Fastigheter och Crowdfunding: En ny väg för investerare

Kan två olika investeringsmarknader - en gammal och en ny - komma överens utan att köra varandra galet?

Det är nyckelfrågan för crowdfunding och fastighetsmarknaden. Det är en fråga som kommer att besvaras positivt under 2014, eftersom de två "udda paren" verkar para ihop ganska bra och ger investerare ett nytt sätt att utnyttja vinsten från den växande USA-fastighetsmarknaden.

Fastighetsmängden iFunding uppskattar storleken på den kombinerade marknaden till 11 biljoner dollar.

Vid konferensen "Innovations on Real Estate: Crowdfund Investering" i april 2014 i New York City påpekade Markley Roderick, en advokat med Flaster / Greenberg PC och konferensens moderator att nya regler är kopplade till Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012. De nya reglerna tillåter mest rika investerare (med en nettovärde på 1 miljon dollar eller mer) för att få direkt tillgång till fastighetsmarknaden genom crowdfunding eller peer-to-peer-utlåning (bland andra investeringsmarknader ).

Medan US Securities and Exchange Commission undersöker sätt att låta investerare av alla inkomstnivåer komma åt fastighetsmarknaden online, säger Roderick att rikare investerare redan investerar på crowdfunding-webbplatser som iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet and Fundrise.

"Om bara en liten andel av dem bara investerar en liten del av sina tillgångar i fastigheter, kommer marknaden att bli biljoner dollar", förklarar Roderick.

Crowdfunding

Enligt definition bör crowdfunding vara en naturlig för fastighetsmarknaden. Med ett ord använder crowdfunding lätt tillgång till stora nätverk av vänner, familj och kollegor via sociala medier som Facebook, Twitter och LinkedIn för att få ordet om ett nytt företag och locka till sig investerare. Crowdfunding har potential att öka entreprenörskapet genom att expandera poolen av investerare från vilka pengar kan höjas bortom den traditionella kretsen av ägare, släktingar och riskkapitalister.

Fastighetsbranschen klättrar redan ombord på crowdfunding bandwagon och utnyttjar den relativt låga risken tillgången till USAs fastighetsmarknad till för närvarande rikare amerikaner.

"Crowdfunding för fastigheter är inte ett helt nytt fenomen", säger Commercial Real Estate Development Association i ett nyligen uttalat uttalande. "Många spelare har kommit in i fältet. Även om var och en av dessa plattformar har sin egen nisch och strategi, med olika nivåer av miniminvesteringar, är alla inriktade på ackrediterade investerare som uppfyller specifika krav på nettoförmögenhet och / eller årlig inkomst. Däremot öppnar crowdfunding enligt JOBS-lagen fältet till många fler mindre investerare."

Vilka är för- och nackdelarna med crowdfunding för investerare? I ett ord kommer båda sidorna ner till risk; Speciellt hur mycket investerare vill absorbera online.

Enligt rapport kan både fastighetsutvecklare och investerare skörda betydande finansiella avkastningar genom crowdfunding, och båda kan sprida sina risker.

Proffs …

• Investerare får tillgång till fastighetsmarknaden med små mängder pengar.
• Investerare får jobba direkt med fastighetsutvecklare och ha en röst i processen.
• Investerare kan välja vilka fastighetsprojekt där de vill investera sina pengar.
• Investerare har tillgång till många projekt, så val och alternativ är inte ett problem.

Cons …

• Investerare har samma problem som alla fastighetsinvesterare. Om marknaden går söderut kommer de sannolikt att förlora pengar.
• Risken för investeringsstandard (från fastighetsutvecklare) är högre för crowdfunding jämfört med peer-to-peer och direkt investeringar i fastighetsinvesteringar.
• Brist på likviditet, eftersom avsaknaden av en sekundärmarknad begränsar lättillgänglig tillgång till investerare.

För att komma igång med crowdfunding i fastigheter, rekommenderar Jillienne Helman, verkställande direktör på Realty Mogul, att gå med ett företag som kommer att vara runt ett tag.

"Först, jobba med ett crowdfundingföretag som kommer att överleva," säger hon. "Det betyder väl kapitaliserad. Vad skrämmer mig är antalet crowdfunding företag där ute som är på väg upp av två studenter som bara har examen från college, och som inte kapitaliseras själva. ”

Darren Powderly, medgrundare av CrowdStreet. com, säger att göra din due diligence är viktigare i fastigheter än andra investeringar, så långt som att arbeta med ett crowdfunding företag går.

"Från investerarens perspektiv bör man ta hand om att undersöka de plattformar som de söker efter investeringsmöjligheter", säger Powderly. "Inte alla plattformar skapas lika, och flera affärsplaner testas för att kunna utnyttja denna framväxande trend. "

Powderly rekommenderar specifikt investerare att undersöka grundarna och ledningen för crowdfunding plattformen eller företaget för att se till att de har ett sterkt rykte byggt på sin tidigare affärsupplevelse.

"Viktig branschkunskap inom ekonomi, fastigheter och teknik är avgörande för att driva en pålitlig och pålitlig plattform," tillägger han. "Investerare bör dra sig mot plattformar som levererar utmärkt kundservice, inte bara under insamlingsprocessen, men också efter att avtalet är fullt finansierat och stängt. Trots det faktum att det finns 50 plus-plattformar i ett visst sätt, finns det bara ett halvt dussin som framträder som ledare i rymden. Investerare bör undersöka flera plattformar och välja sina topp tre baserat på deras investeringsmål och önskad användarupplevelse. "

Genomskinlighet är kritisk

Powderly rekommenderar att man söker crowdfunding-plattformar och sponsorer som erkänner riskerna och ger ett utbildningssystem baserat på riskhantering."De flesta fastighetsmässiga plattformar idag tillåter bara ackrediterade investerare, enligt definitionen av SEC, att investera", säger han. "Ackrediterade investerare rekommenderas att investera belopp som de är bekväma med sin totala investeringsportfölj. "

Ett annat tips - investera bara i erbjudanden från sponsorer som du litar på och att du är säker kommer att se upp för ditt bästa intresse i goda tider och dåliga.

"Om en investerare inte förstår hur pengarna används, investerar riskfaktorerna och vilka faktorer som påverkar deras avkastning på investeringar, då borde de söka råd från sin betrodda investeringsrådgivare eller vidarebefordra investeringen" lägger till pulverformig "Det kommer att finnas gott om andra investeringsmöjligheter att välja mellan, så bli inte rusade till att göra ett obemannat investeringsbeslut. "

En professionell fastighetsplattform bör ge investerare stora möjligheter att kommunicera om erbjudandet, inklusive att göra introduktioner direkt till sponsorn för den särskilda fastighetslistan.

Är detta möjligt och hur?

Katalysator för att starta crowdfunding för fastighetsinvesteringar, tillsammans med andra typer av affärsverksamheter, var passagen av JOBS Act i 2012. Hittills har möjligheten att annonsera och begära investerare för fastighetsinvesteringar begränsats. Jobbloven (avdelning II) förändrade dramatiskt sätt investeringskapitalet kan höjas genom att ändra gällande regel D-regler, särskilt de regler som gäller hur företag kan erbjuda och sälja sina värdepapper utan att behöva registrera värdepapperen hos US Securities and Exchange Commission ( SEC).

Tidigare har förordning D, regel 506 begränsat insatser för insamling av insamlingar - nämligen att begränsa insamling av pengar till bara befintliga relationer och förhindra en sponsor eller annan part från att öppet begära eller annonsera de privata investeringsmöjligheterna. Den nya regeln 506 c tillåter emittenter, sponsorer, syndikatorer och andra som lyfter kapital från privata investerare för att annonsera privata investeringsmöjligheter till ackrediterade investerare under vissa förutsättningar. Den här regeln trädde i kraft den 23 september 2013. Den nya federala lagstiftningen utgör en stor förändring för sponsorer som ökar medel för förvärv eller utveckling av fastigheter. I huvudsak ger rubrik II folklöshetsföretag det gröna ljuset till en direkt marknad för en stor pool av potentiella investerare via sociala medier och Internet. Det har också öppnat ett nytt fordon för investerare att lättare få tillgång till direkta investeringar i fastigheter.

Som Powder Notes har investerare för första gången någonsin tillgång till ett urval av privata fastighetserbjudanden där de kan bläddra, undersöka och fatta välinformerade investeringsbeslut online.

Bottom Line

Crowdfunding på fastighetsmarknaden lovar att vara en revolution som just nu tar fart och det lockar idag allvarligt intresse från seriösa investerare.