Personer och enheter kan hitta sig som kontanter av några olika orsaker: allmänna besparingar, specifika besparingar för planerade utgifter, försäljning av tillgångar och mycket mer. De flesta skulle komma överens om att de skulle vilja maximera sina likvida tillgångar, men många antar att ett sparkonto på en bank är det enda sättet att gå. Som du kommer att se finns det andra sätt att maximera dina likvida tillgångar på kort sikt. Om du är en självständig investerare, läs vidare för att avslöja två väldigt attraktiva alternativ för att uppnå det här ändamålet: premiummäklarekontot och det direkta fondkontot.

Förutsättningar Det finns två antaganden som borde göras tydliga med avseende på denna diskussion. För det första kräver den kortfristiga karaktären av kontanter en mycket låg riskexponering eller, på ett annat sätt, en hög grad av prissäkerhet. I synnerhet kommer denna artikel inte att förespråka jämförelsen av checkkontonfonder till långfristiga instrument som aktiefonder, eftersom värdet på aktier i aktier i fondandelar ofta kan variera dagligen. Det här är inte en jämförande jämförelse eftersom en avkastningsmakande investerare som vill göra en daglig transaktion (det vill säga att köpa matvaror) måste vara säker på att hans eller hennes kortfristiga pengar inte har reducerats genom gårdagens börsförsäljning.

För det andra bör likvida medel vara tillgängliga inom rimlig tid utan straff. Depåbevis (CD) och liknande är således inte ett lönsamt alternativ i detta hänseende. Även om CD-skivor generellt anses vara kortfristiga placeringar, kan de inte omvandlas till transaktionspengar utan att emittenten bedömer ett straff som förstör investerarens avkastning. (För mer information om cd-skivor, se Steg upp din inkomst med en cd-laddare och Är inlåningsbevis ett slags bond? )

Vad är disintermediation? Innan du utforskar de faktiska instrumenten är det viktigt att förstå skillnaderna mellan finansiell förmedling och disintermediation.

Den som har en check / demand-deposition eller ett sparkonto använder tjänster från en finansiell förmedlare (en bank). Banken, som agerar som "mellanhand", kombinerar de små insättningarna av många och går till de primära och / eller sekundära säkerhetsmarknaderna för att köpa större nominella kortfristiga räntebärande instrument (t.ex. statsskuldväxlar). Banken lovar sedan att betala depositar en angiven räntesats för fonderna, med jämna mellanrum, och samlar in skillnaden.

Oförmedling sker däremot när insättaren går direkt till primär- eller sekundärmarknaden för att köpa kortfristiga räntebärande instrument. Det faktum att en förvarare använder en fondförordning för att uppnå detta förändrar inte det faktum att detta är en direkt investeringsmetod.Enligt fondförordningen samlar aktieägarna marknadsräntan minus en förvaltningsavgift som betalas till fondförvaltaren.

Det finns två viktiga skillnader mellan att använda banken och den direkta metoden. Den första skillnaden är förekomsten av statligt sponsrad kontoförsäkring. banker ingår i Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) system för insättningsförsäkring, medan den direkta metoden är föremål för många marknadsrisker och inte försäkrad. Om man däremot upprättar ett direkt konto via ett mäklarföretag, kan kontot omfattas av Securities Investor Protection Corporation (SIPC), vilket ger begränsat skydd mot investeringsförluster till följd av vissa mäklarrelaterade åtgärder. För det andra är penningmarknadsfonderna reglerad enligt lagen om investmentbolag från 1940 och säljs endast genom prospekt. ) Premiummäklarekontot

De flesta mäklare erbjuder flera "nivåer" av mäklarekonton. Nästan varje mäklarkonto kommer inbäddat med ett fondmarknadsfondskonto. Dessa medel placeras i kortfristiga räntebärande värdepapper via fondandelar. De underliggande instrumenten som används av bank och direkta deltagare är ofta identiska. Skillnaden är att den direkta metoden drar alla intressen för de underliggande värdepapperen till fondandelsägaren minus en förvaltningsavgift (cirka 50 punkter). Detta kan vara ett avkastning på flera hundra punkter jämfört med vad bankerna kan erbjuda på liknande konton. Faktorer som påverkar den realiserade skillnaden i räntor inkluderar bankens önskan att attrahera medel och den rådande marknadsmiljön. (För att lära dig mer om mäklarkonton, läs Plocka din första mäklare , 10 saker att tänka på innan du väljer en online-mäklare och Förstå oärlig mäklare taktik .) > Både stam- och premiumkonton har möjlighet att inneha värdepappers- och penningmarknadsandelar, men premiummäklarekonton står bortsett från vanliga mäklarkonton, främst när det gäller tillgång till medel och extrafunktioner. Premium-konton kan erbjuda checkskriftsfunktioner och betalkortsaccess till medel, vilket möjliggör kontinuerlig tillgång till medel efter behov. Detta maximerar ränta som uppnås när medel inte behövs. Vidare är det möjligt att premiekontoarrangemanget skulle kunna förenkla investerarens månadsrapporteringsrutin genom eliminering och konsolidering av konton. Direktöverskottskonto

Det andra alternativet för att maximera ränta är användningen av ett fond-direkt penningmarknadsfondskonto. De flesta fondföretagen erbjuder och förvaltar en penningmarknads fond. Återigen är detta en direktinvestering i penningmarknadsinstrument genom fondandelar. Ofta kommer både räntan och förvaltningsavgiften för dessa medel att vara ungefär lika med de som uppnåtts på premiekontot som upprättats i ett mäklarhus.

Den viktigaste skillnaden mellan dessa två alternativ är tillgången på fonderna och mekaniken för flyttande medel. Fonden direkt fond fond konton är inte tillgänglig på begäran, men medel är tillgängliga för att kunna säljas och överföras på affärsdagar utan helgdag under hela året. I allmänhet kräver fondandelar en avvecklingsperiod på en affärsdag. Så snart som möjligt, kan fonderna spridas via en fysisk kontroll eller ett automatiserat clearinghus (ACH) direkt in i ett kontroll- eller sparkonto. Detta är fortfarande ett mycket attraktivt alternativ med tanke på räntan som uppnåtts och förväntan om att ha likvida medel inom några dagar. Ytterligare överväganden

Det finns nyanser mellan erbjudanden från konkurrerande företag för båda ovanstående produkter. Med det i åtanke borde en investerare vara beredd att kritiskt se fördelarna och nackdelarna för ett företags erbjudande när det gäller premiummäklarekontot. Investerare bör också uppmärksamma den avkastning som genereras på penningmarknadsfonder (skattefria räntefonder kan också vara tillgängliga). I synnerhet måste det förväntade nätets prestanda överstiga ditt nästa bästa alternativ. Investeraren ska analysera hans eller hennes förväntade balansnivå i förhållande till besparingar och lån (S & L), gemenskapsbanker, kreditföreningar, onlinebanker och nybehandlade banker. Några av dessa institutioner kan vara i ditt grannskap.

Avgifter måste granskas. Årliga avgifter kan vara så mycket som $ 200 per år, inte inklusive handelskostnader. Andra mindre uppenbara avgifter inkluderar frågor om bankavgift och andra uttryckliga eller implicita avgifter. (Läs mer om bank i Insatserna för bankavgifterna

, Bankens utveckling och Välj att slå banken .) För att För att undvika köparens ånger bör en investerare granska andra funktioner i kontot. Objekt som kompatibilitet med befintlig personlig ekonomihanteringsprogramvara, onlinekapacitet etc. bör också undersökas innan du gör omkopplaren. Slutsats

Investeringen av kontanter bör inte vara en eftertanke i en finansiell plan. En investerares förmåga att fånga ytterligare ränta kan göra en väsentlig skillnad i en portföljs riskjusterade avkastning, särskilt för en konservativ investerare.