En långsiktig investering i den kinesiska valutan, renminbi / yuan, är en investering med en mycket högre sannolikhet för vinst än förlust. Det finns många faktorer som arbetar till förmån för att yuanen fortsätter att uppskatta värdet, och bara ett par mycket låga sannolikhetsrisker i samband med att investera i yuanen på lång sikt.

Investeringsfallet i Yuan

En grundläggande översikt över världsekonomins nuvarande tillstånd och riktning är en viktig grundläggande punkt i yuanens fördel. Den kinesiska ekonomin är den snabbast växande tillväxtmarknadsekonomin världen över, och den har tagit över USA som världens största ekonomi. Kinas ledning som världens nummer ett ekonomi förväntas bara öka under de kommande årtiondena. Kinas framväxt som världens dominerande ekonomi kommer med all sannolikhet att innebära en yuan som ökar i värde i förhållande till US-dollar och andra stora valutor. Det enkla, historiska faktumet är att världens starkaste ekonomi nästan alltid följs av världens starkaste valuta. När det brittiska riket var världens största ekonomi var det brittiska pundet världens starkaste valuta. När USA fördubblar Storbritannien som världens främsta ekonomi, blev U. dollar den främsta och starkaste valutan i världen. Det är en enkel ekonomisk logik, som argumenterar för att yuanen blir en starkare och mer värdefull valuta, eftersom Kina blir mer och mer den dominerande världsekonomin.

Från och med 2015 uppskattar Internationella valutafonden (IMF) att yuanen är undervärderad med cirka 40% när det gäller köpkraftparitet (PPP) med dollar. Varje valuta som IMF anser undervärderad med nästan 50% borde säkert pique intresset för alla värdeinvesterare. Av euron, brittiska pundet, schweiziska francen och yuanen är yuanen den enda valutan som har uppskattats i värde gentemot dollarn sedan finanskrisen 2008.

Inte ens Folkets Bank of China, Kinas centralbank, intervenerar aktivt år 2015 för att devalvera yuanen med 4 procent. 1% förväntas väsentligt sakta sin värdeökning. Trots att flytten av Kinas centralbank verkade få överraskning på finansmarknaderna, är det 4,1% devalveringen lämnar fortfarande yuanen väsentligt högre i värde jämfört med US-dollar och andra stora valutor än det var vid omgången av sekel eller så nyligen som 10 år tidigare. Yuanen har varit i en stabil uppgång mot dollarn sedan omkring 2005 och 4,1% devalueringen gav tillbaka mycket lite, mindre än 10%, av sin uppskattning mot dollarn under den föregående tioårsperioden.IMF såg devalveringen som ett positivt drag som representerade Kina helt enkelt avlägsna yuanen från USA-dollarn och rör sig mot att låta valutan handla fritt och uppnå ett verkligt marknadsdiktat värde. Flyttningen är sannolikt inte mer än en mindre och tillfällig upward retracement hiccup på en fortsatt björnmarknad för US-dollar mot yuanen.

Kina har gjort ett starkt tryck mot att få yuanen redovisad som en reservvaluta. Ett av elementen för att få godkännande som reservvaluta är att låta valutan handlas fritt. Kina har gradvis flyttat i den riktningen med sådana drag som att göra yuanen mer fritt tillgänglig för utländska investerare genom utvecklingen av valutan på Hongkongs marknad. Kina flyttar också för att ständigt expandera yuanhandeln i andra stora asiatiska finansiella centra som Singapore. Yuan används alltmer i internationella transaktioner, eftersom Kina har etablerat direkta valutaswaparrangemang med många av sina stora handelspartner, däribland Australien och Storbritannien. Från och med mitten av 2015 rankas den som sjunde världen över i valutor som används. Yuanen hävdar också en större och stadigt ökande andel av den globala skuldmarknaden. Vid denna tidpunkt är det svårt att föreställa sig att yuanen inte så småningom uppnår en reservvalutas särskilda dragningsrätter (SDR), och det är sannolikt att det bara kommer att stärka yuanen ytterligare.

yuanen lockar ytterligare investerare eftersom det vanligtvis handlas på valutamarknaden (valutamarknaden). Från och med 2015 finns det nio valutapar som inkluderar yuanen: Amerikanska dollar / yuan, euro / yuan, yen / yuan, Hongkong dollar / yuan, brittiska pund / yuan, australiensisk dollar / yuan, kanadensiska dollar / yuan, malaysiska ringgit / yuan och ryska rubel / yuan. Detta är viktigt eftersom ju mer yuanen har ett etablerat värde i förhållande till en annan valuta, desto mer kinesiska företag kan hantera handelsavveckling i sin egen valuta utan att behöva använda sig av en tredje part för att underlätta utbytet.

Yuan Risker är få och osannolika

Det finns bara ett fåtal sannolikhetsrisker som är förknippade med att köpa yuanen som en långsiktig investering. Den första är ingripande från den kinesiska centralbanken för att avsiktligt devalvera valutan för att öka exporten. Medan det är möjligt kan centralbanken intervenera då och då, kommer alla åtgärder som vidtagits för att minska värdet på yuanen sannolikt att vara relativt små och slutligen raderas av valutans långsiktiga värdeökning. Dessutom blir sådana insatser av den kinesiska centralbanken mindre sannolika eftersom Kina rör sig mot sitt mål att yuanen blir en stor reservvaluta.

En annan potentiell risk är ett relativvärdevalskrig mellan den kinesiska valutan och andra asiatiska valutor, såsom den japanska yenen. Detta är också en låg sannolikhet händelse med tanke på att andra asiatiska ekonomier blir mindre och mindre kapabla att matcha den kinesiska ekonomin eftersom den fortsätter att expandera med ungefär 7% per år.

Det minst sannolika riskscenariot är något helt oförutsedda händelse som helt och hållet spårar Kinas ekonomi och slår det flera steg ner på världens ekonomiska stege. Medan en sådan händelse teoretiskt kan hända är de praktiska oddsen starkt emot en sådan möjlighet. Faktum är att det finns nästan universell konsensus Kina kommer att vara den största och starkaste ekonomin i världen för nästa halvhundratal eller mer.

Sätt att investera i yuanen

Det finns ett antal investeringsmöjligheter tillgängliga för en långsiktig investering i yuanen. Bank of China i USA erbjuder sparande konton till amerikanska insättare som är betalda i yuanen. Ett annat möjligt investeringsområde är valutamarknaden, där fler och fler mäklare erbjuder detaljhandeln tillgång till handel yuan valutapar. Det finns också valutahandlade medel (ETF) som ger exponering för yuanen, till exempel WisdomTrees kinesiska yuanfond som gör kontanta investeringar i yuanen och investerar också i kinesiska obligationer. Den femåriga årliga avkastningen för den här fonden är 2, 2%, nära matchande apprecieringen av yuanen under samma period.