Vad händer om du ser en snygg investeringsmöjlighet, men har inte pengarna att lägga in? Det är möjligt att låna pengarna för att göra investeringen - en metod som kallas att investera i marginaler. Som sagt säger: köparen (och låntagaren) akta dig.

Vanligtvis lånar de flesta stora summor att investera i sina hem. I så fall är hemmet säkerheten på lånet. Så länge betalningarna görs, kommer husägaren att stanna och lånebeloppet sjunker. Samtidigt, om värdet på fastigheten stiger tillräckligt snabbt, kommer investeringen att växa, men oftast går villaägare i bästa fall.

Investeringar på marginalverk fungerar på ett liknande sätt, utom här är säkerheten beståndet eller andra värdepapper som du köper. (För mer, se: En introduktion till marginalhandel .)

Köp på margin har något av dåligt rykte. På 1920-talet var praxis en faktor i börskraschen när marginalsamtal kom in och utlöste en enorm försäljning.

Hur det fungerar

Så hur fungerar det? En investerare kanske vill köpa 150 aktier av Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), eftersom han eller hon tycker att aktiekursen kommer att resa sig. De har inte pengar för att köpa 150 aktier, vilket är $ 100 vardera. Så placerar investeraren upp 10 000 dollar, tillräckligt för 100 aktier. Mäkleriet lånar den andra $ 5 000 med aktierna själva är säkerheten.

Det belopp som lånas är vanligtvis baserat på det initiala marginalkravet, vilket i sig är en procentandel av det investerade beloppet (10 000 USD i det här fallet) att ett mäklarföretag vill att investeraren ska ha lika kapital - i grund och botten aktier eller kontanter som kan säljas för att täcka lånet. Mäklarhusens krav kommer att skilja sig, men i allmänhet börjar det med 50%. Det kan vara lite mer för första gången kunder.

I det här exemplet är mäklarens krav 50%, så det lånade beloppet är högst 5 000 dollar. Om kravet var 60% skulle det sänka det största möjliga lånet till $ 4 000 (100% - 60% ) x (investerat belopp). (För mer, se: 7 Investera misstag och hur man undviker dem .)

Mäklare kommer också att ha det som kallas ett underhållskrav, vilket är hur mycket som ska vara i eget kapital för att förhindra att aktierna säljs för att täcka lånet medan investeraren väntar på att se om deras insats är en bra en. Det betyder att aktier som köpts på marginalen kan gå ner, men bara så mycket innan mäklaren börjar kräva pengar eller värdepapper för att täcka den skulden. Underhållskraven varierar, men är i allmänhet 30-40% av lånebeloppet.

Så om Apple-aktierna som nämns ovan stiger till 120 USD, kanske investeraren vill sälja dem och ta vinsten, eftersom aktierna nu är värda 18 000 dollar. De skulle få 13 000 dollar totalt, för att 5 000 dollar sattes upp av mäklarhuset och det måste betalas tillbaka.I verkligheten skulle det också finnas något intresse. Avstående marginalhandeln, vinsten skulle bara ha varit $ 2 000 eller 20% på en $ 10 000 investering. (För mer, se: Hitta din marginalinvestering Sweet Spot .)

Marginalanrop

Men i det motsatta scenariot, om Apple skulle falla till 50 USD, är det totala värdet av aktierna nu $ 9, 000. Det lämnar mäklaren med ett $ 5 000 utestående lån som omfattas av aktier som är värda mycket mindre. För att åtgärda det kommer mäkleriet att fråga investeraren för mer pengar - i det här fallet $ 2, 500 - eller det kommer att sälja aktierna. Detta är känt ett marginalanrop. Om investeraren inte kan komma med pengar eller värdepapper i 24 timmar säljs allt för att täcka lånet och betala tillbaka investeraren med förluster. Investeraren skulle förlora 5 000 dollar till mäklaren plus aktierna och skulle vara kvar med 4 000 USD. Den totala förlusten: 6 000 USD plus vad som helst ränta debiterades på marginallånet. Hade den samma investeraren helt enkelt köpt 100 Apple-aktier och såldes omedelbart när priset slog på $ 50-märket (inte en bra strategi under alla omständigheter) hade förlusterna varit begränsade till $ 5 000. (Mer information, se: The .

Så här jämställer du

Om du vill veta det pris som du kommer att få marginalanrop till, är en användbar ekvation som ska komma ihåg:

Pris vid vilken marginal ringer komma in = (pris på aktier vid köp) x (1-inledande marginalkrav) / (1-underhållsmarginalkravet).

Det här låter komplext men det är det inte. I ovanstående exempel antar vi att mäklaren har ett 30% underhållskrav. I så fall multipliceras $ 100-aktierna med (0,5) / (0,7) eller 0,7142, så det pris vid vilket marginalsamtal skulle komma in är $ 71. 42.

Investeringar på marginalen måste bedömas med avseende på hur mycket man har råd att förlora, precis som andra aktieplaceringar. Den extra vridningen är att det lånas pengar, och det finns färre möjligheter att vänta och hoppas att ett lager återhämtar sig om det lider av en nedgång. Att ha lite kontantuttag eller andra aktier kan hjälpa till om ett marginalanrop kommer in. En snabb försäljning gör att du kan behålla marginalköpt aktier. (För mer, se: Hitta din marginalinvestering Sweet Spot .)

Bottom Line

Marginalinvestering kan öka vinsten om spelningarna är bra. Om inte, kan det vrida upp förluster och kosta dig din tröja. För de flesta investerare som köper på marginal är ett riskabelt företag och förmodligen borde det inte ske utan någon form av begränsningsstrategi på plats, till exempel en stoppförlust. (För mer, se: Stop-Loss Order: Se till att du använder den .)