Omvända börshandlade fonder, eller ETF, är utformade för att ge investeringsresultat som är inverterade mot prestanda för respektive respektive underliggande index. Invändiga aktier ETFs är generellt konstruerade med hjälp av derivatkontrakt och korta lagerpositioner. Dessa ETFs är användbara för handlare och spekulanter som förutser en minskning av aktieindex och försöker säkra deras långa portföljer. Eftersom inversa ETF: er spårar inversen av de dagliga prisförhållandena för deras underliggande index, är inversa ETF: er inte lämpliga för investerare som har investeringshorisont större än en dag på grund av sammanslagningen av dagliga avkastningar.

Spekulativa investerare har också möjlighet att använda levererade inverse ETFs, vilket ger en högre grad av storlek om de är extremt baisse på ett visst index. Inverse ETFs innehar vanligtvis swapkontrakt och terminkontrakt. Swappar innebär en växling av kassaflöden mellan två motparter, som är kopplade till ett underliggande index. Terminsavtal är kontraktsavtal som gör att parter kan köpa eller sälja ett visst finansiellt instrument till ett förutbestämt pris på ett förutbestämt framtida datum.

ProShares Short S & P500

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) utfärdades den 19 juni 2006 på New York Stock Exchange Arca av ProShares. Från och med den 24 augusti 2015 har SH totala nettotillgångar på $ 1. 8 miljarder och en efterföljande tre månaders genomsnittlig daglig volym på över 4 miljoner aktier. SH försöker tillhandahålla dagliga investeringsresultat, före avgifter och kostnader, vilket motsvarar den inverse av S & P 500 Indexens dagliga resultat.

S & P 500 Index är ett marknads-cap-viktat index och är ett av de mest efterföljande och vanliga benchmarks för att mäta prestanda på den amerikanska aktiemarknaden. Indexet består av 500 aktier som valts av S & P Index Committee baserat på marknadsvärde, likviditet och branschgruppering, liksom andra faktorer.

För att uppnå sitt investeringsmål investerar SH i swapavtal, terminer, amerikanska statsskuldväxlar och återköpsavtal som dess chef, ProShare Advisors, anser som en helhet har samma dagliga avkastningsegenskaper som den inverse av den dagliga avkastningen av S & P 500 Index. På grund av sin dagliga ombalansering tar SH ut ett kostnadsförhållande på 0. 89%, medan den genomsnittliga kostnadskvoten för inverterade aktiefonder är 0. 95%.

Eftersom SH huvudsakligen fokuserar på derivatinstrument för att uppnå sitt investeringsmål, bör den endast användas av kunniga och sofistikerade marknadsaktörer som har en kortfristig baissevy på det underliggande indexet.SH är ett likvida alternativ för investerare som försöker vinna av en potentiell daglig minskning i S & P 500 Index eller vill säkra deras exponering mot stora aktier i USA. SH bör endast köpas för en dag; Om investerare håller det längre än en dag, kommer effekterna av sammansatt orsak att återgå till olika belopp och riktning från det underliggande indexet.

ProShares UltraShort S & P500

ProShares UltraShort S & P500 (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0. 29% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är det levererade alternativet till SH. SDS syftar till att ge dagliga investeringsresultat motsvarande två gånger det omvända av det dagliga resultatet av S & P 500 Index. För att ge de levererade dagliga inversa investeringsresultaten till det underliggande indexet innehåller SDS i huvudsak bytesavtal från en utvald motparter och terminsavtal. SDS balanserar sin portfölj dagligen för att ge en konsekvent daglig levererad inverse exponering för sitt referensindex. Det kostar investerare ett dyrt expense-förhållande på 0. 89% för att få exponering för sin matematiska strategi. På grund av de många risker som är förknippade med SDS och den höga volatiliteten är den bäst lämpad för spekulativa näringsidkare som övervakar och handlar sina positioner dagligen och är extremt baisse på S & P 500 Index. Liksom de flesta levererade inverse ETF: erna bör SDS hållas för högst en dag. Om SDS hålls under en period som är större än en dag, skiljer sig avkastningen och riktningen sannolikt från två gånger den inverse av den dagliga avkastningen på S & P 500 Index. Om investerare och handlare önskar hålla SDS längre än en dag måste de övervaka och justera sina positioner dagligen för att kompensera effekterna av sammansättning.

ProShares UltraPro Short QQQ

ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ: SQQQ

SQQQProShs UlPr QQQ22. 59-1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en levererad invers ETF som försöker tillhandahålla investeringsresultat motsvarande tre gånger det omvända av NASDAQ-100 Index, dess referensindex. NASDAQ-100 Index är ett modifierat indexindex för index som består av 100 av de största icke-finansiella amerikanska dollar och internationella emissioner noterade på NASDAQ-börsen. Liksom andra ETFs som ingår i ProShares Geared - Inverse, Leveraged ETF-serien, fokuserar SQQQ främst på swapavtal och terminsavtal. SQQQ är en av de mest aggressiva levererade inverse ETF: erna i sin kategori, och det gör det möjligt för spekulativa näringsidkare och investerare att placera en dagshandel mot NASDAQ-100 Index. Per den 31 juli 2015 har SQQQ en standardavvikelse eller volatilitet på 36. 59% och uppbär en kostnadskvot på 0. 95%. På grund av SDS-typen, dess höga volatilitet och dyra utgiftskvot bör den endast användas av marknadsaktörer med högrisk toleranser som är extremt baisse på det underliggande indexet. På samma sätt som alla levererade ETF-enheter, bör SDS endast hållas i en dag, eller retur och riktning kommer sannolikt att avvika från dess målsättning.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF

DiDirexion Daily Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA

TZADirex Dly SmCp13.44-0. 52% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) utkom den 5 november 2008 av Direxion. TZA försöker tillhandahålla investeringsresultat motsvarande tre gånger det omvända av det dagliga resultatet av Russell 2000 Index. Russell 2000 Index tjänar som en av de viktigaste riktmärkena för spårning av småskaliga aktier i USA och omfattar 2 000 av de minsta beståndsdelarna som listas i Russell 3000 Index. För att uppnå sitt investeringsmål investerar TZA minst 80% av sina totala nettotillgångar i olika derivatinstrument. Som ett resultat av sin dagliga ombalansering tar TZA ett dyrt kostnadsförhållande på 0,98% för att investera i fonden. TZA är en aggressiv fond som har en hög grad av volatilitet och en mängd risker. TZAs efterföljande tre månaders genomsnittliga dagliga andelar på 14,9 miljoner tyder på att det kan ha en snäva bud-spread-spread och erbjuder en hög likviditetsnivå. TZA rekommenderas för spekulativa investerare och aktiva daghandlare som vill placera en taktisk handel mot Russell 2000 Index med tre gånger exponering för en dag. Om investerare är långfristiga på småkapitalaktier under en längre tid och försöker få en levererad invers exponering mot Russell 2000 Index, måste de balansera sina innehav varje dag för att säkerställa att fondet ger sin målavkastning.