Med de inledande månaderna 2016 som visar svaga avkastningar i många traditionella investeringsstrategier och tillgångsklasser, överväger många investerare alternativa investeringar. Börshandlade fonder (ETF) erbjuder investerare en billig lösning för att få tillgång till alternativa investeringsmarknader och strategier som vanligtvis inte är direkt tillgängliga för de flesta enskilda investerare.

Den alternativa investeringskategorin i ETF inkluderar både investeringar i alternativa tillgångsklasser och alternativa investeringsstrategier. Alternativa investeringar ETF kan investeras i något av ett brett spektrum av möjligheter, såsom hedgefonderstrategier, kapitalinvesteringar, långa / korta investeringsstrategier, hanterade terminer, valutahandels- eller fusions- och riskarbitrage-strategier.

Två av de mest omsatta och aktivt handlade ETF: erna i denna kategori är två fonder från IndexIQ, IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF och IQ Merger Arbitrage ETF. Båda dessa medel erbjuder exponering för alternativa investeringar, men använder väsentligt olika strategier.

IQ Hedge Multi-Strategic Tracker ETF

IQ Hedge Multi-Strategi Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) lanserades av IndexIQ 2009. Det är den mest innehavna och likvida fonden i kategorin alternativ investering, med totalt förvaltade tillgångar på 1 dollar. 06 miljarder kronor. Denna ETF följer IQ Hedge Multi-Strategy Index som är utformat för att spegla säkringsfondens avkastning härrörande från ett antal handelsstrategier. Fonden, med en relativt liten portfölj på cirka 50 innehav, syftar till att uppnå sitt mål främst genom att investera i andra ETFs, en "fond of funds" -metod som använder en blandning av hedgefonder replikering delindex såsom lång / kort aktieplacering , globalt makro och arbitrage. Finansierings-, teknik- och hälsovårdssektorerna står för cirka 15 procent av fondens investeringar. Från och med mars 2016 var portföljens tre största innehav PowerShares Senior Lån ETF (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short -Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 54 +0. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEARCA: LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fondens årliga omsättningshastighet är 81%.

I mars 2016 var utgiftsförhållandet för denna ETF 0. 97%, relativt hög för ETFs i allmänhet och långt över det multipla alternativa kategorin i genomsnitt på 0. 64%. Utdelningsutbytet var en minimal 0.49%. Fondens femåriga genomsnittliga årliga avkastning var 2,22%. År-till-datum (YTD) i mitten av mars 2016, fonden var upp 0. 70%. Morningstar räknar med denna ETF på fem år, så attraktivt under genomsnittet i risk och över genomsnittet i avkastning.

IQ-fusionsarbitrage ETF (NYSEARCA: MNA

MNAIndexiq ETF Tr30. 96-0. 13%

Skapat med Highstock 4. 2 .6

) under 2009. Även om detta var den tredje mest aktiva tradingalternativet ETF, per mars 2016, med 123 dollar. 7 miljoner i tillgångar, var knappt en tiondel av QAI-fondens storlek. Även om denna fond hade ett märkbart högre genomsnittligt bud-spread-spread på 0. 43%, jämfört med QAI: s 0,15%, hade den fortfarande tillräcklig likviditet för investerare. Denna ETF har fortsatt att attrahera investerare i god takt sedan 2014 och dess tillgångsbas och likviditet fortsätter att förbättras. Denna fond spårar IQ Merger Arbitrage Index som använder en fusionsarbitrage strategi som spelar lång exponering för potentiella förvärvsmål mot kort exponering mot aktiemarknadsindex, med en följd av netto lång eget kapitalposition. Tekniksektorn står för 17% av portföljen. Konsumentcykler, basmaterial, kommunikationstjänster och hälsovårdssektorer utgör vardera cirka 11% av de totala portföljtillgångarna. Fondens tre största innehav är Recv XLY Short Ms, Cameron International Corporation (NYSE: CAM) och Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC). Den årliga omsättningsgraden för portfölj var en ganska aktiv 447%. Kostnadsförhållandet för IQ Merger Arbitrage ETF var 0,76%. Fondens utdelningsavkastning var 0. 86%. Den genomsnittliga årliga avkastningen på fem år är 3,44%. YTD i mars 2016 fonden ökade med 2, 02%. Morningstar räknar med denna ETF som över genomsnittet vad gäller både risk och avkastning. Jämförelse av QAI och MNA I balans verkar IQ Merger Arbitrage ETF, MNA-fonden, ha kanten här, åtminstone för nuet. En av anledningarna till att hedgefonder använder en rad handelsstrategier är just för att det som är den mest framgångsrika strategin enkelt kan förändras över en relativt kort tidsram på marknaderna. Det är möjligt att ett förändrat trender på de globala globala aktiemarknaderna kan vara ett skifte som gynnar IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF. Men från och med mars 2016 erbjuder IQ Merger Arbitrage ETF investerare en lägre kostnadskvot, ett högre utdelningsutbyte och överlägsen femårs- och YTD-avkastning.

Den enda tydliga plusen för QAI-fonden är dess väsentligt lägre portföljomsättningsgrad och den högre likviditetsnivån med motsvarande lägre budgivningsprocent. Båda dessa faktorer minskar transaktionskostnaderna och därmed de slutliga kostnaderna för att äga aktier i ETF. De minskade transaktionskostnaderna är emellertid inte tillräckliga för att övervinna en 21 punkters skillnad i kostnadsförhållanden, betydligt högre utdelningsavkastning, och betydligt högre femåriga och YTD returnerar alla till förmån för MNA-fonden.

Endera av dessa två fonder är lämplig för investerare som söker exponering mot alternativa investeringsstrategier, men enskilda investerare kan vara mer bekanta med eller ha en starkare långsiktig tro på effektiviteten i den strategiska strategin för en fond över den andra, oavsett nuvarande prestationsnummer. Eftersom IQ Merger Arbitrage ETF är värderad över genomsnittet i risk är det lämpligt för investerare med över genomsnittlig risk tolerans.