Letar du efter professionell investeringsrådgivning kan vara förvirrande och frustrerande. Ett av de största snubblorna är den mängd titlar som används av finanssektorns personal - som "mäklare", "rådgivare", "finansiell planerare", "tränare" och så vidare. Traditionellt sålde mäklare aktier för en provision och rådgivare gav råd mot en avgift. Dessa dagar har linjerna mellan dessa positioner blivit alltmer suddiga. Det finns mäklare som tillhandahåller utmärkta finansiella planeringstjänster och människor som kallar sig finansiella planerare som gör lite mer än att sälja aktier och obligationer. Men när du kommer bortom titlarna börjar det riktiga valet. Väljer du en rådgivare från ett Wall Street-företag eller arbetar du med en oberoende rådgivare? Låt oss gå över skillnaderna och hur de kan påverka ditt beslut.

Wall Street
När de flesta tycker om att investera, tänker de på Wall Street. Det förkroppsligar globalt erkända, varumärkesinvesteringsföretag som representerar mystiken av rag till rikedomar och pappersmöten vunnit och förlorat. Dessa stora värdepappersföretag har djupa fickor och imponerande resurser: stora reklambudgetar, stora byggnader och stora marknadsavdelningar. De har tusentals anställda, bland annat forskningsanalytiker och pengarchefer - varav många kan ses på CNN och CNBC kommenterar de senaste händelserna på aktiemarknaden.

Naturligtvis betyder stor inte alltid bättre. Stora företag är ofta opersonliga. Anställda kommer och går. Företagsmandater driver produktförsäljningsbeslut. Behovet av att tjäna kvartalsvis vinst för att tillfredsställa aktieägarna kan omvandlas till tryck för att sälja produkter, oavsett om kunderna behöver dessa produkter. Egenutvecklade produkter uppmuntrar intressekonflikter och ett stort antal mäklare översätter ofta till utbildningsprogram som är inriktade på den lägsta gemensamma nämnaren, vilket resulterar i finansiella planer för cookie-cutter för alla kunder.

Konsekvensen av att bli ett stort företag är att mindre kunder kan gå vilse i blandningen. Wall Street-företag tenderar att förbise mindre kunder och fokusera på sina större kunder som kan ha ett nettovärde flera gånger det hos andra kunder. Att förlora en av dessa kunder kan allvarligt påverka en mäklare årsinkomst. Många av de investeringsprodukter som Wall Street erbjuder - till exempel obligationer, statsobligationer och privata placeringar - är inte ens tillgängliga för små kunder.

På grund av alla dessa nackdelar för den lilla investeraren, om du växer en portfölj kanske du vill titta på var dina pengar uppskattas.

Main Street
Medan du inte ser dem presenterade på CNN eller sponsrar en större golfturnering, kan en mängd olika investeringsrådgivare hittas på "Main Street" i städer och städer över landet.Många av dessa lärde sig handeln på Wall Street, växte obehagliga och lämnade. De hyrde ett kontor, byggde ett tecken och byggde sina företag med liten eller ingen hjälp. Dessa oberoende rådgivare (de är oberoende eftersom de är egenföretagare) har flexibilitet att välja de produkter de erbjuder och friheten att agera utan hinder av företagets politik eller aktieägarnas behov. Oberoende rådgivare erbjuder ofta en imponerande nivå av personlig service eftersom de har en andel i verksamheten. Som kund arbetar du direkt med ägaren.

På nackdelen har vanliga rådgivare vanligtvis inte mycket i vägen för ett namnnamn. Medan de har tillgång till många av samma produkter och tjänster som Wall Street-företag erbjuder, får oberoende rådgivare tillgång till dessa produkter från tjänsteleverantörer som många investerare sannolikt inte kommer att känna igen. Och det finns några tjänster som helt enkelt inte kan vara tillgängliga via oberoende rådgivare. Initiala offentliga erbjudanden är ett högprofilerat exempel. Om du vill ha konsekvent tillgång till lagren av dessa Wall Street-darlings, kommer du troligen att få problem med att hitta den på Main Street.

Slutligen stöds inte oberoende rådgivare av de välkända resurserna som Wall Street-företagen erbjuder. De har inte stora budgetar och marknadsavdelningar, och de får inte ens en företagsbroschyr. Personalen är sannolikt ganska liten eller ens begränsad till en enda person. Investerare som växer en måttlig portfölj för pensionering kan känna sig mer bekväma och få mer personlig service från ett mindre företag.

Wall Street eller Main Street : Frågor att fråga
När du funderar på att välja en rådgivare från antingen Wall Street eller Main Street finns det några viktiga frågor som kommer att hjälpa till med utvärderingen :

Hur får du betalt?
Fråga rådgivaren hur han eller hon blir betald. Advisor ersättning tar form av provisioner, en avgift (antingen timme eller baserat på förvaltad tillgång) eller en kombination av avgifter och provisioner. Med provisioner betalar du bara för det du köper. Det betyder givetvis att din rådgivare får betalt endast om han eller hon säljer dig något, vilket ställer en fråga om huruvida det är i din bästa att köpa vad din rådgivare säljer.

Avgiftsbaserade rådgivare tjänar samma lönecheck oavsett vad du köper. Många investerare anser att detta anpassar rådgivarens intressen med investerarnas intresse. På nackdelen kan den avgift du betalar vara högre än kostnaderna för provisionen för en liknande mängd inköp.

Vilka tjänster erbjuder du?
Är din rådgivare specialiserad på pensionsplanering? Ger han eller hon omfattande finansiell planering? Är övningen ett "familjekontor", som erbjuder finansiella tjänster som tillgodoser familjer, som finansiell utbildning, hushållsbudgetning eller fastighetsplanering? Jämför listan över tjänster som rådgivaren erbjuder till listan över tjänster som du behöver.

Vilka produkter erbjuder du?
Arenan för finansiella tjänster erbjuder en mängd produkter från fonder och enskilda värdepapper (t.ex. aktier och obligationer) till förvaltade pengar, aktiebolag och försäkringar.Ta reda på vad den rådgivare du överväger erbjuder och jämföra dessa erbjudanden mot dina personliga behov.

Är din praxis specialiserad i en specifik kundkrets?
Rådgivare strukturerar sina metoder på olika sätt. Vissa arbetar med varje klient som går genom dörren, medan andra bara arbetar med tandläkare, läkare eller piloter. Vissa rådgivningspraxis är specialiserade på att tillgodose behoven hos småföretagare eller anställda i ett visst företag. Tala med din potentiella rådgivare om hans eller hennes kompetensområde.

Bottom Line Oavsett om du lutar mot en rådgivare från Wall Street eller Main Street, kommer dina intressen bäst att serveras om du ställer många frågor och mycket lyssnar och observerar innan du gör en beslut. Om du sitter ner för ett samråd, var uppmärksam på vilka områden ditt samråd omfattar och om ditt bästa intresse hålls mitt i diskussionen. Ställer din rådgivare de rätta frågorna eller börjar han eller hon att försöka sälja en produkt? Kommer skatteförstoppningarna att investera in i diskussionen? Förklarar rådgivaren sin process? Kom ihåg att beslutet om vem du ska lita på med ditt ekonomiska välbefinnande i slutet av dagen bör baseras på vad rådgivaren kan göra för dig, inte företagets namn eller plats på rådgivarens visitkort.