Är du förvirrad över vad som kommer att hända med aktier i en högre räntemiljö? Det finns så mycket motstridiga uppgifter där ute som det kan vara svårt att urskilja vad det betyder samt hur man ska strategisera. Fed har nyligen avstått från höjningsräntor, men en tur är säker på att komma så småningom. Så här förbereder du dig.

Vilseledande nummer

En ny artikel i USA Today påpekade att räntehöjningarna endast har lett till en minskning av aktierna 50% av tiden sedan 1983 och att den genomsnittliga vinsten i S & P 500 ett år efter en räntehöjning är 2. 6%. Det kan kanske sälja några investerare för att förbli haussefulla, men råkade du lägga märke till det år som denna studie började? Kom ihåg att den största tjurmarknaden i historien började 1982, som främst drivs av den massiva Baby Boomer-generationen som fungerar som motor för ekonomisk tillväxt genom utgifter. Idag är de samma Baby Boomersna på pension, och konsumenterna spenderar mycket mindre i pensionering eftersom de inte har samma inkomstnivå. Ja, de kommer att spendera pengar på semester, men de kommer inte att köpa hem och bilar och konsekvent spenderar för att försörja sina familjer. (För mer, se: Passing Boomers kommer lämna en stor ekonomisk vaken .)

Sliding Down the Hill

Vi befinner oss nu i andra änden av spektrumet, som kan hänvisas till en nedsträckningsfas. Med denna underliggande ström kommer det att vara omöjligt för lagren att fortsätta sin tjurkörning på ett hållbart sätt. När räntorna är högre ökar det ekonomiska trycket eftersom lånekostnaderna är högre. Det markerar också ett slut på free-money-tiden. Trots detta leder till ekonomiskt tryck, vilket kommer att påverka aktierna negativt, är en räntehöjning det rätta draget. Det måste ske så småningom, och vi kommer inte att se en återgång i ekonomin i ungefär 7-10 år, oavsett räntebeslut eller vem blir nästa president. Lyckligtvis kan den tusenåriga generationen vara vår konsumtionsbesparande, men inte förrän de åldras. (För mer, se: Stigande räntesatser: Vem det hjälper, vem det gör ont .)

Framtida riktning för aktier

Aktiemarknaden är övervärderad, och om du lägger till stigande räntor kommer det att förvärra situationen. Det kan verkligen bli ful för multinationella företag eftersom en räntehöjning kommer att stärka dollaren, vilket kommer att skada vinster och leda till en minskande efterfrågan på USA: s produkter och tjänster på andra marknader.

Följande information ska inte ses som sälj eller korta rekommendationer. Dessa beslut bör baseras på egen forskning. Nedanstående aktier ges en "bestånd att undvika" konnotation av en eller flera skäl, inklusive minskande intäkter och / eller nettoresultat, höga skuldnivåer, en förhöjd kort position, för mycket beroende av diskretionära utgifter, marknadsandelar och / eller branschsvaghet.För att klargöra, drabbas de nedan angivna företagen inte av alla ovan nämnda tryck, men åtminstone en, som är förutom amerikanska dollarstryck. (För mer, se: Varför en stark amerikansk dollar är dålig för investerare .)

Här är lagren som ska undvikas:

• Activision Blizzard, Inc. (ATVI ATVIActivision Blizzard Inc60. 87-3. 69% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• Adidas AG (ADS. DE)
• Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0,79 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 )
• Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) Hewlett-Packard Company (HPQ
• HPQHP Inc21. 44-0. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) International Business Machines Corp. IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49%
• Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) NetApp, Inc. (NTAP NTAPNetApp Inc45. 00 + 1. 72% < Skapat med Highstock 4. 2. 6
• ) Många andra multinationella företag kommer eventuellt att drabbas av en räntehöjning. De ovannämnda företagen finns dock på listan på grund av ytterligare tryck - inte bara taxahöjningstryck. Starkt överväga att göra din egen due diligence på varje situation innan du fattar några investeringsbeslut. (För mer, se: Förstå Janet Yellens roll för räntesatser .)

Bottom Line Frijantiden är närmare slutet än början. Detta ska gå samman med en avmattning i de flesta ekonomier över hela världen, inklusive Kina, euroområdet, Japan, Brasilien, Ryssland och USA. Vissa investerare tror att USA återhämtar sig, men utan centralbankstöd finns det ingen återhämtning. Varför tror du att Federal Reserve har varit så tillmötesgående? (För mer, se: Topp 4 centralbanker som dominerar världsekonomin

.)

Dan Moskowitz har inga positioner i ATVI, ADS. DE, CAT, F, HPQ, IBM eller NTAP.