Att investera i ditt barns utbildning är en av de viktigaste sakerna du kan göra för ditt barn. En 529-plan gör att du kan spara tidigt - ju tidigare desto bättre - så du kan låta pengarna du investerar tjäna mer pengar för dig och ditt barn. Men det finns några fallgropar du måste undvika om du vill att investeringen ska betala när ditt barn är redo att gå i skolan. Vi tittar på de översta sju misstag som skulle kunna ge dig upp.

1. Inte beaktar din statsplan först

Det största misstag du kan göra är att välja fel plan. När du börjar börjar din forskning med din statsplan först förstå vad den erbjuder. Varje stat erbjuder minst en 529 plan, men de är inte alla skapade lika. En av de största fördelarna är att dina bidrag i mer än 30 stater kan leda till en skattekredit för att sänka din årliga statsräkning.

Om du bor i ett av dessa fem stater - Pennsylvania, Arizona, Maine, Kansas eller Missouri - kan du investera i vilken stats plan som helst och skörda skatterna de erbjuder.

Även om ditt land erbjuder skatteförmåner, se till att investeringsalternativen matchar de typer av investeringsalternativ du vill göra. Ett bra ställe att börja jämföra 529 alternativ på internet är SavingforCollege. com och dess rankning av de bästa delarna.

2. Underlåtenhet att förstå din stats garanti

Vissa stater erbjuder förutbetalda undervisningsplaner, men inte alla undervisningsgarantier är desamma. Vissa stater erbjuder dig möjlighet att låsa in studieavgifter förutsatt att ditt barn väljer att gå till en statsskola. Men akta dig, många stater som gör denna garanti garanterar inte din avkastning. Om dina avkastningar blir korta kanske det inte finns tillräckligt med pengar även vid den garanterade kursen.

Om en undervisningsgaranti är viktig för dig är de enda stater du kan lita på: Florida, Massachusetts, Mississippi eller Washington. Annars finns det ingen garanti om undervisningstillväxten överstiger tillväxten av dina investeringar. Var noga med att läsa det finstilta.

3. Uteslutande avgifter och kostnader

Liksom vid eventuella investeringar kan avgifter och kostnader negativt påverka din investerings framgång. Forskning som gjordes av Financial Research Corporation, en stor fondforskningsorganisation, fann att den genomsnittliga årliga avgiften för en 529 är 0. 69%, om den köps direkt från en stat. Men 529s köpte genom mäklare genomsnittet 1. 17%.

Den skillnaden i avgifter kan verkligen öka över tiden. Om du investerar $ 10 000 på dagen då ditt barn föds kommer det att vara värd $ 39, 246 på hans eller hennes 18 ^th födelsedag om du antar en 8% avkastning med 0. 1% internavgifter. Om avgifterna är 1. 1%, kommer samma 8% avkastning endast att öka till 32 USD, 746."Det är gratis pengar du bara lämnar på bordet som kan spenderas på ditt barns utbildning", säger Brian Preston, en CFP för Preston & Cleveland Wealth Management i McDonough, Ga., Och värd för Money Guy.

4. Betala undvikbara påföljder för att byta planer

Om du börjar med en 529 och upptäcker att du har gjort ett misstag kan du byta planer, men gör så mycket noggrant för att undvika påföljder och skatter. Du kan bara göra en strafffri övergång till en ny 529 i en 12-månadersperiod. Det enda undantaget från denna regel är om du vill byta familjemedlem som kommer att dra nytta av planen. Anta att du startade en 529 för varje barn vid födseln. En av dina barn vann ett helt stipendium och behöver inte pengarna. Du kan rulla över fonderna till ett annat barns namn utan att behöva oroa dig för regeln om en gång i tolv månader.

Det bästa sättet att undvika risk för straff eller skatter är att arbeta med den nya planansvarige för att samordna överföringen. Det finns andra avgifter du måste ta hand om: Vissa stater har en återkrävande skatt på tidigare skatteavdrag om du gör en out-of-state rollover. Andra tar ut avgifter för att tillhandahålla rollover-tjänster. Så var noga med att du frågar om alla möjliga avgifter om du tänker ändra 529 planer. För mer, se Hur och när du ska byta 529-planen .

5. Att ta ut pengar felaktigt

När du är redo att börja använda medel för ditt barns utbildning, var försiktig med hur du tar ut pengarna. Pengarna kan endast användas på kvalificerade högre utbildningsutgifter (QHEE).

Om du inte följer reglerna kan du möta onödiga skatter och påföljder. Här är två viktiga saker att tänka på:

- Om du drar ut pengar innan ditt barn registrerar sig på högskolan betalar du skatter på pengarna, inklusive ytterligare 10% straff på den del som utgör vinst (inte din ursprungliga insättning). Så ta inte bort pengarna innan ditt barn registrerar sig och ta bara ut vad som behövs för att täcka barnets QHEE.

- Var noga med att överväga alla bidrag och stipendier när du beräknar hur mycket pengar du kan ta ut på ett år. Du måste subtrahera pengar ditt barn får från andra källor innan du tar ut 529 medel. Om du tar ut för mycket, kommer överskottet att betraktas som skattepliktig inkomst och du måste betala det extra 10% straff på inkomstdelen av pengarna.

Om ditt barn inte behöver pengarna, tack vare stipendier och stipendier, kan du överföra medel till en annan familjemedlem utan skatter eller påföljder - eller spara det i fonden för barnets framtida användning, till exempel forskarskola.

6. Omfattar icke-kvalificerade utgifter

Vissa högskolekostnader är inte kvalificerade kostnader för 529 pengar. Till exempel kan du inte betala av studielån eller betala transportkostnader med fonderna. Om ditt barn vill bo utanför campus frågar du högskolan om kostnader och kostnader som skulle vara typiska om de bodde på campus. Du kan endast använda 529 pengar till bostäder utanför campus som inte överstiger kostnaderna på campus.

7. Försena dina bidrag

Som med någon investering är det alltid ett stort misstag att försena dina bidrag. Till exempel, 1 000 dollar deponeras när ditt barn är födt kommer att växa till 3 USD, 996 i 18 år till en räntesats om 8%. Vänta tills ditt barn är 10 och att $ 1 000 har bara åtta år att växa och uppgår till bara 1 850 USD när barnet är klart för college.

Bottom Line

Börja spara för college så snart ditt barn är född. Du, liksom andra familjemedlemmar, som farföräldrar, kan bidra till 529. Undersök dina alternativ noggrant, men om du gör ett misstag kan du byta planer vid ett senare tillfälle. Mer information finns i 5 hemligheter du inte visste om en 529 plan och 529 risker att ta (eller inte) . Titta även på vår 529 Plan Tutorial .