Sedan starten i mars 2015 har FinTech startat Robinhood gjort vågor på Wall Street med sin commission-free, mobil-fokuserade börsmäklare. Grundades av Baiju Prafulkumar Bhatt och Vladimir Tenev 2013, har Palo Alto-baserade företag redan dragit sig till hundratusentals kunder och handlat över en miljard dollar via plattformen. Medan många branschinsidenter är skeptiska hotar det kontroversiella unga företaget att störa mäklarföretaget om det kan visa att det har en hållbar verksamhet.

Företagets bakgrund

Robinhood grundare Vladimir Tenev och Baiju Bhatt var rumskamrater vid Stanford University, där de båda studerade matematik. De började sin karriär i New York, bygga handelsplattformar för ledande globala finansinstitut. Det var där de insåg att, mot bakgrund av 2011 Occupy Wall Street-rörelsen, att institutionella investerare och högfrekventa handelsföretag ofta betalar nästan ingenting för att driva affärer medan detaljhandlare investerar vanligtvis 10 dollar eller mer per transaktion. Beväpnade med de erfarenheter som de hade uppnått i New York, kom Tenev och Bhatt fram med idén om Robinhood och gick tillbaka till Kalifornien på ett uppdrag för att demokratisera tillgången till aktiemarknaden och inspirera en ny generation av investerare.

Företaget har redan höjt ett krigskorg på 66 miljoner dollar från en mängd olika källor, bland annat venturekapitalföretag som NEA, Google Ventures och Andreessen Horowitz. Stjärnor som Jared Leto, Snoop Dogg och Nas har också bidragit till företagets finansiering. Robinhood blev först tillgänglig för iPhone, iPad och Apple Watch och blev nyligen tillgänglig för Android-enheter.

Hittills har bolaget lyckats öppna aktiemarknaden för yngre investerare: 80% av Robinhoods nuvarande kunder är årtusenden och åldern för den genomsnittliga Robinhood-kunden är 26. Dessutom säger företaget att över 25% av deras kunder är första gången investerare.

Hur Robinhood tjänar pengar

Robinhood tjänar pengar på flera olika sätt, medan föregående intäkter från provisioner. Ett viktigt inkomsterfordon samlar intresse för kundernas obestalda kontanta medel. En annan planerad inkomstström beror på att få intresse från kunder som använder marginalkonton.

Betalning för orderflöde (PFOF), som avser finansiella företag som betalar detaljhandeln för att genomföra order från sina kunder, är en gemensam intäktsström för större online-mäklarfirmor. Innan starten lanserade Robinhood en avsikt att generera intäkter från PFOF. Robinhood tar emellertid inte direkt PFOF för närvarande, tack vare sitt val att genomföra alla order via sin clearingpartner, APEX Clearing.

Med tanke på spekulation om huruvida Robinhood märker upp order avsiktligt att tjäna pengar på bud-spread-spridningen, har företaget tydligt uttalat att det inte påpekar att en sådan praxis är strängt förbjuden. Securities and Exchange Commission (SEC) -reglering kräver att mäklarfirmor garanterar NBBO (nationellt bästa bud och erbjudande).

Företaget håller sina kostnader till ett minimum genom att eliminera kostnader som uppkommit av andra mäklarfirmor, till exempel butiksställen, manuell kontohantering och marknadsföringskostnader. (För mer, se: Hur kommer Robinhood att hålla sig ihop med $ 0-trades? )

Fördelar och nackdelar

Robinhood har sänkt insättningsbarriären genom att inte ha någon lägsta balans för att öppna ett konto. Andra amerikanska mäklare har vanligtvis minsta insättningsstorlek över tusen dollar. Avsaknaden av provisioner gör det mer möjligt att tjäna pengar från affärer med en liten del av kapitalet, där vinst annars kan äts upp av provisionskostnader.

En stor styrka för Robinhood är appens enkelhet och användargränssnitt (användargränssnitt). Appen är utformad för att kunder ska kunna placera affärer med några kranar, inom så lite som 30 sekunder. Vid världskonferenskonferensen 2015 (WWDC) var Robinhoods iPhone- och Apple Watch-apparater de första finansiella applikationerna som tilldelades det prestigefyllda Apple Design Award.

Funktionen "Kort", som introducerades i oktober 2015, låter användare göra forskning och hålla sina investeringar högst upp i appen. De swipeable korten innehåller information som att bryta nyheter och kontouppdateringar på order, överföringar och utdelningar.

Robinhood är för närvarande begränsad till amerikanska medborgare, och handel är begränsad till amerikanska aktier och ETF. Företaget planerar att expandera internationellt, från Australien, men måste först slutföra de nödvändiga godkännandeförfarandena för varje land. Handel är för närvarande endast tillgänglig på mobila enheter, och plattformen har inget webbgränssnitt. Jämfört med många provisionsladdare erbjuder Robinhood ett smalare utbud av marknader att handla och ett mer begränsat utbud av tjänster.

Bottom Line

Robinhood är inte den första mäklaren att erbjuda commissionsfri handel; online rabattmäklare Zecco (senare förvärvad av TradeKing) försökte göra det och gav slutligen upp efter att ha hittat modellen ohållbar. Ett problem som Zecco står inför och som existerar är för närvarande en miljö med låga globala räntor, vilket gör det svårare att dra nytta av ränta på outnyttjade kundkontanter och marginallån. Trots det visar Robinhoods imponerande teknik och användarmoment att det är en riktig konkurrent när man ändrar ansiktet på den moderna aktieförmedlingen. (För mer, se: Är Robinhood ett hot mot stora mäklarfirmor? )