Har du någonsin haft tålamod att lyssna på en loquacious person på ett festligt skryt om (a) den död han gjorde genom att investera i aktier eller (b) investment manager har genererat? Om du har undrat om det finns ett sätt att komma in på åtgärden, kan spegelhandel eller investeringar vara svaret. Innan du plockar ner dina löjliga besparingar till ett spegelhandelskonto, borde du veta att det här fläkten har ett antal nackdelar som kan begränsa sin överklagande till en liten del av den investerande befolkningen.

Vad är Mirror Trading?

Begreppet spegelhandel introducerades på valutamarknaden i början av 2000-talet, men det tog några år att ta fart på aktiemarknaden. Spegelhandel innebär i princip att handeln sker i ditt konto genom att länka den till ett annat konto som hanteras av någon som du tror är en kunnig investerare. Således dupliceras eller speglas varje gång den kunniga investeraren handlar i sitt konto, i ditt konto. Valet av vem du vill följa och koppla ditt konto till beror på vilken mäklare som erbjuder tjänsten. Covestor, kanske den mest kända förespråkaren av spegelinvestering, har över 150 chefer vars portföljer kan studeras och speglas med ett Covestor-konto. Ditto Trade, en online-mäklare som påbörjades under sommaren 2012, tillåter vem som helst (ja, även partiets braggart) att bli vad det kallar en "ledande handlare". ”

Hur skiljer det sig från Copycat Investing?

Medan spegelinvesteringar ibland kallas "copycat investing" finns det några viktiga skillnader mellan de två. Copycat investerar försöker duplicera investeringsinstruktionerna hos välrenommerade investeringschefer, men utan den faktiska fysiska kopplingen mellan konton (allvarligt, vilka chanser är det att du kan koppla ditt konto till Berkshire Hathaway's Warren Buffett eller Pimco Bill Gross?). Tidsfördröjningen är en annan stor skillnad. Med copycat-investeringen kan perioden mellan den tid som en penningförvaltare förvärvar eller avyttrar ett lager och tiden då denna information offentliggörs mätas i veckor. Med spegelhandel kan denna tidsfördröjning vara praktiskt taget obefintlig, eftersom köp- eller försäljningsordern från portföljförvaltaren (eller ledare) och spegelkontoorder grupperas tillsammans och skickas till utbytet som en enda sats.

- Spegelhandelsspelare

Några av de viktigaste aktörerna i spegelhandel är:

Covestor:

• Covestor grundades år 2007 och är pionjär för att få separat förvaltade konton (SMA ) online på en transparent marknad.Det räknar sig som ett forum för att upptäcka exceptionella portföljförvaltare, som gemensamt täcker ett komplett utbud av strategier, sektorer och risknivåer. Covestor gör det möjligt för sina kunder att spara pengar genom låga handelskostnader och automatiserad programvara, som dess Portfolio Sync-teknik, som replikerar portföljförvaltarnas handel i spegelkonton. Ditto Trade:
• Ditto Trade-teknik gör det möjligt för en investerare att spegla handlarna från ledande handlare och signaltjänster, eller ta emot handlingsbara varningar som kan åtgärdas (eller ignoreras). De handelstjänster som en investerare kan följa är professionella handlare, registrerade investeringsrådgivare, handelstjänster och till och med vänner och familjemedlemmar. Medan Ditto har tusentals ledande handlare, hade de inte mycket av en fläkt efter september 2012, med i genomsnitt endast tre till fem anhängare per näringsidkare. TD Ameritrades Autotrade:
• Bjuds av sitt thinkerswim-dotterbolag, Autotrade är en automatiserad handelstjänst som erbjuds abonnenter av deltagande rådgivande företag. Om du registrerar dig för Autotrade godkänner du thinkerswim att utföra affärer i ditt thinkerswim-konto baserat på den strategi och allokering du har valt från ditt rådgivande nyhetsbrev. Från och med november 2013 var det 29 investeringsnyhetsbrevleverantörer som deltog i programmet Autotrade. Fördelar och nackdelar med spegelhandel

Här är några av punkterna till fördel för spegelhandel:

Piggybacking på någon annans kompetens

• : Du behöver inte komma med din egen investeringsstrategi eller stil , men kan piggyback på en portföljförvaltare eller annan investeringsexpert s investerande anseende. Låg
• kostnad : Covestors portföljförvaltare tar ut 0,5% och 2% av tillgångarna per år. Den lägre delen av intervallet jämför sig positivt med den genomsnittliga 1. 21% genomsnittliga årliga kostnadskvoten för fonder, enligt Morningstar. Autotrade tar inte ut en separat avgift för spegelhandel, medan Ditto Trade tillåter sina ledande handlare att hålla 100% av sina avgifter. Transparency
• : Företagen som tillåter spegelhandel har i allmänhet full insyn i redovisningen som följs. Nu för nackdelarna:

Begränsad prestationshistorik

• : På grund av deras relativt nya inträde på marknaden finns det begränsad historia tillgänglig för portföljförvaltarnas och andra handlare som gör det möjligt för investerare att spegla sina konton. Den stora majoriteten av prestationsrekord startar efter 2009, när tjurfarten startade, så investerare har ingen aning om hur dessa förmodade experter kommer att gå på en hård björnmarknad. Style drift
• : Du kan anmäla dig för att spegla en expert baserat på hans eller hennes investeringsstrategi och stil, men vad händer om experten ändrar strategin (säg från långsiktigt värde till kortsiktig tillväxt) till en som du inte är bekväm med? Förlora Midas-kontakten
• : Detta går tillbaka till den första punkten om den begränsade prestationshistoriken. Om din spegelhandelsguru förlorar Midas-kontakten som du hoppades kunde fortsätta i obestämd tid, kan du bli saddlad med stora förluster. Lite värdegenerering
• : Även om du bara betalar 1% som förvaltningsavgift, är det 1% för mycket om spegel investerar resulterar i liten värdegenerering för ditt konto. Kan de verkligen slå marknaden?
• När även majoriteten av professionella investerare och fondförvaltare inte kan slå marknaden på ett konsekvent sätt, vad är chansen att någon annan kan? Med de många investeringsalternativ som finns tillgängliga kan en investerare vara bättre att spendera lite tid och ansträngning i att strukturera sin egen portfölj med hjälp av en kombination av börshandlade fonder och blåspån. Så ska du även överväga Mirror Trading?

Spegelhandel kan inte vara lämplig för majoriteten av investerare av de skäl som anges ovan. Men om du ser allvarligt på att häva ditt konto till kusin Bobs portfölj, kan några försiktighetsåtgärder vara i ordning. Först utför din due diligence. Se till att Bob verkligen känner till sina saker när det gäller investeringar, och är inte en wannabe-handlare som tycker att han är expert eftersom han regelbundet söker affärsnyheter och onlineportaler.

För det andra, kontrollera prestandaposter. Bob kan ha en dödsinvesteringsstrategi som han vill prova, men om han inte har rekord för att säkerhetskopiera det, varför ska ditt konto vara marsvin?

Tredje begränsa risken genom att bara anslå en liten del av ditt totala kapital till detta spegelkonto. Om Bob visar sig vara nästa Buffett kan du alltid öka de medel som tilldelats kontot på ett uppmuntrat sätt. Men om Bob blåser upp kontot och du har en betydande mängd i det, kan det hända att du är svårt att återhämta dig från den förlusten (för att inte tala om att familjeåterföreningarna kommer att bli mycket obekväma saker).

Se till att Bobs investeringsfilosofi speglar din egen (det här är spegelhandeln trots allt). Om din personliga investeringsstil är att söka ständig i stället för spektakulära avkastningar i stora cap-aktier, medan Bobs tillvägagångssätt är att skjuta ut ljusen genom att spekulera på mikrokapslager, tycker du verkligen att Bob borde förvalta dina pengar?

Den nedre linjen

Spegel som investerar i aktier kan väl vara en kram som bara vädjar till ett begränsat antal investerare. Ett stort spegelföretag, Wealthfront, har redan böjt sig ur verksamheten och erbjuder istället investeringar som använder index ETF. Spegel investeringar ger öppenhet och förmåga att dra nytta av någon annans investeringskunskap, men med tanke på det stora utbudet av investeringsalternativ som finns tillgängliga för investerare för närvarande kan dessa fördelar inte räcka för att kompensera sina risker.