New Jersey kommunalobligationsfonder ger exponering för kommunala obligationer av emittenter i New Jersey. Genom design, New Jersey kommunalobligationsfonder ger federalt skattebefriad och New Jersey-statlig skattefri inkomst, samtidigt som kapital behålls, till investerare bosatta i New Jersey. Denna typ av fonder placerar sig i allmänhet i värdepapper i kommunala obligationer och har därför en låg grad av kreditrisk.

New Jersey kommunala obligationsfonder erbjuder stadig skattebefriad månatlig inkomst med låg till måttlig grad av prisfluktuationer, vilket är tilltalande för långsiktiga, höginkomstiga och höga nettovärda investerare. New Jersey-fondbörsen investerar vanligen i mellan- och långfristiga obligationer och kan därför ha en måttlig till hög grad av ränterisk. Dessutom innefattar riskerna i New Jersey kommunala obligationsfonder samtalrisk, statsspecifik risk, förlängningsrisk, inkomstrisk, likviditetsrisk och risk för nondiversifiering.

Vanguard New Jersey Långfristig skattefri fondandelsklass A-aktier

Utfärdad den 3 februari 1988, med sponsring av Vanguard, Vanguard New Jersey, Långsiktig skattefri Fond Investor Class A Aktier ger exponering för New Jersey kommunala obligationsmarknaden genom att investera en betydande del av sina nettotillgångar i skuldförbindelser som är undantagna från New Jersey stats- och federala skatter. Som man förväntar sig av en Vanguard-fond tar VNJTX ett utgiftsförhållande på 0. 20%, vilket är 78% lägre än den genomsnittliga kostnadskvoten för New Jersey kommunala obligationsfonder med liknande innehav. Per den 30 juni 2015 har VNJTX genererat en genomsnittlig årlig avkastning på 5,9 procent sedan starten.

VNJTX investerar normalt 80% av sina totala nettotillgångar i högkvalitativa kommunala obligationer utgivna av New Jersey lokala myndigheter samt statliga och regionala myndigheter och offentliga finansieringsmyndigheter. Från och med 31 juli 2015 innehar fonden 480 obligationer i sin portfölj, vilket är väldigt vägt mot medelstora till långsiktiga New Jersey-kommunala obligationer.

VNJTX har ett löptid för löptid på 2,90%; en genomsnittlig kupong på 4,60%; en genomsnittlig löptid på 14,70 år; och en genomsnittlig effektiv längd på 6,40 år. För att kompensera för fondens måttligt höga effektiva löptid och ränterisk, erbjuder den ett attraktivt 30-dagers SEC-avkastning på 2,94% per den 8 september 2015.

På grundval av treåriga data efterföljande har VNJTX en standardavvikelse eller volatilitet på 4,26%; en R-kvadrat, mot sitt referensindex Barclays New Jersey Municipal Bond Index, på 0. 99; och en beta mot sitt referensindex av 1. 06. När det gäller modern portföljteori kan 99% av VNJTXs prisfluktuationer förklaras av prisrörelser i sitt referensindex över denna period.Dessutom är VNJTX starkt korrelerat till, men teoretiskt mer volatilt än sitt referensindex.

Med avseende på modern portföljteori har VNJTX en måttlig grad av risk och kan vara lämplig för investerare med en långsiktig investeringshorisont. VNJTX passar bäst för investerare som är bosatta i New Jersey och har höga skattesatser som försöker generera skattefri månadsinkomst.

Franklin New Jersey skattefri inkomstklass A-aktier

Utfärdad den 12 maj 1988 av Franklin Templeton Investments, Franklin New Jersey Tax-Free Income Class A-aktier syftar till att ge långsiktig exponering mot New Jersey kommunal obligationsmarknad. FRNJX hanteras av Franklin Advisers, Inc., som uppbär en låg kostnadskvot på 0. 64% jämfört med genomsnittskostnadskvoten för kommunala förbelastningsfonder. Per den 31 juli 2015 innehar FRNJX 162 obligationer i sin portfölj, som har totalt netto tillgångar på 839 dollar. 90 miljoner, medan alla aktieklasser har sammanslagit nettotillgångar på cirka 1 $. 15 miljarder.

Under normala marknadsförhållanden investerar FRNJX minst 80% av sin portfölj i kommunala obligationer med investeringsskatt som är skattebefriad från statliga inkomstskatter från federal och New Jersey. Fastän FRNJX har som målsättning att investera en betydande del av sina tillgångar i skattefria skuldebrev kan den investera upp till 20% av sina tillgångar i värdepapper som omfattas av den federala alternativa minimiaxan. Dessutom kan FRNJX investera högst 35% av sina totala nettotillgångar i kommunala värdepapper utgivna av U. S. territories.

Per den 31 juli 2015 är FRNJX topp geografiska exponeringar 82. 24% New Jersey; 10. 39% New York; 3. 90% Puerto Rico; 2. 87% Pennsylvania; och 0. 60% Delaware. FRNJX har en genomsnittlig kupongränta på 5, 21%; en genomsnittlig effektiv varaktighet av 3 93 år; en omsättningsgrad på 4,81% och en genomsnittlig viktad löptid på 19 år. FRNJXs genomsnittliga effektiva löptid indikerar att den har en måttligt låg ränterisk, vilket är tilltalande för investerare. Även om fonden har en måttligt låg effektiv löptid, erbjuder den en lockande 30-dagars standardiserad SEC-avkastning på 2,33% per 31 augusti 2015.

FRNJX har baserat på efterföljande treåriga data en måttlig grad av volatiliteten och underpresterade sitt referensindex, Barclays Municipal Bond Index, med -2. 23%. På grund av sin låga avkastning och måttlig volatilitet kan FRNJX betraktas som ett mellan- och långsiktigt satellitinnehav i en väl diversifierad portfölj. Fonden passar bäst för höginkomsttagare som bor i New Jersey och söker skattefri månadsinkomst med en portfölj av kommunala obligationer som är diversifierade inom många sektorer.

Dreyfus New Jersey Kommunala Obligationsfond, Inc. Klass A-aktier

Inleddes den 6 november 1987 av Dreyfus Investments, Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. Klass A-aktier syftar till att ge investerare en hög inkomstnivå undantagen från New Jersey och federala skatter. DRNJX råds av The Dreyfus Corporation och tar ut en årlig nettokostnad på 0. 85%.

Liksom de flesta New Jersey-fondernas kommunala obligationsfonder, bedriver DRNJX sitt investeringsmål genom att normalt investera minst 80% av sina nettotillgångar i kommunala obligationer med investeringsklass som är befriade från statliga inkomstskatter från federal och New Jersey.DRNJX är väldigt viktad mot obligationer med återstående löptider större än sex år och har en genomsnittlig effektiv löptid på 4,90 år per den 31 juli 2015. För att kompensera för sin måttligt höga effektiva löptid erbjuder DRNJX en 30-dagars subventionerad SEC avkastning på 2,12%, per den 9 september 2015.

Den 31 augusti 2015, baserat på efterföljande tre data, har DRNJX en genomsnittlig årlig volatilitet på 4,40% och en beta- standardindex Barclays kommunala obligationsindex, av 1. 20. DRNJX upplever en genomsnittlig volatilitetsnivå jämfört med genomsnittlig standardavvikelse för kommunala obligationsfonder. På grund av sin brist på diversifiering i många stater är DRNJX teoretiskt 20% mer flyktig än sitt referensindex. Därför är DRNJX bäst lämpad som ett långsiktigt taktiskt innehav i en diversifierad ränteportfölj. Fonden är bäst lämpad för New Jersey-investerare med en måttligt hög grad av risk tolerans som försöker få exponering för New Jersey kommunala obligationsmarknaden samtidigt som man får stadig, skattefri månadsinkomst.