Målmedelsfonder har haft en enorm tillväxt sedan deras debut 1994. På bara två decennier översteg tillgångar i måldatumsmedel över 700 miljarder dollar i slutet av 2014, enligt Morningstar Inc.s (MORN MORNMorningstar Inc87. 17 +0. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Måldatum Fond Landskapsrapport. Investerare shoveled i $ 50 miljarder i netto nya tillgångar ensam i 2014.

Aktieflöden i måldatumsfonder svarade för mer än 30% av de totala nettoinflödena till sina respektive fondföretag 2014, fann Morningstar. Måldagsmedel stod för cirka 8% av företagens totala fondförmögenhet.

Hur de arbetar

Ofta är standardinvesteringarna i pensionsräkningar riktad mot datum och livscykelfonder en delmängd av balanserade medel. Liksom balanserade medel investerar de i en blandning av tillgångsklasser, såsom aktier, obligationer och penningmarknadsfonder, men de balanserar portföljer utifrån ett visst måldatum för pensionering. (För mer, se: En introduktion till måldatumsfonder .)

Dessa medel är populära i pensionskonto, särskilt 401 (k) planer, eftersom de ger en förenklad strategi för investerare som annars skulle kunna välja flera medel för att hjälpa potentiellt nå sina önskade pensionsmål.

Måltidsfonder erbjuds vanligtvis med 5-10 års mellanrum så att investerare kan välja en fond nära det år då de planerar att gå i pension. En investerare som syftar till att gå i pension år 2034 eller 2035, skulle till exempel välja en 2035 måldatumsfond.

Portföljen av en måldatumsfond blir mer konservativ när den närmar sig och överlämnar sitt måldatum och återbalanserna blir mindre koncentrerad till tillväxt och mer inriktad på inkomst. (För mer, se: Fördelar och nackdelar med måldatumfonder .)

Livscykelfonder, under tiden automatiskt balanserar portföljer från högre till lägre risk när investerare närmar sig pensionering. Ungefär 90% av fondens tillgångar är i pensionskonto, jämfört med cirka 40% av livscykelfondstillgångarna, enligt Investment Company Institute. ) Största leverantörer

De största leverantörerna av måldatumsmedel är The Vanguard Group, Fidelity Investments och T. Rowe. Price Group, Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 92 + 0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). De tre står för 71% av industrins tillgångar, enligt Morningstar. Vanguard blev branschens största leverantör av målleverantörer i 2014 dethroning Fidelity, som höll toppläckan i 16 år. Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) ensam hade en jättestor $ 34. 4 miljarder i förvaltat kapital per den 23 april 2015.(För relaterad läsning, se:

Varför du borde vara försiktig med Target Date Funds .) Prestanda

Måldatumsmedel har brutits för att vara för plug and play, vilket betyder att de inte T ta hänsyn till investerarens särskilda behov, såsom risk tolerans och andra investeringar.

Morningstars forskning visar emellertid att tillgångsvägd genomsnittlig investerareavkastning av måldatumsmedel, som tar hänsyn till fondflöden för att uppskatta en typisk investerares erfarenhet i en fond, är 1. 1% högre än fondens genomsnittliga totala avkastning . Detta tyder på att medelinvesterare i genomsnitt använder fonden effektivt. (För mer, se:

Investering med syfte: Måldatumsfonder .) "Den positiva skillnaden mellan investerarnas avkastning och totalavkastning i måldatumsfonder indikerar att investerare fångar alla fondernas totala avkastning Måltidsmedel är standardinvesteringar för många pensionsplaner, och de stadiga tillströmningarna under den starka marknadsmiljön de senaste åren förklarar sannolikt detta positiva gap, säger Janet Yang, Morningstar direktör av forskargruppforskare i flera tillgångar, i ett uttalande.

Under marknadens övergripande positiva resultat under 2014 är längre daterade medel riktade till yngre investerare - som har jämförelsevis högre kapitalandelar på grund av pensionering årtionden på vägen - översteg kortare daterade medel avsedda för investerare närmare pensionen. Den typiska 2050 måldatumsfonden, som hade en genomsnittlig kapitalandel på nästan 90%, fick till exempel cirka 1% mer än den genomsnittliga målen för 2015-mål, som hade nära 40% av aktierna. (För mer, se:

Välj ett pensionsdatum: Target-Date-fonderna kommer att göra resten .) Kostnadsförhållanden

Tillgångsvägtkvoterna för måldatumsmedel föll till 0. 78% i 2014 från 0. 84% 2013. Detta markerade det sjätte året i rad som investerare betalade mindre i måldagens fondavgifter, i genomsnitt visar Morningstar forskning. Indexbaserade måldatumsfonder, under tiden, gick snabbare över sina aktiva förvaltade bröder 2014, på grund av deras lägre avgifter och över genomsnittlig exponering för välfungerande tillgångsklasser, såsom USA-aktier. (För mer, se:

Guidance on Pairing Annuities, Target Date Funds .) Bottom Line

Sedan introduktionen för lite mer än 20 år sedan har måldatumsfonder sett explosiv tillväxt . Ofta standardinvesteringar i pensionsplaner ger de investerare som sparar för pensionering med ett bekvämt val på grund av att de exponeras för en blandning av tillgångsklasser och det faktum att de balanserar portföljer baserat på ett visst måldatum för pensionering. Medan deras avgifter ligger på den högre sidan jämfört med indexfonder, tränar de nedåt. (För relaterad läsning se:

Fonder som vanligtvis finns i pensionsplaner .)