Teknikfonder. Dessa rena ord framkallar starka minnen för vissa investerare, från eufori under den senaste tidens 1990-talets utgående diagram, till utbredd förtvivlan under den efterföljande teknologismältningen mellan 2000 och 2002.

Tekniken är en integrerad del av alla aspekter av våra dagliga liv att sektorn är nästan säker på att ha fler dagar i solen. Trots detta ser många investerare fortfarande stor misstänksamhet på fonder som koncentrerar sig på denna sektor och undrar om botten kan falla ut på dem igen. Denna artikel kommer att undersöka teknikfondernas natur och sammansättning, liksom hur de utförde både före och efter marknadens nedgång år 2000.

Teknologifondens grunder Praktiskt taget alla teknikfonder är aktier eller aktier som endast är aktier och de flesta faller i kategorin för tillväxtfonder i rutan Morningstar. Dessa medel kommer att investera i ett brett spektrum av teknikrelaterade företag, inklusive allt som hör samman med forskning, utveckling och användning av datorer, programvara, kommunikation, Internet, halvledare eller något annat tekniskt segment. Biotekniska fonder ingår vanligtvis i hälsovårdssektorn, även om de ibland kan falla i teknikområdet också. Som med de flesta andra typer av medel kan tekniskt medel antingen vara inhemska eller globala när det gäller vilka värdepapper som är berättigade att köpa.

SE: Förstå stilrutan

Även om det finns undantag tenderar de flesta teknikmedel att söka företag som faller i en av två kategorier. Den första kategorin består av större, mer etablerade teknikföretag som har starkt kassaflöde och stor marknadsandel. Den andra kategorin innehåller företag (vanligtvis mindre) som har utvecklat nya idéer eller patent som analytiker tror att kommer att ge en betydande tillväxtpotential. Volatiliteten i denna sektor resulterar ofta i hög portföljomsättning, vilket vanligen är större än vad som gäller för medel i andra sektorer, såsom energi eller konsumentklammer.

Teknikfondens resultat Teknikindustrin är ett relativt nytt hörn av marknaden och kom inte till sin egen förrän 1990-talet. Som nämnts i introduktionen hade teknikfonder sin blomsträngning i slutet av 1990-talet, då många av dem sköt enorma vinster från 1996-1999 och sedan flammade spektakulärt ut de följande åren. Några fonder uppvisade astronomiska förluster, medan andra, såsom Alliance Technology-fonden, blev involverade i bokföringsskandalerna som gick hand i hand med marknadsnedgången.

Teknikfonder tenderar också att vara volatila, även om prisutvecklingen historiskt sett har varit relativt tangentiell till de övergripande marknaderna. När den bredare marknaden stiger kommer de tekniska fonderna ofta att uppskatta kraftigt; Samma sak gäller omvänd på björnmarknaderna.Flera olika referensindex har skapats inom tekniksektorn de senaste åren, till exempel S & P Nordamerika Tekniska Sektorindex och Goldman Sachs Technology Sector Index.

SE: Benchmark ditt returnerar med index

Varför skulle jag investera i en Tech Fund? När det gäller investeringsmål tjänar teknikfonder bara ett syfte: tillväxt. Även värde investerare borde hålla sig borta från den här sektorn, eftersom det inte är moget att erbjuda betydande innehav i denna stil box kategori. Teknikfonder är också klart inte lämpliga för konservativa investerare eller dem som söker inkomst. Skattemedvetna investerare bör också noggrant överväga fördelningen av kapitalvinster som kommer att bero på hög portföljomsättning. De investerare som söker långsiktiga aggressiva tillväxtinnehav för sina portföljer skulle dock vara klokt att överväga en fond i denna kategori.

Marknadsbubblan som dessa fonder flöt på 1996-1999 har sedan länge brutit och fondpriserna har vilat på mycket mer grundläggande stöd sedan den tiden. Kapitalvinstmedvetna investerare kan också vilja överväga ett investeringsinstitut (UIT) som investerar i tekniksektorn. Börshandlade fonder (ETF) som endast investerar i teknik är också tillgängliga för daghandlare.

The Good, the Bad and the Ugly Investerare måste överväga samma kriterier när de granskar teknikmedel som i någon annan sektor. Prestationsfrekvenserna för teknikfonder måste emellertid ibland tolkas något annorlunda än för andra sektorer. Detta gäller främst beta och andra kvantiteter av volatilitet. Till exempel kan en beta på 1, 5 vara utmärkt för en teknisk fond, särskilt en som investerar i en undersektor av teknik, som bioteknik. Tidigare prestationer bör också ses mot bakgrund av vad tekniksektorn har gjort, liksom den övergripande marknaden. En teknisk fond som har sjunkit med 15% under en viss tidsperiod kan fortfarande vara en bra långsiktig köp om den genomsnittliga tekniska fonden har sjunkit 30% över en liknande period. Som med alla andra sektorer är de mest kända fonderna inte nödvändigtvis de bästa.

Bottom Line Teknikens investerare har uthärdat en vildtur de senaste åren och detta mönster kommer sannolikt att fortsätta över tiden. De volatilitets- och realisationsvinstfördelningar som ingår i dessa fonder bör noggrant vägas mot deras prestationshistorik samt investerarens objektiva och risk tolerans.