Debatten om börshandlade fonder mot fonder är en pågående konversation som sannolikt aldrig kommer att sluta. Det finns anhängare och motståndare i båda lägrena, och så länge dessa produkter fortsätter att existera, kommer investerare att hälla trillioner dollar till båda. Var och en har sina fördelar och nackdelar, men det är en diskussion för en annan gång. Denna artikel kommer att undersöka några av de saker som gör ETFs unika, inklusive hur de konstrueras, vilka olika typer av medel som finns och deras historiska prestanda.

ETF Construction
Börsnoterade fonder köps och säljs precis som aktier. De är så lätta att äga, de har blivit en favorit för handlare och i processen gör mäklarfirmor mycket pengar. Varför köpa ett lager när du kan handla ett helt index eller land? Det har blivit mycket lockande för både proffs och amatörer. Lätt som det kan vara, det är viktigt att du vet hur de är konstruerade så att du kan förstå de risker som är inblandade.

Kortfattat hålls aktier i lånade aktier i ett förtroende för att efterlikna ett visst index. Skapningsenheter bildas sedan representerande buntar av dessa upplånade aktier och slutligen utfärdar förtroendet ETF-aktier, vilket utgör en liten del av skapningsenheterna. Dessa aktier säljs till allmänheten. Den största risken med ETF är likviditet. Eftersom de kan säljas kort, om panik inträffade och en viss fond kortas kraftigt och samtidigt upplever svåra försäljningsorder, kan fonden inte ha tillräckligt med pengar för att tillgodose dessa order. Det är ett hypotetiskt problem, men det är verkligen möjligt.

Aktiefonder
De flesta ETF: s spårmarknadsindex. Vissa kommer att efterlikna indexet i sin helhet och andra använder representativa provtagningar, vilket avviker något med hjälp av terminer, options- och swapkontrakt och inköp av aktier som ibland inte finns i indexet. Om denna provtagning blir för aggressiv kan det leda till spårningsfel. Varje ETF med ett spårningsfel över 2% anses vara aktivt hanterat. Eftersom ETFs blir mer specialiserade, är det något som investerare borde fortsätta att titta på.

Spridningen av ETF ger investerare ett billigt sätt att uppnå global diversifiering i sina portföljer. Oavsett om du vill fånga en viss del av världens aktier eller alla, finns det en ETF för att göra det möjligt. Du kan köpa en landfond, som investerar i ett visst lands bästa aktier eller en tillväxtmarknadsfond, som investerar i en grupp länder och de bästa företagen på dessa marknader. Inte bara finns det medel från ett geografiskt perspektiv, det finns de som använder olika stilar som värde- eller tillväxtinvesteringar. Vidare investerar andra i företag med olika storlek; oavsett om du är efter en liten-, medel- eller storkapitalfond finns det något för alla.Det är emellertid viktigt att du först bestämmer din portföljs kapitalandel och sedan, utifrån de besluten, välja aktuella ETF för att uppfylla dina investeringsmål.

Räntebärande fonder
De flesta finansiella experter rekommenderar att du placerar en del av din portfölj i räntebärande värdepapper som obligationer och obligationer ETF. Detta beror på att obligationer tenderar att minska en portfölj volatilitet samtidigt som det ger en extra inkomstström. Den åldrade frågan blir en procentandel. Vilket belopp ska gå till aktier, räntebärande pengar och kontanter det här brukar kallas tillgångstilldelning. Bond ETFs finns i så många typer som kapitalfonder, förmodligen mer. Investerare som är osäkra på vilken typ av obligationsfond som ska äga bör överväga totala värdepappersfonder, som investerar i hela USA-obligationsmarknaden och tillhandahåller en one-stop-butik.

Produktfonder
Innan du investerar i råvaruproduktfonder, är det viktigt att förstå varför du är intresserad av råvaror i första hand. Historiskt har råvaror haft liten priskorrelation med aktier, vilket ger investerare lägre volatilitet. Experter föreslår att strategisk tillgångsallokering står för 90% av portföljens avkastning. Det är emellertid inte tillräckligt att ha aktier, obligationer, kontanter, råvaror och fastigheter i din portfölj. Du bör också diversifiera inom var och en av dessa tillgångsklasser. Det är där ETF: er kommer in. Investerare kan köpa en ETF-handelsvara som spårar prisförändringar för vissa varor som guld eller silver eller i en råvaruobjekt ETF som investerar i råvaruproducenternas gemensamma aktier. Den förra har liten korrelation med aktier, medan den senare, trots att den investerar i råvaror, är starkt korrelerad. Om din portfölj redan innehåller aktier, gör den raka råvaru ETF mer mening.

Valutafonder
När världens valutor blir mer volatila och dollarns roll som reservvaluta sakta försvinner, kommer investerare som vill skydda värdet av sina värdepapper i USA, söka alternativ som ger en säkring mot en deprecierande dollar. Ett alternativ är att investera i utländska aktier eller utländska aktier. Detta ger dock inte tillgång till tillgångsklass, eftersom utländska aktier i allmänhet är korrelerade med amerikanska aktier. Ett bättre alternativ är att investera i ETF i utländsk valuta. Oavsett om det är en gemensam valuta eller en med ett bredare fokus, är avsikten här att isolera din portfölj från en deprecierande dollar. Å andra sidan, om dollar i USA uppskattar och du äger utländska aktier, kan du skydda värdet av dessa innehav genom att korta samma valuta ETF. Det är viktigt att komma ihåg att valutainvesteringar ska utgöra en liten del av din investeringsstrategi och är avsedd att mildra inflationsvolatiliteten.

Fastighetsfonder
Inkomster som vill ha lite sizzle med biffen kan överväga fastighetsinvesteringar (REIT) ETFs. Oavsett om du väljer en fond som investerar i en viss typ av fastighet eller en av den bredare naturen, är den största attraktionen för dessa medel att de betalar 90 procent av sin skattepliktiga inkomst till aktieägarna.Detta gör dem extremt attraktiva när det gäller avkastning, trots ökad volatilitet jämfört med obligationer. De är en utmärkt inkomstkälla, särskilt när de korta räntorna och inflationen ligger nära historiska nedgångar.

Specialfonder
När ETF har blivit mer populär har en mängd olika medel uppstått för att möta alla tänkbara investeringsstrategier, ungefär som vad som hände med fonder. Två av de mer intressanta är inversfonder, som gynnar när ett visst index gör dåligt, och utnyttjade medel, vilket kan dubbla eller tredubbla avkastningen av ett visst index med hjälp av hävstångseffekt, vilket namnet antyder. Du kan även köpa ETF som gör båda. Detta rekommenderas dock inte, eftersom avkastningen samlas dagligen, vilket gör dem extremt flyktiga och opålitliga som långsiktiga investeringar.

Aktivt förvaltade
ETFs ursprungligen utvecklades för att ge investerare en mer skatteeffektiv och likvärdig produkt än fonder. Passiv genom design, som de har blivit mer allmänt accepterade, har investeringschefer utvecklat aktivt förvaltade medel, om än med högre förvaltningsavgifter, som försöker överträffa indexen. När du väljer någon investering, oavsett om det är en fond eller en ETF, är det viktigt att du betalar för att äga den. Med tanke på att de flesta pengarchefer underpresterar sina riktmärken, rekommenderas att du noggrant överväger för-och nackdelarna med dessa medel innan du gör en investering.

Historisk prestation
Varje ETF och fond har spårningsfel. Avkastningen av de två produkterna när man spårar samma index ligger i allmänhet inom några punkter av varandra. För de flesta kommer det ner till vad som är meningsfullt i din speciella situation. Om du är en gör-det-själv-investerare, gör ETFs nog mer mening. Om du bidrar månatligen till en automatisk investeringsplan, kommer fonder sannolikt att vara din preferens. Hur som helst är det viktigt att förstå vad du köper.

Bottom Line
Sedan introduktionen av S & P 500 Depository Receipts 1993, som ofta kallas spindlar (SPDR), har börshandlade fonder långsamt tagit sig in på investeringslandskapet. Idag verkar deras massa överklagande ostoppbar. Medan de inte är för alla investerare kan de säkert spela en viktig roll för att diversifiera din portfölj, en ETF i taget.