Grunden för varje ekonomi är dess tillverkningssektor. Därför är marknaden alltid medveten och fokuserad på Institutet för Supply Management (ISM) tillverkningsundersökningar. Detta är särskilt sant när det gäller Förenta staterna - där sektorn bidrar med ungefär 12% av USA: s totala ekonomiska tillväxt. Trots att undersökningen påverkar marknaden är lite mindre än några andra rapporter - till exempel löne- och konsumentprisindex utan gårdsstöd - erbjuder det fortfarande något stöd för en övergripande valutapolitik. Låt oss titta på grunderna i ISM-tillverkningsundersökningen och hur data kan tolkas för att göra affärer på valutamarknaden. (För mer, se Användning av sammanfallande och lagringsindikatorer. )

TUTORIAL: Ekonomiska indikatorer: Rapport om icke-tillverkning

Vad är ISM Manufacturing Survey? Institutet för Supply Managements tillverkningsrapport är ett diffusionsindex som utförs av institutet varje månad. Enkelt sagt betyder det att undersökningen själv har olika komponenter, och rubriken eller det totala antalet följer konsensusresultaten från alla komponenter. Det är skapat av ISM - en Tempe, Arizona-baserad, ideell förening som är inriktad på försörjningsverksamheten. (För mer, se Ledande ekonomiska indikatorer förutse marknadsutvecklingar. )

Innan man sammanställer och sammanställer resultaten granskar institutet chefer och förvaltare om sina förväntningar på flera olika komponenter, särskilt framtida produktion, sysselsättning, lager och nya order. Rubriknumret beräknas sedan med ett värde av 50 som riktmärke. Siffror som är högre än 50 signalutbyggnad, medan någon utlösning under 50 signaler minskar i sektorn. Med tanke på undersökningens aktuella tid och beskaffenheten av dess svar betecknas rapporten allmänt som en ledande indikator på ekonomin i USA. Till exempel kan en hämtning i ISM-tillverkningsundersökningen leda till en hämtning i företagsutgifter och investeringar, vilket stöder ekonomisk tillväxt.

Använda ISM-tillverkningsdata för att hitta trender Medan ISM-tillverkningsindex inte anger en intradagton som det amerikanska sysselsättningsnumret eller bruttonationalproduktsiffran, bidrar undersökningen till att antingen stödja eller neka styrkan i en nuvarande trend eller känsla. (För mer, se Investors Intelligence Sentiment Index. )

Det finns tre sätt att titta på det:

1. En lägre ISM-läsning minskar vanligtvis attraktiviteten hos en viss valuta. Detta kan antingen vara en under-50-frisättning eller en lägre än förväntad frisättning. Varför? Om sektorn visar svaghet i månaden kan det vara en signal att ekonomin saktar ner, vilket minskar den ekonomiska tillväxtpotentialen.

2. Ett lika eller samma utskrift av ISM-tillverkningsfiguren kommer att leda utländska valutaförare och handlare att dyka djupare in i rapporten, titta på de enskilda komponenterna och hur de gick under månaden. Dessa inkluderar vanligtvis nya order, betalade priser och anställningsunderkomponenterna, som ibland visar en ännu bättre bild än rubriken.

3. En högre ISM-läsning kommer att öka en valutas attraktivitet. Precis som en högre sysselsättnings- eller tillväxtfaktor, stöder ett positivt undersökningsresultat spekulationer om en växande ekonomi, som stöder valuta appreciering.

Låt oss nu lägga allt ihop och ta en titt på hur man tillämpar detta på en faktisk valutahandel.

I figur 1 ser vi en möjlighet i USD / Kanadens dollar växelkurs. Sedan slog en topp på 0. 9720 den 18 april 2011, förlorade USD någon styrka och avböjde för att testa stöd strax över 0. 9450 (höger sida av diagrammet). Testet för support kommer strax före USA: s Institut för Supply Managements rapport för april månad. (För mer, se 6 faktorer som påverkar växelkurserna. )

Figur 1: USD / CAD-test Stöd inför ISM

Källa: FX Trek Intellicharts

Nu är handeln först och främst baserad på teknisk analys.

Så, med hjälp av den stokastiska oscillatorn, ser vi ett gyllene kors i samband med vår supportbarriär (vilket indikerar en köpsignal). Som ett resultat skulle den långa ingången placeras vid eller nära stödnivån - i detta fall vid 0. 9475. Ett åtföljande stopp kommer att placeras under stödspärren. Detta ger handeln inte bara utrymme att flytta, men för att undvika eventuella whipsaws genom nivån. Som ett resultat kommer stoppordern att placeras 50 pips nedan, vilket ger oss en positionsstopp vid 0. 9425. (För relaterad läsning, se En introduktion till oscillatorer. )

Grunden är att i denna situation , en utländsk valutahandlare eller investerare ska leta efter en amerikansk ISM-figur som gagnar USD. I det här fallet kommer det att vara antingen en högre rubrik eller ett positivt delkomponentnummer.

Och det är bara vad marknaden får.

Den 2 maj 2011 rapporterade Institutet för Supply Management en rubrik på 60. 4, båda över 50 riktmärken och den prognostiserade 59. 9 behandlingen. Att lägga till den positiva utgåvan är en högre betalad delkomponentavläsning. De högre priserna betalade läsning föreslog högre amerikanska räntor att komma inom en snar framtid, vilket ökar greenbacks attraktivitet.

Så, den positiva april 2011 ISM-rapporten hjälper till att stödja vår långa handel i USD / CAD. Kom nu ihåg att det inte fungerar som en katalysator, men det hjälper till att hålla vår medellångsiktiga känsla stödd mot greenback-styrka. (För mer om indikatorer, se Den mest pålitliga indikatorn du aldrig hört. )

I figur 2 kan vi se att handeln fungerade till vår fördel. USD / CAD växelkursen ligger på 0. 9680, cirka 255 pips högre än vår post. Inte bara var handeln lönsam, vår risk för belöningsförhållande upprätthölls också på en hälsosam fem till en.

Figur 2: USD / CAD slutar slutligen långt över vår post.

Källa: FX Trek Intellicharts

Bottom Line Tillverkningsundersökningar kommer alltid att vara kvar, och handlare och investerare kommer alltid att vara intresserade av undersökningen. Så att kunna tolka och förstå undersökningen kommer att ge FX-näringsidkaren ett steg för att få tillbaka portföljens avkastning under de kommande åren. (För mer, se Vital Link: Tillverkning och ekonomisk återhämtning. )