Börsnoterade fonder (ETF) har blivit alltmer populära hos investerare. Valuta-ETF, även kallade Forex ETF, är medel som representerar värdet och resultatet för en given underliggande valuta, till exempel USA-dollarn eller euron. Liksom alla andra ETF: s handlas valuta ETF: er som aktier på vanliga utbyten i USA. Valuta-ETF: er är vanligtvis strukturerade på ett av två sätt: antingen som ett valutapar ETF, vilket speglar förändringar i växelkursen mellan två angivna valutor, eller helt enkelt som en ETF-enhet som är utformad för att spåra den totala prestandan för en gemensam valuta. Den senare kategorin omfattar PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och PowerShares DB US Dollar Bearish Fund ETF (UDN).

PowerShares DB US Dollar Bullish Fund, som är utformad för att dra nytta av ökningen av det amerikanska dollarns totala värde, återspeglar utvecklingen av Deutsche Bank långsiktiga dollarindexindex-futuresindex. Indexet består av långfristiga terminkontrakt som är avsedda att spåra resultatet av långa (köp) positioner i US-dollar gentemot euron, brittiska pundet, kanadensiska dollar, svenska kronan, schweiziska francen och den japanska yenen.

PowerShares DB US Dollar Bearish Fund är helt enkelt den inverse av den haussefonden. Baserat på Deutsche Bank Short US Dollar Index Futures Index representerar fonden en kort säljposition i US-dollar, mätt mot samma valutor som används för den hausseiska fonden. Andelar i denna ETF ökar i värde när det totala värdet av dollar sänks.

Egenskaper

Båda dessa ETF är produkter från DB Commodity Services och utgivna av Invescos PowerShares-grupp. De två fonderna har samma utgiftskvoter på 0,8%. Eftersom fonderna representerar investeringar i terminsavtal snarare än aktier, erbjuder ingen av dem ett utdelningsutbyte.

Tilldelningen av långa eller korta US-dollar-futurespositioner mot de olika valutorna som ingår i de underliggande Deutsche Bank-indexen är väldigt viktad av dollarns prestation gentemot euron, vilket står för lite mer än hälften av det totala indexet. Framtidspositioner som representerar dollarn mot den japanska yenen och dollarn mot det brittiska pundet utgör cirka 10-15% av indexet, och utgör därmed ytterligare 20-30% av indexet tillsammans.

Båda fonderna handlas på NYSE ARCA-börsen. Den hausseiska fonden, med en genomsnittlig daglig handel på cirka 3 miljoner aktier, har betydligt större likviditet än den bearish fonden.

Lämplighet och rekommendationer

Det finns flera orsaker som en investerare kan önska att utnyttja med hjälp av en eller annan av dessa valuta ETF. Valuta ETFs ger ett enkelt sätt att få exponering för valutamarknaden med en enda investering som inte kräver aktiv handel på forexmarknaden själv. Investerare som tror att USA-dollarn kommer att uppskatta i värde totalt skulle välja den haussefonden, medan investerare som förväntar sig att dollarn upplever en övergripande värdeminskning skulle välja den bearish fonden. I själva verket ger dessa två medel dessutom möjlighet att handla U. dollar mot flera valutor med en enda investering.

En annan möjlig användning av dessa ETFs är som säkring mot annars stora investeringar i USA-aktier eller USA-dollar. Positioner i ett eller annat av dessa fonder kan minska volatiliteten och mildra förluster som upplevs på annat håll i en investeringsportfölj.

Femåriga avkastningar mellan 2010 och 2015 visar att den hausseiska fonden har fördelen, med cirka 15% vinst, medan den bearish fonden är nere ungefär samma procentandel. Självklart kan en långsiktig trendförändring för dollarn vända om båda fondernas förmögenheter.