Fastighetsinvesteringar (REIT) och fastighetsfonder bidrar både till diversifiering och ett enkelt, överkomligt sätt för enskilda investerare att investera i olika segment på fastighetsmarknaden. De är också ett mer likvida sätt att investera i denna sektor än att äga eller investera i fastigheter direkt.

Det finns en mängd REITs och fastighetsbranschens fonder att välja mellan. Innan du överväger antingen måste du förstå de viktigaste skillnaderna mellan de två och deras fördelar och nackdelar.

REITs

Ett REIT är ett bolag, förtroende eller förening som investerar direkt i fastigheter genom fastigheter eller inteckningar. De handlar på en börs och köps och säljs som aktier.

De tre huvudtyperna är REITs, REITs och hybrid REITs. Equity REITs äger och investerar i fastigheter som lägenheter, kontorsbyggnader, köpcentra och hotell. Intäkterna genereras huvudsakligen av hyror av fastigheter där de äger eller har investerat. Majoriteten av REITs är eget kapital. (För mer, se: Vad är risker för fastighetsplaceringar? )

Lån REITs investerar i bostads- och kommersiella inteckningar. Dessa REITs lånar pengar för inteckningar eller köper befintliga inteckningar eller hypotekslån. Intäkterna genereras främst av räntor som uppstår på hypotekslån. (För mer, se: REIT ETFs till Watch .)

Hybrid REITs är en kombination av REITs för eget kapital och realkreditlån.

REITs betalar utdelningar. De är skyldiga av Internal Revenue Service (IRS) att betala ut det mesta av sina beskattningsbara vinster till aktieägarna via utdelning. REIT-företag betalar inte bolagsskatt. (För mer, se: Topp 10 REITs för 2015 .)

Fonden för fastigheter

Fonder är professionellt förvaltade poolade investeringar som investerar i en rad olika fordon som aktier och obligationer. Investerare köper fondandelar, eller andelar, som köps eller inlösas till fondens nuvarande substansvärde (NAV). NAV-värden beräknas en gång om dagen och baseras på slutkurserna för värdepapperen i fondens portfölj. (För mer, se: Riskerna för fastighetssektorns fonder .)

Fastighetsfonder investerar vanligtvis i REIT-aktier, fastighetsrelaterade aktier eller en kombination av båda.

Proffs

REITs och fastighetsfonder ger enskilda investerare begränsad tillgång till antingen diversifierade eller koncentrerade fastighetsinvesteringar eftersom de har relativt låga investeringsminimum.

Om du vill investera i New York Citys dynamiska och notoriskt dyra fastighetsmarknad, till exempel, det lämpliga namnet REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc20. 27 + 1. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) kan hävda den ikoniska Empire State Building som en av dess portföljegenskaper. Sammantaget innehåller dess portfölj sex fastighetsfastigheter och 14 kontorsfastigheter på Manhattan och New York City storstadsområdet. (För mer, se: Investeringar i New York City REITs .)

De två typerna av medel ger också diversifiering, vilket i sin tur bidrar till att mildra risken.

Fastighetsfonder, beroende på deras investeringsstrategi, kan erbjuda bredare diversifiering än REITs. Detta kan minska transaktionskostnaderna för dem som söker mer diversifiering koncentrerad till ett eller några fonder. De har också fördelen av professionell portföljförvaltning och forskning.

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) är ett exempel på en fastighetsbransch fond med olika innehav. Med cirka 40 innehav placerar den främst i REITs samt offentligt handlade fastighetsrelaterade företag. (För mer, se: Fördelar och nackdelar med att äga ett eget kapital REIT vs ett hypotekslån? )

Fastighetsfonder ger utdelningsinkomster samt potentialen för kapitaluppskattning för medellång eller lång långsiktiga investerare. Kom ihåg att REITs måste dela ut minst 90 procent av beskattningsbar inkomst till aktieägarna genom utdelning varje år. (För mer, se: Analysera REITs och REIT Performance .)

REITs och fastighetsfonder kan också fungera som en potentiell säkring mot inflationen. Värdet på fastigheter tenderar att öka under inflationstakten då fastighetspriserna och hyrorna går upp.

Slutligen ger båda typerna fastighetsfonder likviditet i det som vanligtvis är en illikvida tillgångsklass.

Nackdelar

Liksom med alla investeringar finns risker för att investera i REITs eller fastighetsfonder. Returer garanteras inte.

Som med alla sektorspecifika medel kan de som fokuserar på fastigheter vara mer volatila än medel med bredare investeringshorisonter, till exempel en fond som spårar Standard & Poors 500-index. Kort sagt, när fastighetsmarknaden faller fonder i denna sektor lider. Naturligtvis är motsatsen sant när fastighetsmarknaden blomstrar. (För mer, se: Vad är skillnaden mellan en REIT och en fastighetsfond? )

Stigande räntor kan också påverka avkastningen på fastighetsfonder. Till exempel är REITs beroende av skuld eller lånade pengar för att förvärva fastigheter. När räntorna ökar så blir kostnaden för upplåning, vilket kan minska vinsten.

Bottom Line

REITs och fastighetsfonder har sina skillnader, men de liknar att de båda erbjuder likviditet och ett billigt sätt att få exponering för diversifierade fastighetsmedel. För fastighetsinvesterare utan en stor mängd kapital skapar dessa fastighetsfonder en aveny för att investera i ett brett utbud av fastigheter som annars inte skulle vara tillgängliga. Långsiktiga investerare i synnerhet har potential att skörda fördelarna med utdelningsinkomster och kapital appreciering nedåt i linjen.Innan du investerar i endera, se till att du förstår skillnaderna mellan de två såväl som deras risker och belöningar. (För mer, se: Den kompletta guiden till REITs .)