När aktiekurserna börjar öka snabbt, vill korta säljare vilja ut. Detta beror på att en investerare som shorts lager endast vinster när aktien går ner. Emellertid är en investerares förluster en kort pressare, eftersom den korta knäpparen kan förutsäga fönstret för tid då ett lager kommer att stiga, köpa in i börsen och sälja högst upp. Låter som en tilltalande teknik? Låt oss ta en titt på hur det fungerar - och när det misslyckas.

Förstå korta squeezes

Innan du helt kan förstå korta pressar måste du förstå hur shortsna, som skapar möjligheter att klämma, fungerar.

Om ett lager är övervärderat kommer en kort säljare att låna beståndet genom ett marginalkonto baserat på en hunch som aktiens pris kommer att gå ner. Då säljer den korta säljaren beståndet och håller fast på intäkterna i marginalkontot som säkerhet. Så småningom måste säljaren åter köpa aktierna i det som kallas återköp. Om aktiekursen har sjunkit, gör den korta säljaren pengar eftersom han eller hon kan betala för skillnaden mellan priset på det sålda börskursen och det lägre aktiekurset som betalas senare. Om priset stiger kan dock återköpspriset stiga utöver det ursprungliga försäljningspriset, och den korta säljaren måste sälja den snabbt för att undvika högre förluster.

Exempel - Anatomi av en kort försäljning Antag att Company C lånades på margin och att "Short Seller Bob" sålde 100 aktier till 25 dollar. Flera dagar senare sjunker bolagets aktiekurs till 5 dollar per aktie och Bob köper den tillbaka. I detta fall tjänar Bob $ 2 000 [($ 25 x 100) - ($ 5 x 100)]. Men om aktiekursen ökar är Bob fortfarande ansvarig för aktiekursen när han säljer den. Så, om Bob köper tillbaka aktien på $ 30 istället för $ 5 som i exemplet ovan, förlorar han $ 5 per aktie. Att $ 5 gånger 100 motsvarar $ 500 som Bob måste betala.

Men om Bob inte är den enda korta säljaren som vill köpa tillbaka aktier innan de förlorar ännu mer pengar när börsen stiger? Han måste vänta på sin tur när han försöker sälja, eftersom andra också klamrar sig för att bli av med deras lager, och det finns ingen gräns för hur hög aktien kan klättra. Därför finns det ingen gräns för det pris som den korta säljaren kunde betala för att köpa tillbaka aktien.

Det här är den korta knäpparen som kommer in och köper beståndet - medan de panikslagna kortförsäljarna orsakar en ytterligare prisökning på grund av kortfristig efterfrågan. I det här fallet måste den kunniga kortpressaren som köper beståndet medan den går upp, fortfarande sova in vid rätt tidpunkt och sälja den i topp.

Förutsägning av korta squeezes

Förutsägande av en kort pressning innebär att man tolkar dagliga glidande medeldiagram och beräknar kort ränteprocent och kort ränteförhållande.

Kort ränteprocent

Den första förutspåraren att titta på är den korta ränteprocenten: Antal korta aktier (kort ränta) dividerat med antalet utestående aktier. Till exempel, om det finns 20 000 aktier i bolag A som säljs av korta säljare och 200 000 aktier i utestående aktier är kortränteprocenten 10%. Ju högre denna procentandel är desto mer korta säljare kommer det att konkurrera mot varandra för att köpa tillbaka aktien om priset börjar öka.

Kort ränteförhållande

Den korta räntekvoten är den korta räntan dividerad med den genomsnittliga dagliga volymen av aktien i fråga. Om du till exempel tar 200 000 aktier av kort aktie och delar upp den med en genomsnittlig daglig handel på 40 000 aktier, skulle det ta fem dagar för de korta säljare att köpa tillbaka sina aktier.

Ju högre förhållandet desto högre sannolikhet kommer korta säljare att hjälpa till att driva priset uppåt. Ett kort ränteförhållande på fem eller bättre är en bra indikator på att korta säljare kan få panik, och det är en bra tid att köpa en kort pressning.

Dagliga rörliga medeldiagram

Dagliga glidande medeldiagram visar var aktie har handlats under en viss tidsperiod. Om man tittar på ett 50-dagars (eller längre) glidande medeldiagram visas om det finns toppar i ett aktiekurs. För att se glidande medeldiagram, kolla in ett av de många kartläggningsprogrammen som finns tillgängliga. Dessa kommer att låta dig plotta detta på ditt valda lager s diagram.

Nyheter om branscher som indikerar trender är också goda indikatorer på en potentiell kort pressning, så håll dig informerad om vad som händer på ditt lagerfält.

Inblandade risker

Om beståndet har toppat kan det falla. Framgången för din korta pressning beror på din förmåga att sälja ett lager i topp.

Slutsats

Att använda en kortpressstrategi är inte utan risk, men risken reduceras genom noggrann studie av korta pressprognoser inklusive kort ränta, kort ränteförhållande, dagliga glidande medelvärden och branschtrender.