Det är absolut nödvändigt att bygga åtminstone en grundläggande förståelse av skattelagstiftningen innan man påbörjar valfri handel. I den här artikeln kommer vi att titta på hur samtal och satser beskattas i USA, nämligen samtal och satser för övning, samt samtal och satser handlas på egen hand. Vi kommer också att titta på "Wash Sale Rule" och skattebehandlingen av alternativsträngar. Men innan vi går vidare, var vänlig notera att författaren inte är en skatteproffs och denna artikel bör endast tjäna som en introduktion till skattebehandlingen av alternativ. Ytterligare due diligence eller samråd med en skatt professionell rekommenderas starkt.

Träningsoptioner

För det första, när köpoptioner utnyttjas, ingår premien som en del av kostnadsbasen för ett lager. Om till exempel Mary köper ett köpoption för Stock ABC i februari med ett pris på $ 20 och juni 2015 löper ut för $ 1, och börsen handlar till $ 22 vid utgången, utövar Mary sitt val. Hennes kostnadsbas för 100 ABC-aktier är 2100 $ (20 dollar per aktie x 100, plus 100 USD premie). Om Mary beslutar att sälja sin position på 100 aktier i augusti när ABC nu handlar på 28 dollar, kommer hon att inse en skattepliktig kortfristig vinst på $ 700: 28 dollar för att sälja aktierna som kostar henne 21 dollar för att ta emot. För korthetens skull kommer vi att avstå från uppdrag, vilket kan tacklas på kostnadsbasen för sina aktier. Skatteperioden anses vara kortsiktig som under ett år, och intervallet är från tidpunkten för optionsövning (juni) till tiden för försäljning av hennes aktie (augusti).

Putoptionerna får liknande behandling: om ett köp utnyttjas och köparen äger värdepapperet, läggs premieavdrag och provisioner till aktiekursen / subtraheras från försäljningspriset vid övning . Positionens förflutna tid börjar från när aktierna ursprungligen köptes till när säljningen utövades (aktier såldes). Om en uppsättning utövas utan föregående äganderätt till underliggande aktie, tillämpas liknande skattebestämmelser på en kort försäljning, med den totala tidsperioden som sträcker sig från träningsdatum till stängning / täckning av positionen.

Pure Options Spelar

Både långa och korta alternativ för rena alternativpositioner får liknande skattebehandlingar. Vinster och förluster beräknas när positionerna är stängda eller när de upphör att gälla. Vid anrop / skriv skrivs alla optioner som upphör att gälla, betraktas som kortfristiga vinster. Nedan är ett exempel som täcker några grundläggande scenarier:

Bob köper ett alternativ för oktober 2015 på XYZ med en $ 50-strejk i maj 2015 för $ 3. Om han därefter säljer tillbaka alternativet när XYZ sjunker till $ 40 i september 2015 skulle han beskattas på kortfristiga realisationsvinster (maj till september) eller $ 10 minus putens premie och tillhörande provisioner.I det här fallet skulle Bob vara berättigad att beskattas på en kortfristig kapitalvinst på 7 dollar.

Om Bob skriver ett samtal på $ 60 för ABC i maj, får ett premie på $ 4, med ett slut på oktober 2015 och beslutar att köpa tillbaka sitt alternativ i augusti när XYZ hoppar till $ 70 på utblåsningsinkomster, då är han berättigad för kortfristigt kapital förlust på $ 600 ($ 70 - $ 60 strejk + $ 4 premie mottagen).

Om Bob emellertid köpte ett $ 75-strejk för ABC för en premie på $ 4 i maj 2015 med utgången av oktober 2016, och samtalet upphör att gälla (säger XYZ kommer att handla på $ 72 vid utgången) kommer Bob att inse en långsiktig långfristig kapitalförlust på hans outnyttjade alternativ lika med premien på 400 dollar.

Överförda samtal och skyddsutskrifter

Överförda samtal är lite mer komplexa än att helt enkelt ringa länge eller korta samtal och kan falla under en av tre scenarier för samtal på eller utan pengar: (A) samtal är outnyttjad, (B) samtal utövas, eller (C) samtal är inköpt tillbaka (köpt till stängning).

Vi kommer att återkomma till Mary för detta exempel.

Mary äger 100 aktier i Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som för närvarande handlar på $ 46. 90, och hon skriver en $ 50 strejk täckt samtal, september utgå, får en premie på $. 95.

1. Om -samtalet går oexercised , säg MSFT till $ 48 vid utgången, kommer Maria att uppnå en kortfristig realisationsvinst på $. 95 på hennes val.
2. Om -samtalet utövas kommer Maria att realisera en vinst baserat på hennes totala positionstid och hennes totala kostnad. Säg att hon köpt sina aktier i januari 2014 för 37 dollar, Mary kommer att inse en långsiktig vinst på 13 dollar. 95 ($ 50- $ 36. 05 eller priset hon betalade minus call premium mottagna).
3. Om -samtalet köpts tillbaka , beror Mary på lång eller kortfristig realisationsvinst beroende på det pris som betalats för att återkalla återkallandet och den period som förflutit totalt för handeln. / förluster.

Ovanstående exempel gäller strängt till-pengarna eller utan kostnad. Skattebehandlingar för in-the-money (ITM) täckta samtal är väldigt mer invecklade.

När man skriver ITM-telefonsamtal måste investeraren först avgöra om samtalet är kvalificerat eller okvalificerat , eftersom den senare av de två kan ha negativa skattekonsekvenser. Om ett samtal anses vara okvalificerat kommer det att beskattas till kortfristigt, även om de underliggande aktierna har hållits i över ett år. Riktlinjerna för kvalifikationer kan vara invecklade, men nyckeln är att säkerställa att samtalet inte är lägre med mer än ett streckpris under den tidigare dags slutkurs, och samtalet har en tidsperiod på längre än 30 dagar fram till utgången.

Mary har till exempel haft aktier i MSFT sedan januari i fjol på 36 dollar per aktie och bestämmer sig för att skriva samtalet på 5 juni $ 45, som får ett bidrag på 2 dollar. 65. Eftersom slutkursen för den sista handelsdagen (22 maj) var 46 dollar. 90, en strejk nedan skulle vara $ 46. 50, och sedan utgången är mindre än 30 dagar bort, är hennes täckta samtal okvalificerat och innehavstiden för sina aktier kommer att avbrytas.Om den 5 juni utövas och Marys aktier avkallas, kommer Mary att realisera kortfristiga realisationsvinster, trots att innehavsperioden för sina aktier var över ett år.

För en lista med riktlinjer för täckta samtalskvalifikationer, se den officiella IRS-dokumentationen här, samt en lista över specifikationer för kvalificerade telefonsamtal finns även i Investors Guide.

Skyddssatser är lite enklare, men knappast bara. Om en investerare har haft aktier i ett lager i mer än ett år och vill skydda sin ställning med en skyddande uppsättning, kommer han eller hon fortfarande att vara kvalificerad för långsiktiga realisationsvinster. Om aktierna hade hållits i mindre än ett år, säg elva månader, och om investeraren köper en skyddande försändelse med mer än en månad före utgången, kommer investerarens innehavsperiod omedelbart att upphävas och eventuella vinster vid försäljning av beståndet kommer att bli kortfristiga vinster. Detsamma gäller om aktier i den underliggande köpas samtidigt som innehavsoptionen före optionens utgångsdatum är oavsett hur länge säljningen har hållits före köpeskillingen.

Tvättförsäljningsregeln

Enligt IRS kan förluster av en säkerhet inte överföras mot inköp av annan "väsentligen identisk" säkerhet inom en 30-dagars tidsperiod. Tvättförsäljningsregeln gäller också samtalsalternativ.

Till exempel, om Beth tar en förlust på ett lager och köper köpalternativet för den samma aktien inom trettio dagar, kommer hon inte att kunna göra anspråk på förlusten. I stället kommer Bets förlust att läggas till premien för köpoptionen och innehavstiden för samtalet börjar från det datum då hon sålde aktierna. Vid utövandet av samtalet kommer kostnadsbasen för de nya aktierna att inkludera samtalspremierna samt överföringsförlusten från aktierna. Innehavandeperioden för de nya aktierna börjar vid utställningsdagen.

På samma sätt skulle, om Beth skulle förlora ett alternativ (call eller put) och köpa ett liknande alternativ av samma aktie, skulle förlusten från det första alternativet inte tillåtas och förlusten skulle läggas till premien av det andra alternativet.

Straddles

Slutligen slutar vi med skattebehandlingen av straddles. Skatteförluster på linjaler redovisas endast i den utsträckning de kompenserar vinsterna i motsatt position. Om Chris skulle gå in i en övergripande position och avyttra samtalet med en förlust på $ 500, men har orealiserade vinster på $ 300 på putsen, kommer Chris bara att kunna göra anspråk på en förlust på $ 200 på avkastningen för det aktuella året.

Bottom Line

Skatter på alternativ är oerhört komplexa men det är absolut nödvändigt att investerare bygger en stark förtrogenhet med reglerna för dessa derivatinstrument . Denna artikel är inte på något sätt en grundlig presentation av olägenheterna som reglerar alternativskattebehandlingar och bör bara fungera som en ledning för ytterligare forskning. För en uttömmande lista över skatteskador, vänligen sök en skattesekreterare.