Det finns en klassisk stereotyp om värdeaktier som kämpar mer än tillväxtlagren på björnmarknaderna. Detta höll upp i 2015, vilket såg iShares S & P 500 Growth ETF (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149. 50 +0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Russell 1000 Growth Index vinner över 4%, medan S & P 500 Value ETF och Russell 1000 Value Index vardera minskade med minst 4%. Med ett annat trögt år projicerat för 2016 bör värde investerare överväga dessa tips för att maximera sina portföljer i en osäker miljö.

1. Förlora inte sikt för diversifiering

Diversifiering är den första principen för varje Investing 101-klass, men även erfarna investerare kan förlora skogen för träden. Diversifiera dock inte slumpmässigt. Leta efter tillgångsklasser som tenderar att röra sig i motsatta riktningar.

Benjamin Graham sade berömt att även de mest ambitiösa investerarna borde hålla inte färre än 30 aktier, och även det fungerar bara när provtagningen är slumpmässig. Hundratals bestånd, var och en avsiktligt valda, är att föredra. Dessa kan omfatta fonder och börshandlade fonder (ETF).

2. Ignorera bullret: Invest for Your Time Horizon

Det kan vara lätt att vara tålmodig med underperformande företag när de bara utgör en liten del av din portfölj, men det är svårare när hela marknaden är sidled eller negativ. Det är mänsklig natur att uppmärksamma det omedelbara och på kort sikt, men statistiskt sett är kortsiktiga rörelser buller för värdeinvesterare.

Makromiljön kan skapa en hel del uppenbar prestanda eller underpresterande, men värdet av investeringar handlar om att ignorera dagens psykologi och fokusera på företagets tillgångar, intäkter, historia och långsiktiga lönsamhet. Ibland betyder det att du är mindre aktiv när du har gjort din flitighet.

3. Titta bortom billigt: ​​Hitta en bredare industrins hållbarhet

Värdeinvesterare kan lockas till en fälla när ett attraktivt pris-till-vinst (P / E) eller pris-till-bok-förhållande (P / B) dyker upp. Detta kan vara knepigt även i bästa tider, eftersom starka P / E- eller P / B-förhållanden varierar från sektor till sektor och land till land. Ibland är emellertid ett företag handel med rabatt av meningsfulla skäl, och det är inte riktigt ett bra värdespel.

Granska bokslutet grundligt, inklusive skuldsättning och hur hävstångsförhållandena jämförs med andra i branschen. Kostnaden för finansiering kan fortsätta öka om räntorna ökar, vilket gör skuldservice mer riskfylld. Sektorens grundämnen spelar också roll, särskilt för sektorer som är utsatta för råvarupriser eller som har stor betydelse för internationell handel.

4. Ibland kollar det utanför värdebubblan

Varje värdeinvestor har hört berättelserna om värdelegenden: Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb och många andra.Det kan vara frestande för en yngre, intryckbar investerare att dogmatiskt följa i jättens fotspår.

Naturligtvis kan få värde investerare recitera listorna över missade möjligheter och blåst investeringar än oundvikligen följa alla pengar chefer runt. Värde som investerar är inte ett magiskt recept, och det är inte en catch-all för perfekt grundläggande förståelse.

Tänk på Ackman, den outspoken VD för Pershing Square Capital Management, en aktiv hedgefond. Ackman är en hängiven följare av grundläggande principer, men hans hängivna slutade kosta honom mer än ett decennium starkt tekniskt avkastning. Teknikföretag tenderar att göra sig anmärkningsvärt dåligt på traditionella värdevärden. Som Ackman själv påpekar är det i bästa utmaning att bygga en ekonomisk vallgrav i teknik.

Värdeinvesteringsprinciper kan ge en utmärkt riktlinje för utvärdering av företag, men en vis investerare begränsas inte av monoteism i pengar.

5. Läs och läs mer

Investeringar är fulla av fällor och innebär ofta konsekvenser av riskupptagning. Värdeinvesterare bör vara aktiva läsare - inte bara för nuvarande marknadsdata, utan för värdeinvesteringsteori och dess pionjärer. Det är ingen mening att återuppfinna hjulet om någon annan redan bygger bilar runt fyra av dem.

Yngre investerare kan kolla in den nya "Empowered Millennial Investor: En nybörjarguide för investeringar" av Michael Pawlowsky, och Phillip Fishers "Vanliga aktier och ovanliga vinster" är en klassisk och värdefull favorit.