För de flesta amerikanska investerare är det enklaste sättet att få exponering för europeiska värdepapper att köpa aktier från en europeisk aktiefond. Dessa fonder bär stora lager av aktier från enskilda europeiska företag, fast fondens stil kan variera dramatiskt. Vissa europeiska aktiefonder erbjuder bred exponering bland länder och industrier. andra är mer riktade och smala. Vissa medel hanteras mycket och vissa indexeras passivt. Kort sagt, den allra bästa europeiska fondstocken beror på den enskilda investerarens behov.

Det finns dock några medel som skiljer sig bland de övriga. De bästa fonderna är stora nog för att undvika nedläggning. flytande nog att handla ofta i stort antal, tillräckligt effektivt för att inte löpa upp stora administrativa utgifter och varierande nog att överklaga till flera typer av investerare.

Europa har en rättvis andel av stora, inflytelserika börser, men europeiska aktier säljer traditionellt till rabatter till amerikanska aktier. Eftersom många finansiella rådgivare rekommenderar att inneha internationella värdepapper i en balanserad portfölj är europeiska aktier en logisk destination för amerikansk investeringskapital. Europeiska företag och amerikanska investerare använder olika valutor, så individer måste bestämma om de vill ha öppen exponering för valutakursförändringar.

T. Rowe Price European Stock Fund

Topplistan är T. Rowe Price European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Det här är vaniljsledaren för det förvaltade europeiska lagerfonden. PRESX är väldigt stor, mycket effektiv, spårar en mångsidig pool av europeiska aktier och betonar företag med stark förvaltning och utmärkta fundament, särskilt kassaflöde.

PRESX fördelar alltid sina tillgångar i minst fem separata länder. Förenade kungariket har störst exponering i fonden, men Tyskland och Schweiz är väl representerade. När det gäller sektorsuppdelning är PRESX mest vägt mot konsumentcykliska och finansiella tjänster. Andra större sektorer inkluderar fastigheter, industri, kommunikationstjänster och hälsovård.

Ett unikt inslag i PRESXs investeringsstrategi är att den nästan helt ignorerar marknadsvärdet. En fond behöver bara vara tillräckligt stor för att föreslå uppehållskraft. annars har en storkapitalstock inte någon direkt fördel jämfört med ett litet lager. Från och med mitten av 2015 var portföljen för PRESX fördelat jämnt mellan gigantiska kepsar på 31 67%, stora kepsar på 32. 31% och medelhöga kepsar på 32. 40%. Resten hörde till småkapitalstockar.

Totalt är PRESX en förstklassigt förvaltad fond. Den har en efterföljande 36-månaders alfa av 4,33 och beta på 0,89 mot det bästa passformindexet och en standardavvikelse på bara 11.46. ​​Fondernas kostnader ligger långt under kategorinomsnittet.

Franklin ömsesidig europeisk fond

Den bästa värdebaserade europeiska fonden är också en av de största. Franklin Templetons ömsesidiga europeiska fond (NASDAQ: TEMIX) har funnits sedan 1996 och är kanske den mest kända operatören i rymden.

TEMIX är en kapital apprecieringsfokuserad, aktivt förvaltad fond med en stark tonvikt mot företag som investeringschefen tror är tillgängliga till ett rabatterat pris i förhållande till eget värde. Liksom PRESX investerar denna fonden normalt i minst fem europeiska länder, även om fondförvaltaren har befogenhet att koncentrera alla innehav i ett enda land.

TEMIXs kännetecken är låg aktiekursrisk. Sällan är den här fonden nära toppen av topplistorna i årlig aktiekurstillväxt, men den har en efterföljande 36-månaders beta på 0. 62 och en efterföljande 10-årig beta på 0. 61. Alpha är också stark vid 5 08 , och standardavvikelsen är under-9. 00.

De fem ledande länderna i TEMIX-portföljen är U.K., Tyskland, Frankrike, Schweiz och Nederländerna. De fem ledande branscherna är i sin tur försäkring, telekommunikationstjänster, finansiella tjänster, energi och industri.

Henderson European Focus Fund

En annan jätte i kategorin European Equity Fund, Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), är en $ 3. 6 miljarder fond med högre riskprofil och högre avgifter än antingen TEMIX eller PRESX. Trots dessa nackdelar har HFEAX en stor ledning och mer flexibilitet i portföljen än de flesta konkurrenterna.

Även om HFEAX är inriktad på aktier, har fonden möjlighet att investera "en stor del" av tillgångar i illikvida värdepapper, inklusive preferensaktier och obligationer. Det finns några bevis på detta; cirka 5% av fonden är bunden i värdepapper.

Fyra sektorer dominerar portföljen: finansiella tjänster på 22 87%; konsumentcykler vid 22 34%; hälsovård vid 14. 69%; och teknik vid 14 20%. Teknikens fokus ligger långt ifrån den genomsnittliga europeiska aktiefonden och motsvarar ett skifte från industrin, grundmaterial och kommunikationstjänster.

När det gäller modern portföljteori (MPT) statistik har HFEAX en efterföljande tolvmånad beta på 0. 91 och alfa av 10. 25. Dessa kan tas med försiktighet, eftersom R-kvadranten endast är 61. 59.

Vanguard European Stock Index Fund

Vid $ 21. 26 miljarder i nettotillgångar, är Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) ofta 50 till 100 gånger storleken på några av sina konkurrenter. VEURX gör emellertid inte listan för storlek; det gör listan för effektivitet och användarvänlighet.

Det underliggande indexet för VEURX är MSCI Europe Index, som består av mer än 500 vanliga aktier från 16 olika länder i regionen. Större innehav inkluderar kända namn Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell och HSBC Holdings. Schweiziska och brittiska företag står för nästan hälften av allt värde i indexet.Fonden gör ett utmärkt jobb som spårar indexet.

VEURX är standardkärnhållande för den europeiska aktiemarknaden. Den använder en passiv indexstrategi för att undertrycka kostnaderna hela vägen ner till 26 punkter, samtidigt som man slänger det mest omfattande nätet över hela europeiska lagerplatsen. Det här är den bästa insatsen för avgiftskänsliga, passiva, pack-it-and-leave-it-investerare.

Det genomsnittliga marknadsvärdet för medföljande värdepapper i VEURX är 44 miljarder dollar, eller nästan dubbelt i kategorin medeltal. Kraftig lutning mot gigantiska och stora företag, i nästan 90% av portföljen, kan tjäna för att sänka uppåtriktade potentialer under boomperioder. Men investerare väljer inte VEURX att tredubbla marknaden. de väljer att följa marknaden noggrant och lita på en effektiv prestanda under många år.