Investerare som vill ha bred exponering för telekomindustrin kan välja en telekomindustrin indexfond, antingen en börsnoterad fond (ETF) eller en fond. För att avgöra vilket är det bättre fordonet för en bred passiv investering i branschen, hjälper en enkel jämförelse av liknande fonder och ETFs i beslutsprocessen.

Nedan följer en jämförelse mellan två av de mest populära telekomfonderna, en ETF som erbjuds av BlackRock och den andra en fond från Vanguard.

iShares USA. Telekommunikation ETF

Blackrock lanserade iShares USA. Telekommunikation ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0. 81% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) år 2000 och från och med februari 2016 har den cirka 465 miljoner dollar i totala tillgångar. Det är en av de mest omsatta och aktivt handlade telekombranschens ETF. Denna ETF spårar den marknadslättade Dow Jones US. Välj Telekommunikationsindex, som består av cirka 2 dussin bestånd dras från telekom, satellit- och kommunikationstjänstleverantörer. Fonden är typiskt minst 90% investerad i aktierna i det underliggande indexet eller i depåbevis som representerar aktier i indexet.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Verizon Communications Inc. NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är de två största portföljinnehållen, som hålls i nästan lika stora proportioner, medan AT & T utgör 12. 17% av portföljen och Verizon står för 12,07%. Andra topp fem innehav inkluderar T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5. 72% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc . (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Sammantaget står de fem största innehaven för 41. 87% av den totala portföljen. Den årliga omsättningsgraden för portföljen är 49%.

Kostnadsförhållandet för iShares USA. Telekommunikation ETF är 0. 43%, lite över kategorin genomsnittet av 0. 36%. Fonden erbjuder ett utbyte på 2,4%. Den femåriga genomsnittliga årliga avkastningen på fonden är 7. 59%, vilket överträffar kategorin i genomsnitt på 6 38%. Morningstar räknar med denna ETF som under genomsnittet i avkastning och över genomsnittet i risk, beräknat på fem år.

Vanguard Telecom Services Index Adm

Vanguard lanserade sin Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) 2005. Fonden har per mars 2016 1 miljard dollar i totala tillgångar. Denna fond spårar MSCI U.S. Investable Market Index / Telecommunication Services 25/50, ett referensindex bestående av cirka 30 aktier utvalda för att representera den övergripande utvecklingen i USA. -listade företag inom telekomindustrin. Fonden innehar aktierna i det underliggande indexet i samma proportioner som de hålls i indexet självt.

Denna fond har samma topp fem innehav som iShares ETF, men i olika portföljprocent, med AT & T står för 25,14% av portföljen och Verizon står för 24 46%. Nivå 3 Kommunikation tar nummer tre i portföljen på 4. 29% av de investerade tillgångarna, följt av CenturyLink på 4 08% och T-Mobile vid 3 98%. Det finns betydligt mer koncentrationsrisk i denna portfölj, med de två största innehaven står för nästan hälften av den totala portföljen. Portföljomsättningen är relativt låg 18%.

Kostnadsförhållandet för Vanguard-fonden är extremt låg på bara 0. 1%, jämfört med ett genomsnitt på 1,41%. Fondens utdelningsavkastning är 3 38%. Fondens genomsnittliga årliga avkastning på fem år är 9,5%, vilket överträffar kategorin medeltal på 6,15%. Morningstar räknar med denna fond fem år som genomsnittlig risk och genomsnittlig avkastning.

Fördelar och nackdelar

Både ETF och fonder har relativa fördelar och nackdelar. En av de främsta fördelarna med fonder är att aktier oftast kan köpas fritt. ETF, som handlas på börser precis som vanligt lager, behöver nästan alltid betala provisionsavgifter. ETF är emellertid mer likvida eftersom de handlas fritt under hela dagen, medan fondandelar endast köps eller säljs till det dagliga slutkurset. ETF erbjuder också en skattefördel genom att de tenderar att skapa färre händelser som utlöser kapitalvinstskatter. Den skattefördelen kan dock upphävas om investeraren köper eller säljer fonderna på ett skattefordon.

I en jämförelse av passiva indexfonder tenderar ETFs generellt att vinna ut totalt sett på grund av att de i genomsnitt har betydligt lägre utgiftskvoter. Den genomsnittliga kostnadskvoten för telekom-ETF: er är 36%, jämfört med en genomsnittlig kostnadskvot på 1,41% för telekoms fonder.

Men i den specifika jämförelsen mellan dessa två fonder framträder Vanguards fond som den tydliga vinnaren. Först och främst går det emot den allmänna regeln genom att ha en mycket lägre kostnadskvot än Blackrock ETF, 0. 1% mot 0. 43%. Vanguards fond har också ett lägre omsättningsgrad för portfölj, 18 mot 49%. Morningstar räknar det som en genomsnittlig risk jämfört med ett över genomsnittligt riskvärde för Blackrock ETF. Slutligen har fondet väsentligt överträffat ETF i avkastning för investerare, med en genomsnittlig avkastning på fem år med 9,54 procent mot ETF: s avkastning på 7 59 procent och ett högre utbytesutbyte på 3,38 mot 2 04 %.