Det finns en pågående debatt inom finansbranschen om användbarheten av rörliga livräntor och det syfte de tjänar i en persons finansiella portfölj. Många anser att rörliga livräntor inte är lämpliga för majoriteten av investerare, särskilt eftersom de ekonomiska fördelarna ofta äroderad av avgifter och straff. Vissa extra funktioner kan emellertid göra en rörlig livränta lämplig för vissa investerare, beroende på investerarens finansiella profil och pensionshorisont. I den här artikeln tittar vi på funktionen Living-Benefit, och hur det kan gynna investeraren.

Variable Annuities - En High Level Primer En rörlig livränta är en skatteuppskjuten finansiell produkt som betalar förmåner till annuitanten under ett visst antal år och en dödsförmån för annuitantens förmånstagare. Den förmån som betalas till annuitanten är vanligtvis baserad på köpbetalningar och prestanda för de underliggande investeringarna. De underliggande investeringarna kan diversifieras och balanseras, vilket ger investeraren flexibilitet att övervaka och hantera sin eller hennes portfölj.

En variabel livränta produkt kan emellertid vara föremål för olika avgifter:

• Överlåtelseavgifter om uttag görs före vissa perioder
• Dödsfall och kostnader riskavgifter
• Underliggande fondkostnader
• Administrativa avgifter
• Avgifter för specialfunktioner som läggs till livränta

(Mer om fördelar och nackdelar med rörliga livräntor, se Få hela historien om rörliga livräntor. ) < Funktionen Living-Benefit

Funktionen Living-Benefit är vanligtvis valfri och tillgänglig till kostnaden för att betala extra avgifter. Trots extrakostnaden känner vissa finansiella rådgivare och konsumenter att det är värt att få de garanterade förmånerna som erbjuds. Den levande förmånen - som namnet antyder - är avsedd för att garantera den förmån som erbjuds annuitanten och i detta syfte erbjuder vanligtvis garanterat skydd för huvudinvesteringen, livräntabetalningarna och / eller garanterar en minsta inkomst under en viss period till annuitant och mottagare. (För mer om levnadsförmåner, inklusive eventuellt oväntade kostnader, läs Garantier för kostnader för rörlig livränta .)

Det finns flera typer av levande nyttafunktioner, inklusive följande:

Garanterad minimikapitalförmån (GMAB)

• GMAB garanterar att värdet på livränta inte kommer att falla under Huvudinvesteringsbeloppet, vilket kallas ackumulering, oavsett marknadsutveckling för de underliggande investeringarna. Naturligtvis är uttag inte inräknat i denna garanti, eftersom de kommer att minska mängden huvudstol. För att vara berättigad till denna garanti innehåller kontraktet vanligtvis en bestämmelse som kräver att huvudinvesteringen hålls under en minimiperiod utan att några uttag inträffar under den perioden.
  Garanterad Minsta uttagsförmån (GMWB)
• GMWB: s levnadsförmån ger vanligtvis en garanti för att annuitanten kommer att få ett angivet belopp genom uttag från livränta. De sammanlagda totala uttagna beloppen är minst lika mycket som det belopp som investerats, men kan vara mer än det beloppet. Garantin täcker i allmänhet en minimipremiebetalning under en bestämd period eller under annuitantens och mottagarens livslängd, med betalningar som fortsätter till annuitantens mottagare efter annuitantens död. Garanterad Minimilöneförmån (GMIB)
• Under GMIB-funktionen garanteras annuitanten en lägsta avkastning på huvudmannen, oavsett marknadsutveckling för de underliggande investeringarna. På grundval av avkastningen garanteras annuitanten minsta livränta betalningsbelopp, vilket kan vara mer än prognostiseras om marknadsutvecklingen av investeringarna ger en avkastning som är högre än den garanterade lägsta avkastningen. Vanligtvis krävs det huvudsakliga beloppet att förbli orört under ett minimum antal år för att annuitanten ska kunna komma i fråga för denna förmån.

Det faktiska namnet som används för att märka dessa fördelar kan skilja sig åt mellan finansinstitut, och de särskilda bestämmelserna i produkterna kan också variera. Som sådan bör investerare granska egenskaperna hos de produkter som de är intresserade av att avgöra om de innehåller de fördelar de önskar. Medan de garanterade förmånerna ofta är de mest attraktiva egenskaperna hos dessa fasta livräntor, tillhandahåller det fortfarande ingen lösning som passar alla storlekar, och lämpligheten beror på investerarens behov och finansiella profil. (För mer om de tekniska aspekterna av levnadsförmåner, se

Variable Annuity Benefits: Vad det fina trycket inte kommer att berätta för dig .) Boendefördelar Vs. Traditionella portföljer

Investeringar i en traditionell portfölj som möjliggör direkta investeringar i aktier, obligationer och fonder ger större flexibilitet än att investera i en livränta. Investeringsrisker kan emellertid tempereras eller elimineras med en variabel livränta som inkluderar en GMIB-funktion. Dessutom kan levnadsförmånsfunktionen bidra till att ge trygghet genom garanterad inkomst för individer som inte har någon risk tolerans på grund av faktorer som begränsade tillgångar i sitt pensionskötsägg, en kort pensionshorisont eller helt enkelt extrem försiktighet om att förlora marknadsvärdet på investeringar. (Lär dig hur mycket volatilitet du kan stå i Anpassning av risk tolerans .) Å andra sidan möjliggör investeringar i en rörlig livränta begränsad kontroll över när annuitanten får inkomst och inkomstinkomst. När inkomstbeloppet och livräntaperioden är bestämd, låses annuitanten vanligtvis i inkomstbeloppet och schemat, med undantag för var beloppet minskar eller ökar beroende på marknadsprestanda. En traditionell investeringsportfölj ger större flexibilitet, eftersom ägaren kan dra tillbaka något belopp eller procentandel baserat på det ekonomiska behovet eller vill ha vid tidpunkten för återkallandet.
Bestäm lämplighet innan du köper

Med många investerare att se sina pensionsportföljer som förlorar betydande marknadsvärde kan en rörlig livränta med en levnadsförmåga vara en bra lösning för att skydda pensionens nästägg. Naturligtvis måste proffsen övervägas tillsammans med nackdelarna. Till exempel måste hänsyn tas till annuitantens livslängd för att avgöra om annuitanten sannolikt kommer att utnyttja de levande förmånerna. För någon med försvagande sjukdom och / eller kort livslängd kan en rörlig livränta - inklusive en med levnadsförmåner - inte vara ett bra komplement till individens pensionsportfölj. (Lär dig hur livräntor kan skydda dig mot risker med lång livslängd i Inflationskyddade livräntor: En del av en solid finansiell plan .) Research and Comparison Shop

En av de negativa åsikterna om livränta är att de pressas ofta på olämpliga investerare på grund av den höga provisionen som investeringsrådgivaren brukar få för att sälja produkten. Detta är emellertid inte alltid fallet, eftersom många finansiella rådgivare arbetar med kunder för att säkerställa att de får produkter som är lämpliga för sina finansiella och pensioneringsprofiler. (Läs om hur man väljer en professionell som kommer att möta dina behov i Hitta rätt finansiell rådgivare .) Dessutom kan investerare välja att köpa dessa produkter direkt från emittenter som inte får en provision från försäljningen . I många fall tillhandahålls ytterligare tjänster och kundsupport i utbyte mot kommissionen. Med det sagt, om det inte finns några extra förmåner, kan det vara meningsfullt att köpa produkten från en självbetjäningsleverantör. Som sådan borde investerare fråga sig själva eller sina investeringsrådgivare vad som mottas i utbyte mot kommissionen (Läs mer i

Mäklare eller DIY?) Slutsats En nyckelfaktor som påverkar Valet mellan en livränta och en traditionell portfölj är individens behov av garanterad inkomst. För någon med liten eller ingen risk tolerans eller begränsade ekonomiska resurser kan en livränta ge den nödvändiga garanterade inkomstströmmen.

Bestämning av lämplighet kan inte överskattas och är vanligtvis inte enbart baserad på storleken på en persons näsägg och pensionshorisont. Att para olämpliga produkter med investerare är ett av de värsta misstag som kan göras med finansiell planering. För många av dessa individer är detta investeringsbeslut det sista steget på väg till pensionering, och ofta kan misstag inte rättas utan att de kostar stora mängder av avgifter. Oavsett hur bra en produkt kan tyckas vara, kommer den inte att vara idealisk för varje investerare och särskild försiktighet måste säkerställas för att investeraren inte bara förstår fördelarna och egenskaperna hos produkten men också är medveten om hur den jämför till andra finansiella produkter.