Samtalsalternativ och säljalternativ är de två primära typerna av optionsstrategier. Nedan följer en kort översikt över hur man kan dra nytta av att använda säljoptioner i din portfölj.

Den grundläggande placeringsalternativen

Ett köpoption ger en investerare rätt, men inte skyldigheten att sälja ett lager till ett visst pris. Detta pris är känt som strejk eller övningspris. Andra viktiga kontraktsvillkor är kontraktstorlek, vilket för aktier normalt är i valörer på 100 aktier per kontrakt. Utgångsdatumet anger när alternativet löper ut eller matas. Kontraktsstilen är också viktig och kan vara i två former. Amerikanska optioner låter en investerare utöva ett tillval helst före förfallodagen. Europeiska optioner kan endast utnyttjas vid utgångsdatum. Avvecklingsprocessen måste också vara känd, såsom leverans av aktierna vid övning inom en viss tid. (Se även "Vad är en tjur sätta spridd?" Och "Vad är en björn sätta spridd?")

Skriva Put Options for Income

Att köpa ett put-alternativ liknar att gå kort på ett lager eller dra nytta av ett fall i aktiekursen. Emellertid kan en investerare också korta eller skriva ett säljalternativ. Detta låter honom eller henne få inkomster i form av att ta emot optionspriset och hoppet är att lagret är över strike-priset. Om aktien faller under aktiekursen, har författaren förpliktelsen att köpa aktierna (eftersom det är effektivt "satt" till honom eller henne) från säljoptionsinnehavaren. Återigen sker detta om aktiekursen sjunker under lösenpriset.

Vid köp av köpoptioner är den investerare som är kort satsning på att aktiekursen kommer att ligga över lösenpriset under optionsperioden. När detta händer kan investeraren hålla premien och tjäna intäkter från strategin.

Kombinera en uppsättning med ett annat alternativ

För att skapa en mer avancerad strategi och visa användningen av putoptioner i praktiken, överväg att kombinera ett säljalternativ med ett samtalsalternativ. Denna strategi är känd som en övergripande och består av att köpa en put-option samt att länge ringa ett alternativ. I det här fallet spekulerar investeraren att beståndet kommer att ha en relativt betydande flyttning antingen upp eller ner.

Ta till exempel en aktiehandel på $ 11. Straddle-strategin kan vara relativt okomplicerad och bestå av att köpa både sätta och ringa till ett strejkpris på $ 11. Två långa alternativ köps med samma utgångsdatum och en vinst uppnås om aktien flyttas upp eller ner med mer än kostnaden för att köpa båda alternativen.

När man tittar på en faktisk aktiehandel handlas aktier av Staples nyligen om 11 USD per aktie. Ett köpalternativ handlar till $ 0. 20 och en säljoptionshandel på $ 0. 15 för en total kostnad av $ 0.35 för ett enda kontrakt. I det här fallet skulle beståndet behöva röra sig över över 11 dollar. 35 för köpalternativet börjar börja betala och under $ 10. 65 för att sätta strategin att börja betala.

Bottom Line

Ovanstående säljoptionsstrategier kan kombineras med en mängd fler exotiska positioner, men bör ge en bra introduktion till grunderna.

Vid tidpunkten för skrivandet ägde Ryan C. Fuhrmann inte aktier i något av de företag som nämns i denna artikel.