Guld (eller bullion) har varit hörnstenen för en äldre generation av investerare, för sin "säkerhet" för "nästa depression". Genom att hålla guld, behåller dessa investerare en känsla av trygghet och komfort - vem kan argumentera med det? Att säga att känslor spelar en stor roll i guldmarknaden på guldmarknaden skulle bara börja berätta den verkliga historien om spekulationer av guldspekulanter, gruvarbetare, geologer och de andra inom gruvvärlden när ordet läcker ut ur en ny stor finner någonstans i Kanada, USA, Australien eller Afrika. Sökandet efter denna glänsande råvara har gjort miljonärer av paupers och har på baksidan varit ruinerna av många rika familjer.

AD:

Här tittar vi på några av de verktyg som används för att analysera guldstockar. Guldspelarna gör det lättare att analysera andra sektorer, men för dem som inte är övertygade om sin förmåga att utföra denna typ av analys, kommer vi också att analysera guldpriset, kolla på CBOE Gold Index och AMEX Gold Bugs Index. Det har länge varit en relation mellan bullion själv och guldandelar av företag som mina dyrbara råvaror.

AD:

Verktyg för att analysera Guld

Martin Pring förklarade i sin bok "Technical Analysis Explained" (tredje utgåvan 1991) att en investerare kan analysera priset på guld sig själv med hjälp av "trendbestämande" tekniker som prismönsterbeteende, glidande medelvärden (MA) och förändringshastigheter. För långsiktiga rörelser har avgörande övergångar för 12-månaders MA varit pålitliga. Köp och sälj signaler med hjälp av en månadsvis "know sure thing" (KST) (förklarad i kapitel 10) har också visat sig vara rimligt noggrann.

AD:

De flesta investerare föredrar att äga guld genom att köpa till ett gruvbolag, av vilket några av de större etablerade företagen har levererat snygga avkastningar till sina aktieägare genom åren. En kartist, innan man använder ett gruvbolag, skulle emellertid undersöka förhållandet mellan guld och guld i ett index som de ovan nämnda ovan, eftersom gruvkoncernen kan ha silverminor i sin portfölj eller annan affärsverksamhet som skulle skeva bottenlinjen för att bestämma sin relation till guld.

Naturen på Marknaden

Investerare tenderar att leda marknaden när de köper aktier i ett gruvbolag. Spänningar som stiger i politiskt heta områden i världen kommer att få guldbullar att rusa till någon av världens toppguldproducenter och köpa upp aktier så fort de kan - och vända och sälja sina positioner som tempor coola och de hos CNN och MSNBC berätta för oss att det inte finns något att oroa sig för.

Dessutom, när guldpriset stiger eller faller kan det få en dramatisk effekt på huruvida en gruva är en lönsam investering.Om kostnaden för gruvdrift överstiger det aktuella världspriset för metallen kommer gruvan att tvingas sakta ner sin produktion eller avbryta den på obestämd tid tills guldpriset klättrar tillräckligt högt för att möjliggöra vinst på den specifika grävan.

Pring skriver, "den allmänna regeln är att den rådande trenden antas vara intakt om inte en ny hög eller låg i antingen lagren eller bullion inte är gemensamt bekräftad. Det här är en oenighet och varnar för att den rådande trenden sannolikt kommer att omvänd. Vanligtvis faller bullion bakom aktierna, men ibland är det de aktier som är svaga att vända. I båda fallen bör en trendomvandling förväntas ". Denna regel kan sägas vara inställd i sten; nästan alla tekniska analytiker känner igen detta för att vara sant och följer det med brevet.

Nedan kan du se spegelbilden av de tre diagrammen som valts för att visa förhållandet mellan CBOE Gold Index, AMEX Gold Bugs Index och gruvbolaget Anglogold Ltd. Ads. Investerare som vill investera i denna arena kommer att göra det bra att köra sin analys över indexkartorna samtidigt som de bryter ner Newmont Mining, Anglogold och Barrick Gold.

Figur 1: CBOE Gold IndexSource: Tradestation

Figur 2: AMEX Gold Bugs IndexChart Skapat med Tradition

Figur 3: Anglogold Ltd. Källa: Tradestation

Bottom Line

< Sökandet efter denna glänsande råvara har gjort miljonärer av paupers och har på baksidan varit ruinerna av många rika familjer. Oavsett hur du väljer att investera i guldmarknaden, hålla koll på de rådande trenderna på marknaden och i guldkulor. Det är dina pengar, investera det klokt - lär dig, förstå och genomföra.