Liksom andra råvaruleverantörer är guldproducenterna starkt beroende av marknadspriset på guld, vilket typiskt ligger utanför deras kontroll. Guldproducenter kan bara få en konkurrensfördel jämfört med andra rivaler genom att leverera hög kostnadseffektivitet och den billigaste tillverkningskostnaden för guldgruvor. För närvarande är guldgruvindustrin under omstrukturering. många mindre aktörer har förlorat sin marknadsandel på grund av kostnadseffektivitet och deras oförmåga att konkurrera i en lågprismiljö.

Priset på guld tenderar att fluktuera mycket och bestäms till stor del av världens utbud och efterfrågan. Medan tillgången på guld kan fluktuera på grund av tidpunkten i guldfynden, kan efterfrågan fluktuera på grund av konjunkturcykler i smyckesindustrin. Spekulation kan emellertid också spela en viktig roll för att bestämma priset på guld, eftersom cirka en femtedel av den globala efterfrågan kommer från investerare.

Från och med 2011 har priset på guld sjunkit på grund av minskad efterfrågan på investeringar och en nedåtgående trend i smyckesverksamheten runt om i världen. Även om guldpriset visar liten volatilitet kan mycket få personer förutse var guldpriset är på väg, givet guldets lilla praktiska användning. Investerare som är intresserade av att få exponering för guldproducenter kan göra det genom flera fonder till en rimlig kostnad.

First Eagle Gold Fund Klass C

Tillgångar under förvaltning (AUM): $ 238. 6 miljoner

2010-2015 genomsnittlig årlig substansvärde (NAV) avkastning: -18. 72%

Nettoomsättning: 2. 02%

First Eagle Gold Fund Class C investerar främst i aktier av utländska och inhemska guldproducenter. Dessutom innehåller fonden guld och silver bullion. De företag som ingår i fondens portfölj är guldgruvfinansieringsföretag och operativa företag med guldminer med lång-, medium- eller kortlivsliv. Fonden beaktar noggrant operativa, kapital och geopolitiska risker inbäddade i investeringar i guld och guldrelaterade värdepapper.

Omkring 60% av fondens tillgångar placeras i utländska aktier. Eftersom fonden inte säkrar sin exponering i utländsk valuta är avkastningen föremål för valutarisker. Fonden har också tilldelat cirka 10% av sin portfölj till U. S. guldproducenter. Ungefär 23% av fondens tillgångar är investerade i guld och silver bullion. Fonden levereras med en belastningsavgift på 1% och kräver en minsta investering på 2 500 $.

Franklin Gold and Precious Metals Fund Advisor Class

AUM: $ 594. 9 miljoner

2010-2015 genomsnittlig årlig avkastning på NAV: -24. 11%

Nettokostnadsprocent: 0. 84%

Franklin Gold and Precious Metals Fund Advisor Class fokuserar på att investera i företag som min, process eller handel i guld och andra ädelmetaller.Fonden använder sig av ett grundläggande, forskningsbaserat tillvägagångssätt som koncentrerar sig på högkvalitativa företag med attraktiva produktionsprofiler, starka reservbaser och aktiva prospekteringsprogram. Fondens tillgångar placeras främst i aktier av guldproducenter med cirka 77% fördelning. De flesta guldproducenter som ingår i fondens portfölj är företag från Nordamerika, främst från Kanada. Fondens innehav är något koncentrerad, med de 10 största aktieinnehaven står för cirka 44 procent av fondens tillgångar. Totalt har det cirka 60 aktier i olika företag. Denna fond kräver ingen miniminvesteringar och avgifter utan belastning.

Fidelity Select Advisor Gold Guldklass A

AUM: $ 806 miljoner

2010-2015 genomsnittlig årlig avkastning på NAV: -23. 03%

Nettokostnad: 1. 19%

Fidelity Select Advisor Gold Gold Class A investerar främst i företag som bedriver guldforskning, gruvdrift eller bearbetning. Fonden investerar ibland i guldkulor eller mynt. Fonden använder grundläggande analys baserat på finansiell situation och branschens ställning för ett potentiellt bolag som ska ingå i portföljen. Majoriteten av fondens innehav är koncentrerade till guldproducenter med hemvist i utvecklade marknadsländer, som Kanada och USA.

De flesta av fondens innehav är utländska aktier, vilket kan underkasta investerare volatilitet i avkastningen på grund av valutafluktuationer. Fonden levereras med en avgift på 5,75%, vilket kan avstå under vissa omständigheter. Det kräver en minsta investering på $ 2, 500.

Invesco Gold och Precious Metals Fund Class Investor

AUM: $ 183. 4 miljoner

2010-2015 genomsnittlig årlig avkastning på NAV: -20. 92%

Nettokostnad: 1. 45%

Invesco Gold and Precious Metals Fund Class Investor använder ett aktivt grundläggande tillvägagångssätt för investeringar i ädelmetalltillverkare, främst guldgruvföretag. Fonden kan från och med tiden hålla cirka 10% av sina tillgångar i guldkulor. Över 84% av fondens tillgångar placeras i icke-U. S. aktier, vilket kan ge volatilitet och låg avkastning på grund av valutarisker. Kanadensiska aktier står för majoriteten av fondens tillgångar. Fonden syftar normalt till att ha ett begränsat antal aktiepositioner. Per den 30 september 2015 hade fondens portfölj 34 innehav. De fem största innehaven står för cirka 29% av fondens tillgångar, utan att någon aktieposition har mer än 7% fördelning. Fonden kommer med belastningsavgifter och kräver att investerare bidrar med minst $ 1 000.

American Century Global Gold Fund Investor Class

AUM: $ 247. 1 miljon

2010-2015 genomsnittlig årlig avkastning på NAV: -23. 99%

Nettokostnadsprocent: 0. 67%

Investorsklassen American Century Global Gold Fund syftar till att generera intäkter genom att investera i företag som bedriver gruvdrift, bearbetning, tillverkning eller distribution av guld eller andra ädelmetaller över hela världen. De flesta av fondens innehav är koncentrerade till guldprodusenter med hemvist i Kanada med 66% fördelning.Lager av amerikanska guldproducenter står för 12% av fondens tillgångar, medan U.K.-aktier har cirka 9% fördelning.

Fondens exponering för aktier i tillväxtmarknader är begränsad och har en tilldelning på under 10%. Fonden har en något överviktig position i sina fem största innehav, vilket utgör cirka 40 procent av fondens portfölj. Detta kan utsätta fonden för större volatilitet, om någon av dess bästa innehav visar dålig prestanda. Fonden levereras utan kostnad och kräver en minimin investering på 2 500 kronor.

Bottom Line

Även om guldgruvindustrin genomgår en långsammare nedgång i guldpriset, är mindre solida gruvföretag bundna att upphöra att existera eller köpas av starkare rivaler. Efter omstruktureringen av guldindustrin kommer de återstående företagen sannolikt att ha bättre skalfördelar och kostnadseffektivitet. Om priset på guldbackar kommer guldfondernas fonder att återfå sin förlorade mark.