Smart beta-börshandlade fonder försöker generera positiv alfa samtidigt som risken minskas genom diversifiering. Smart beta ETFs blandar aktivt och passivt hanterade strategier. Dessa ETF har en aktiv investeringsstrategi, eftersom de försöker ge bättre avkastning och överträffa ett jämförelseindex. Dock hanteras de också passivt eftersom de implementerar reglerbaserade strategier för att minimera det årliga nettokostnadsförhållandet. IShares MSCI USA Minimumsvolatilitet ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 36-0. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och First True Value Line Dividend Index Fund ( NYSEARCA: FVD FVDFT VaLn Div Idx30. 12-0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är två smarta beta-medel som har liknande egenskaper men olika investeringsmål och strategier.

IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF

IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF utfärdades den 18 oktober 2011; den 6 september 2016 hade fonden ökat sina totala nettotillgångar till 14 dollar. 62 miljarder kronor. Fonden syftar till att ge investeringsresultat som motsvarar de i MSCI USA-indexet för minimivillkor för volatilitet, dess referensindex. Indexet syftar till att mäta prestanda för de översta 85% av amerikanska värdepappersfonderna, som rangordnas genom marknadsvärde, med en lägre volatilitet jämfört med den på den bredare amerikanska aktiemarknaden.

Fonden genomför en passiv representativ samplingsstrategi för att uppnå sitt investeringsmål. Under normala marknadsförhållanden investerar fonden minst 90% av sina totala nettotillgångar i aktier som utgör sitt referensindex och kan investera upp till 10% av sina totala nettotillgångar i vissa derivatinstrument. Från och med den 6 september 2016 hade fonden 177 innehav och de fem största sektorns tilldelningar var 19. 83% finansiella, 19. 29% hälso- och sjukvård, 15. 37% konsumentklammer, 14. 71% informationsteknik och 8. 82 % verktyg.

Baserat på efterföljande treåriga data hade fonden en genomsnittlig årlig standardavvikelse på 8 82% och en avkastning på 14 52% per den 6 september 2016 medan S & P 500 Index hade en genomsnittlig årlig volatilitet på 10,88% och avkastning på 12,30% under samma period. Baserat på efterföljande treåriga data, mätt mot S & P 500 Index, hade fonden en alfa på 5,42 vilket tyder på att den hade överträffat indexet med en genomsnittlig årlig 5,4% på riskjusterad basis. Dessutom hade fonden en beta på 0,70 när den mättes mot S & P 500 Index.

Första förvaltningsvärde för utdelningsindex för värdepappersfond

Förvaltningsindexfonden för första förvaltningsvärdeslinjen syftar till att spåra investeringsresultatet i sitt referensindex. Under normala marknadsförhållanden investerar First Trust Value Line Dividend Index Fund minst 90% av sina totala nettotillgångar i aktier som utgörs av referensindex, Value Line Dividend Index.Referensindexet består av amerikanska aktiepapper med över genomsnittet utdelning, jämfört med S & P 500 Index och potentialen för kapital appreciering. Från och med den 6 september 2016 hade fonden en 30-dagars avkastning på 2,30% och ett efterföljande tolvmånadersutdelning på 2,94%.

Likvärdigt med iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF implementerar First Trust Value Line Dividend Index Fund en passiv placeringsmetod, men den syftar till att replikera indexets prestanda. Fonden söker en korrelation på 95% eller mer mellan fondens prestation och benchmarkindexets prestanda. Från och med september 2016 hade fonden totala nettotillgångar på 2 dollar. 48 miljarder och 196 innehav. Från och med den 6 september 2016 var fondens fem största sektortilldelningar 22. 86% verktyg, 16. 62% finansiella, 13. 17% industri, 12. 20% konsumentklammer och 9. 30% informationsteknik.

I september 2016, baserat på efterföljande treåriga data, hade fonden en beta på 0,71 och en alfa på 4,91 mot S & P 500 Index. Fonden hade en genomsnittlig årlig volatilitet på 9,8% och en avkastning på 14 16% under samma period. Baserat på efterföljande 10-åriga data hade fonden en alfa på 2. 12 och en beta på 0. 81 när den mättes mot S & P 500 Index. Under denna tioårsperiod hade fonden en genomsnittlig årlig standardavvikelse på 13,26% och en avkastning på 8,5% medan S & P 500 Index hade en genomsnittlig årlig volatilitet på 15,26% och en avkastning på 7,15% under samma period.