilket var mindre än kategorin och betydligt mindre än fondandelar. Den 15-åriga årliga avkastningen är över genomsnittet för sin Morningstar-kategori. Under de senaste tre åren har fonden återvänt 5,5% årligen, 7,4% i fem år och 6,5% i 10 år. Dess kostnadsförhållande på 0,23 betraktas som mycket låg för sin kategori.

Wellesley Income Funds roll i en placeringsportfölj

Fonden skulle kunna betraktas som ett kärninnehav för konservativa investerare som letar efter en solid inkomstström med lite kapital appreciering. Fonden erbjuder uppåtspotential med begränsad volatilitet. Det kan också vara en bra satellit innehav för måttliga eller aggressiva investerare att balansera kapitalandelen i sin portfölj. Fonden är inte utan riskerna, eftersom den stora exponeringen mot obligationer kan reagera negativt på att öka räntorna. Wellesley Income Fund kräver en investering på minst 3 000 dollar.