En viktig mäklare roll är att underlätta stora aktiva affärsverksamheter som hedgefonder. En huvudmäklare kan anses vara en slags centralmäklare, som underlättar och samordnar omfattande och komplex handel med en mängd olika finansiella instrument. Prime mäklingstjänster tillhandahålls av stora investeringsbanker som Merrill Lynch och Goldman Sachs.

Core Prime Brokerage Services

AD:

Prime mäklare tillhandahåller en mängd olika frihetsberättigade och finansiella tjänster till sina hedgefonds kunder, bland annat som mellanhänder mellan hedgefonder och två viktiga motparter. Den första av dessa viktiga motparter är stora institutionella investerare, som pensionsfonder, som har massiva aktieinnehav, och tjänar därför som värdepapperskälla att låna för kortförsäljningsändamål. Den andra gruppen viktiga motparter är kommersiella banker som har tillräckliga medel för att göra stora lån för marginaländamål. Dessa två motparter, med hjälp av det primära mäklarföretaget, möjliggör att hedgefonder kan engagera sig i storskalig försäljning genom lånebestånd och obligationer från de stora institutionella investerarna och att maximera sina investeringar genom hävstång genom att få marginfinansiering från affärsbanker. Den primära mäklaren tjänar pengar genom att ta ut en avgift, till exempel en spridning eller premie på lånet från en kommersiell bank, i gengäld för att underlätta transaktionen.

AD:

En annan kärntjänst som tillhandahålls av prime mäklare är den som handlar om handel och avveckling. Medan en hedgefond traditionellt verkar genom konton hos ett antal mäklarfirmor, instruerar det vanligtvis dessa exekutiva mäklare att rensa alla affärer genom sin utsedda huvudmäklare. Detta underlättar rapportering och verksamhet för hedgefonden, eftersom den primära mäklaren vanligtvis tjänar som förvaringsinstitut för hedgefondenes tillgångar. Det förenklar och effektiviserar vidare processen för upplåning av värdepapper och kapital, eftersom säkringsfondens tillgångar snabbt och enkelt kan överföras till huvudmäklaren som säkerhet.

AD:

Ytterligare Prime Mäklare Tjänster

Förutom de centrala utlåningstjänster som de tillhandahåller erbjuder prime mäklare sina hedgefondskunder andra tjänster, ibland kallade "concierge services", avsedda att underlätta och förbättra En hedgefonds verksamhet. En viktig extra tjänst erbjuder risk- och prestationsanalys. Ett antal huvudmäklare har partnerskap eller andra arrangemang med riskhanteringsleverantörer, som RiskMetrics Group, som gör det möjligt för dem att tillhandahålla hedgefonderkunder med dagliga risk- och prestationsanalystjänster.

En annan viktig tjänst är kapitalintroduktion till fondförvaltaren.Kapitalintroduktion är i huvudsak processen att ansluta hedgefondsförvaltare till potentiella investerare i form av prime mäklare kapitalförvaltning och privatkunder. Prime mäklare betjänar dessutom sina hedgefonder kunder, som ofta engagera sig i handel derivat finansiella instrument, genom att erbjuda dem tillgång till deras derivat handelsdiskar, tillsammans med riskhanteringsförslag från sin egen derivathandel verksamhet. Prime mäklare erbjuder också sina hedgefondskunder privata tillgång till den primära mäklarens forskningstjänster, vilket därigenom ökar och minskar forskningskostnaderna för hedgefonden. Outsourced administration och förvaltare tjänster, tillsammans med förbättrad hävstång möjlig genom att erbjuda kreditlinjer, är ytterligare funktioner som erbjuds av många prime mäklarfirmor.

Överväganden för hedgefondsförvaltare vid val av en statsmäklare

På grund av att en toppmäklare tillhandahåller så många viktiga tjänster som är avgörande för en hedgefonds effektiva och förhoppningsvis lönsamma verksamhet, väljer man en toppmäklare är ett viktigt beslut för en hedgefondschef. Bland de främsta övervägandena vid val av en prime mäklare erbjuds priset på de olika tjänsterna. Enkel tillgång till stora innehavare av värdepapper, inklusive innehavare av mindre likvida och svårare att låna värdepapper. och handel konfidentiellitet. Dessutom kan potentiella investerare i en hedgefonds påverkas positivt eller negativt genom valet av en viss prime mäklare. Detta kan vara en viktig faktor i beslutet, särskilt för en ny fond som just börjat och aktivt söker stora investerare.