Personer använder livförsäkringar för att effektivt överföra risken för ekonomisk förlust till tredje man på grund av döden. Livförsäkringsföretag tar den ekonomiska skyldigheten att betala en bestämd dödsersättning till skillnad från premier som betalas av försäkringstagare under en viss tid som definieras i ett livförsäkringsavtal. Livförsäkringsskydd används i personlig ekonomisk planering och planering av fastigheter samt affärsplanering för en mängd orsaker, beroende på individens specifika behov av överföring av risker. Medan vissa kan välja att köpa en livförsäkring för att ersätta inkomster, får andra täckning för att säkra en klumpsumma för finansiella mål som ännu inte är helt finansierade, till exempel ett barns utbildning eller pensionssparande.

Oavsett orsaken till täckning har individer en mängd olika livsförsäkringstyptyper tillgängliga för dem, var och en med särskilda fördelar och nackdelar. De två huvudkategorierna av livförsäkring är term och permanent försäkring, med underkategorier av permanent försäkring som består av hela livet, universell liv, variabel livs och variabel universell livspolitik. Termins livsförsäkringskontrakt, även kända som rena försäkringspolicyer, ger livförsäkringsskydd till enskilda personer under en viss tidsperiod, eller term, vanligtvis utfärdat med fem, 10, 15, 20- , 25- och 30-åriga villkor. Eftersom ett utgångsdatum föreligger anses terminsförsäkring vara tillfällig täckning. Personer som erhåller en försäkringspolicy ingår ett avtal med livförsäkringsbolaget som garanterar en bestämd dödsförmån i utbyte mot en viss nivåpremie under hela kontraktets löptid. Skulle en försäkringstagare försvinnas under den perioden får hans förmånstagare den totala dödsförmånen som en skattefri utbetalning.

Terminsäkring är bäst lämpad för personer som vill ha täckning för ett kortsiktigt behov, till exempel ersättning av inkomst under arbetsår, finansiering av ett barns högskoleutbildning eller skydd av återstående balans i ett affärs eller hypotekslån. Unga familjer väljer ofta terminsförsäkring som sin primära policy typ, och företagare väljer denna typ av policy under startfasen för att täcka nyckelpersoner. På grund av sin tillfälliga karaktär är terminspremierna mycket billigare än en permanent policy med en jämförbar dödsförmån.

Hela livet

Hela livförsäkringspolicyn omfattas av permanenta livförsäkringsavtal, vilket innebär att täckningen varar under hela försäkringstagarens livstid, oavsett hur länge han lever. Kallas även kontantvärdesförsäkring, hela livet är den vanligaste typen av permanent täckning på marknaden på grund av de garantier det ger till försäkringstagarna.En person som ingår ett helt livsförsäkringsavtal med ett försäkringsbolag överensstämmer med ett bestämt dödsersättningsbelopp i utbyte mot en fast nivåpremie. Så länge som premien betalas i enlighet med policyavtalet betalas den försäkrade individens förmånstagare den totala skattefria dödsförmånen vid den tidpunkt då han går bort.

Permanenta livförsäkringsavtal skiljer sig från löptid, inte bara i deras löptid utan även i att försäkra försäkringstagarna om en förmån som kan användas medan de fortfarande lever, känd som en politisk kontantvärde. Med en hel livspolitik sänks en del av premierna ut i kontanterna i kontot, vilket ger en typ av besparingar för försäkringstagaren. Saldon inom kontanter värdet konto av en hel livspolitik är garanterad att få en bestämd avkastning under hela livet av politiken. Fonder inom ett kontantvärde konto som hålls i en hel livspolitik är skatteuppskjuten och kan lånas mot under försäkringstagarens livstid. Eventuella obetalda lånebalanser mot kontanter för värdepappersavgift hålls bort från den slutliga dödsförmånen som utbetalas till mottagarna.

Hela livförsäkringen är mycket dyrare än terminsförsäkring på grund av de inbyggda garantierna för dödsersättning, premier och räntesats som tillämpas på ackumulering av kontantvärde. På grund av kostnaden för hela livförsäkring och livstidsgarantier är den här typen av politik bäst lämpad för personer med långsiktiga skyddsåtgärder, såsom pensionsinkomst för en make.

Universal Life

Universell livförsäkring omfattas också av den permanenta livförsäkringskategorin, men skiljer sig något från hela livet. Som en form av permanent täckning ger universell livspolitik en garanterad skattefri dödsförmån till försäkringstagarnas förmånstagare baserat på premiebeloppet som betalats över tiden. Ett universellt livskontrakt ger tillgång till ackumulering av pengar i likhet med en hel livspolitik. Kontantvärdet inom en universell livspolitik inkluderar emellertid en garanterad miniminränta plus en extra räntebetalning om och när livförsäkringsbolaget upplever högre avkastning på egna investeringar.

Förutom möjligheten till högre vinst på kontanta värdesaldon har försäkringstagare i universella livskontrakt flexibilitet när det gäller nivån på total dödsersättning, premiebelopp och betalningsfrekvens. Efter det första året av ägande har universella livförsäkringstagare möjlighet att öka, minska eller hoppa över premieutbetalningar, så länge kontantvärdesbalansen är tillräcklig för att täcka alla policyutgifter. Dessutom har försäkringstagare i universella livskontrakt möjlighet att välja en fast dödsersättning utbetalning eller en ökad utbetalning av dödsersättning för sina förmånstagare. Den sistnämnda motsvarar den rena försäkringsdödsförmånen plus eventuell ackumulering i kontantvärdesbalanser.

Universell livspolitik är billigare än hel livspolitik eftersom den garanterade lägsta räntesatsen är lägre för universella kontrakt, men premier är dyrare än terminspolitiken.Personer som behöver täckning för medellånga eller långsiktiga finansiella mål, eller de som vill ha mer flexibilitet i premiumfrekvens och -belopp, kan hitta det universella livet mer passande än termen eller hela livsdekning.

Variabelt liv

Ett annat alternativ inom den permanenta livförsäkringskategorin är variabel livförsäkring, vilket ger försäkringstagarna samma långsiktiga täckning och kontantvärdeförmåner som helhet och universell livspolitik. Variable livförsäkringspremier fastställs som de är med hela livspolicyn, men likvida medel och dödsförmåner varierar. Detta beror på att rörliga värdeförsäkringar för olika livsförsäkringar placeras i olika skatteförskjutna delkonton som försäkringsbolaget tillhandahåller. När policykostnader och avgifter har betalats flyttas det återstående premiebeloppet till det kontanta värdekontot där det placeras baserat på försäkringstagarens investeringsval. När delkonton fungerar bra ökar försäkringstagarens kontantvärde och dödsförmåner. när de fungerar dåligt faller både dödsförmånen och kontantvärdet.

Variable livförsäkringsavtal är bäst lämpade för personer med långsiktigt behov av täckning. Försäkringstagaren tar risken för underkontoens prestation snarare än försäkringsbolaget och skapar en politik som är mest lämplig för personer som vill hantera sina egna kontonvärden och risker som är förknippade med dem. Kassevärdesbalanserna växer fortfarande skatteuppskjutna och är tillgängliga som ett policylån medan den försäkrade fortfarande lever. Försäkringstagare i rörligt liv betalar liknande premier som de som innehar universella livskontrakt.

Variabel Universal Life

Variabel universell livsförsäkring är en hybrid av universella livs- och rörliga livskontrakt. Enligt ett rörligt universalavtal om livscykel har försäkringstagarna många investeringsunderkonton tillgängliga för dem som de gör med olika livsregler, men har också flexibiliteten i premiebetalningar och frekvenser som erbjuds av universell livspolitik. Premiebelopp som överstiger de totala policyavgifterna och kostnaderna täcks först och resterande belopp deponeras i kontanterskonto baserat på försäkringstagarens investeringsval. Liksom vid andra permanenta livskontrakt växer kontantvärdet inom en variabel universell livspolitik uppskattad och är tillgänglig genom ett politiskt lån medan försäkringstagaren lever.

Kombinationen av det universella livet och det rörliga livet gör det möjligt för en individ att skapa en anpassad politik som passar specifika försäkringsbehov på lång sikt. Variabela universella livförsäkringstagare tar emellertid risken för de underliggande investeringarna inom kassaflödesdelen av policyn och dödsförmånen och det totala kontantvärdet kan stiga eller falla över tiden. På grund av den flexibilitet som en variabel universell livspolitik ger, betalar försäkringstagarna lite mer i premier än universella eller rörliga livförsäkringstagare men mindre än hela livförsäkringstagare.

Livförsäkringsskydd är en integrerad del av omfattande finansiell planering och fastighetsplanering, men det finns ingen enskild livförsäkring som passar bäst för varje enskild individ.I stället behövs en utvärdering av den totala dödsförmånen, tidsramen för täckning och villighet att ta risken på kontanterna för att bestämma vilken typ av täckning som passar bäst för en persons specifika behov.