Är du fast med en livränta som förlorat mer än hälften av sitt ursprungliga värde? Du är nog inte den enda. Under de senaste två decennierna har försäljningsvolymen för rörliga livräntor haft en fenomenal tillväxt: skyrocketing från $ 4. 6 miljarder år 1987 till 128 dollar. 4 miljarder år 2004. Tyvärr har många investerare som sätter stora summor pengar i livräntor medan aktiemarknaden klättrade upp till toppen i 1999 inte haft någon känsla av de stora förluster som de skulle stå inför.

- 9 ->

Stigningen av rörliga livräntor
Under New York Stock Exchange - där aktierna på cirka 3 000 företag handlas bland investerare varje dag - hade den längsta tjurmarknaden i sin historia. Med S & P 500-avkastningen på mer än 28% årligen från 1995 till 1999, ville många investerare ha efter sig dessa extraordinära dubbelciffriga avkastningar. Investerare förlorade nästan omedelbart intresse för fasta livräntor och började översvämma miljarder dollar till rörliga livräntor i hopp om att utnyttja marknadsliknande avkastningar som erbjuds av fondföretagen investeringar som finns i en rörlig livränta. Investeringsindustrins fula ankling hade plötsligt blivit den vackraste tjejen på dansen. (För mer information om fasta och rörliga livräntor, se En översikt över livränta .)

Möjligheten att få lönerna att växa uppskattas inom ramen för ett livräntaavtal gjorde denna produkt attraktiv för de skattebetalare som sökte en skatteavbrott på sina federala avkastningar. Investerare ställde också stora förtroende för hushållsnamn som Fidelity, MetLife, Vanguard och Prudential, för att nämna några. För många människor gjorde möjligheten att investera i en produkt som bär ett av dessa "beprövade" namn en livränta en önskvärd investering. Eftersom livräntor ofta används för att komplettera pensionsplaner och IRA, bör det inte överraska att de också kan tillhandahålla olika typer av borgenärsskydd i många stater. Enligt statliga stadgar är livräntor undantagna från fordringsägarnas fordringar i stater som Florida, Texas och Oklahoma, så länge som livränta inte förvärvades med bedräglig avsikt. Detta skydd som tillhandahålls av livräntor gjorde dem till en attraktiv investering för de som berördes av tillgångsskydd.

Fallet av rörliga livräntor
Medan många investerare åtnjöt de dubbelsiffriga avkastningarna på slutet av 90-talet led många också av den nedgång som följde under de följande tre åren. Från 2000 till 2003 förlorade S & P 500 i genomsnitt 42%. En investerare som köpte en $ 500.000 livränta 2000, som investerades främst i stora amerikanska företag, kunde ha förlorat över 210 000 dollar i slutet av 2003. Faktum är att investerare förlorade miljarder och plötsligt var alla rädda för aktiemarknadens död . Försäljningsteknikerna som användes av rörliga livränta säljare kritiserades allmänt och regleringarna växte oroade för annuitetens förvrängning.

Kunskap om mindre än exemplifierande aktiviteter i finansbranschen (brist på fullständigt upplysande och förfalskning av rörliga livräntor) ledde till att många investerare snabbt lärde sig, eftersom de lärde sig om kapitaltillskott, avgifter och kostnader och likviditeten i samband med rörliga livräntor. Därefter förkortade IRS den federala kapitalvinstgraden ner från 28% till 20% och ner igen till den nuvarande 15%, samtidigt som den vanliga inkomstbeskattningen av livränta vinst (vid återkallande) upprätthölls. Beväpnad med sin nyfunna kunskap och plågad av de stora förlusterna i sina livräntor var många investerare ivriga att flytta sina pengar ut ur rörliga livräntor, men branta uppehälleskostnader gjordes ersätta hårda.

Så vilka alternativ finns tillgängliga för investerare?

Alternativ för din underperformande livränta Överlåt din livränta : Kassa ut ur livränta och använd dina medel för en annan typ av investering. Se till att du ringer till livräntebolaget först för att kontrollera om det finns några återbetalningsavgifter kvar på kontraktet.

Full 1035 Exchange : 1035 utbyte är en avsättning i skattekoden som möjliggör direkt överföring av ackumulerade medel i livförsäkring, kapitalpolicy eller livränta till annan livförsäkring, kapitalpolicy eller livränta, utan att skapa en skattepliktig händelse.

Delvis utbyte : Med det här alternativet kan du byta ut en del av den aktuella livränta för ett annat kontrakt. Detta brukar användas för att utbyta den del av kontraktet som inte har någon återbetalningsavgift kvar. Det gör att du kan behålla din nuvarande livränta och därigenom upprätthålla dödsförmånen.

Övergå till ett annat investeringskonto : Om en icke-kvalificerad livränta är under vattnet (nuvarande värde är lägre än din ursprungliga kostnadskalkyl) kan du rulla över pengarna till ett annat investeringskonto, till exempel en individ mäklarkonto eller fondskonto utan att ålägga en skattestraff. Överlämningsavgifter kan fortfarande gälla, så var noga med att kontrollera med livränta företaget först.

Håll livränta : Om din livränta är ny är du sannolikt fortfarande inom den uppskjutna försäljningsavgiften. Därför är det inte möjligt att stänga livränta det bästa alternativet, eftersom du kanske kan drabbas av en kraftig överlämningsavgift. I det här fallet kan du behöva hålla livränta i några år för att överlämningsavgiften ska gå bort, eller ta stansen och betala den uppskjutna avgiften.
Är annansförlusterna avdragsgilla?
För att en icke-kvalificerad livräntaförlust skall vara avdragsgill måste förlusten uppnås genom att helt eller delvis överlåta livränta. Utbyten med 1035 skattesättning kommer inte att berättiga förlusten för skatteavdrag. Det nya kontraktet kan dock behålla den ursprungliga kostnadsbasen. Det är viktigt att komma ihåg att eventuella överlämningsavgifter som gäller inte kommer att vara avdragsgilla som en del av den realiserade förlusten.

Exempel
Låt oss säga att Matt köpte en icke-kvalificerad livränta för tre år sedan för $ 50 000.På grund av dålig placeringsprestanda är hans livränta nu värd $ 40 000 och har en överlämningsavgift på 3 000 USD. Trots överlämningsavgiften beslutar Matt att utbetala sin livränta och får en check på $ 37 000. Även om Matt fick en kontrollera för bara $ 37 000, hans faktiska realiserade förlust på livränta är bara $ 10 000, eftersom överlämningsavgiften på $ 3 000 inte kan räknas som en del av den realiserade förlusten enligt IRS-standarder. Men även om Matt inte är 59. 5 år gammal kommer han inte att bli föremål för en 10% IRS-tidig uppsägningstraff eftersom detta straff endast är pålagt vinster.

Nu när vi har fastställt att Matt påverkade en 10 000 dollar realiserad förlust, var ska det rapporteras? Revisorer har nyligen antagit två sätt att rapportera om denna realiserade förlust: ett aggressivt tillvägagångssätt och en något mer konservativ. Det konservativa tillvägagångssättet är att inkludera förlusten som en diversifierad avdragsavgift på Schema A, där endast den del av förlusten som överstiger 2% av din justerade bruttoinkomst kan rapporteras i det här fallet (detta kan också vara föremål för den alternativa minimibeskattningen [AMT]). Den mer aggressiva tillvägagångssättet skulle få dig att ta ställning till att förlusten kunde betraktas som en vanlig förlust som uppstod under det skattepliktiga året när du ingav en transaktion för en vinst. I det här fallet skulle förlusten anges på rad 14 "Övriga vinster och förluster" (formulär 1040 i en federal avkastning), och hela förlusten kunde dras av (utan AMT-frågor).

Slutsats
IRS Revenue Ruling 61-201 ger en minimal mängd myndighet för idén om att livränteförluster skulle vara acceptabla som en vanlig förlust (aggressiv tillvägagångssätt), men den säkra spelningen är att hävda det som en diversifierad specificerad avdrag. Tyvärr har IRS inte gett några fasta riktlinjer för det korrekta sättet att hävda förlusten. De flesta finansiella planerare kommer att ta ställning till att en annuitetsförlust är en vanlig förlust som kan rapporteras direkt på din federala skatteformulärs front. Det är dock oftast bäst att låta din skattrevisor göra samtalet, eftersom det utan tvekan är ett tvivelaktigt område som kan utmanas av IRS.

I båda fallen finns det potentiella fördelar för överlämnande eller utbyte av en underperformande livränta. Var noga med att samråda med livräntebolaget innan du vidtar några åtgärder så att du förstår avgifterna (om några) som är inblandade. Som alltid, kom ihåg att behålla ett långsiktigt perspektiv med dina investeringar - du vill inte belasta dig själv med en investeringsförändring idag om det inte kommer att ge dig mer värde för din ekonomi i framtiden.