Studien av ekonomiska begränsningar har blomstrat under det 21: a århundradet, men det mesta av litteraturen har ägnats åt förståelse för företagsbegränsningar. Begränsningar har lika stor betydelse för en enskild eller familjens ekonomi, och utbildade finansiella rådgivare kan spela en nyckelroll för att hjälpa sina kunder att förstå begränsningarna för sina egna mål. Det är sant om kunden vill köpa ett fritidshus, starta ett företag eller helt enkelt planera för förtidspension.

Typer av finansiella begränsningar

Finansiella begränsningar är specifika snarare än generella. Detta skiljer hinder, och studien av det, från vanliga ursäkter, till exempel "Jag har inte tillräckligt med pengar att investera i detta lager" eller "Jag har bara svårt att förstå investeringar." Tänk på det som skillnaden mellan att berätta för någon vilken motorväg som ska tas mellan Kansas City och Denver vs att rita dem en färdplan med specifik information om fartfångst, dåliga väderförhållanden eller långa sträckor utan bensinstationer.

För investeraren är en ekonomisk begränsning någon faktor som begränsar beloppet eller kvaliteten på investeringsalternativen. De kan vara interna eller externa (exemplen ovan kan båda betraktas som en form av internt hinder, som brist på kunskap eller dåligt kassaflöde). Varje investerare står inför både interna och externa begränsningar.

Vissa begränsningar är sunt förnuft. Varje investerare behöver förstå sina egna tidsbegränsningar, till exempel. Detta gäller lika mycket för en klient med en femårig dotter, som vill spara tillräckligt med pengar för att sätta henne genom en fyraårig universitetsutbildning och för den 50-årige som ligger bakom pensionsinvesteringar och vill sluta arbeta före 70 år.

Alla kunder står inför skattebegränsningar på sina investeringar. När du diskuterar klienternas pensionsmål ska du vara specifik om beskattningens negativa påverkan på alla realiserade vinster och genererad inkomst, inklusive efter pensionering. Om kunden vill starta ett företag eller investera i alternativ, till exempel ädelmetaller eller konst, var noga med att markera alla lagliga och lagstadgade begränsningar. Kunder med hög nettovärde kan ha speciella intressen i filantropiska organisationer eller resor, men var och en kommer med begränsningar och möjlighetskostnader.

Likviditetsriskhantering och pensionsinvestering

Likviditetshantering är ett utmärkt exempel på ett fält som grundligt studeras i affärsutrymmet, men alltför sällan tillämpas på personliga investeringar på ett systematiskt sätt. Kort sagt är en likviditetsrisk den risk som en given ekonomisk agent (t.ex. individ, företag eller land) tillfälligt löper ut ur kontanter.Nästan varje investering innebär en tillgång som är mindre likvida än kontanter, så investeraren och hans rådgivare måste överväga hur investeringen begränsar framtida kassaflöde.

Pensionsplanering kombinerar fyra typer av ekonomiska hinder: likviditetsrisk, tidshorisont, skatter och juridiska / lagstadgade begränsningar. Om du rekommenderar att en 35-årig kund bidrar med $ 5 000 per år till ett individuellt pensionskonto (IRA), förstår du att den här personen faktiskt ägnar $ 122 500 i de kommande 24 5 åren till ett icke-likvida konto. Med vissa undantag kommer din kund inte att kunna hämta dessa tillgångar utan att betala en stor avgift till regeringen.

Att inte spendera den extra $ 122, 500 är en begränsning, och den måste uttryckligen identifieras som sådan. Din kund bör förstå avvägningen mellan att inte spendera $ 122, 500 före pensionering för att få mer än 122, 500, 500 i avgångsvederlag.

Utan begränsningar: Överpension i pensionering

När socialförsäkring skapades första gången levde den genomsnittliga amerikanen inte i åldern 65 år. Mindre än hälften av alla bidragsgivare väntades någonsin få fördelar från systemet. Inte överraskande kunde privata företag erbjuda starkare pensioner under 1940- och 1950-talet, då den genomsnittliga livslängden var mycket lägre. Den genomsnittliga livslängden för amerikaner som föddes 2015 var ungefär 79 år. Långt liv är en välsignelse och en begränsning. Din kund har inte råd att spendera 10 procent av sina pensionssparande varje år efter 65 om han planerar att leva till 85 år. Det är upp till finansiella rådgivare att hjälpa sina äldre kunder att undvika att spendera i pension.