Grundades i juni 1986, har T. Rowe Price Capital Appreciation Fund ("PRWCX") 26 dollar. 5 miljarder förvaltade tillgångar (AUM), per juli 2016. Det förvaltas och underrättas av T. Rowe Price, ett respektabelt kapitalförvaltningsbolag med 763 USD. 1 miljarder AUM och en global närvaro i 16 länder. Fonden är T. Rowe Prices flaggskeppsfond i den moderata fördelningskategorin. Fonden stängde sina dörrar till nya investerare i juni 2014, eftersom portföljen växte på ett snabbare klipp efter sin överlägsna prestation före 2014. Den har ett långsiktigt mål för kapitaltillväxt och investerar i en blandning av vanliga aktier och räntebärande värdepapper, med inhemska aktier dominerar vanligtvis sin portfölj. Företagsledningen tenderar att vara intresserad av storaktieaktier med attraktiva värderingar. T. Rowe Price är mest känt för sin starka grundforskningskapacitet och erfarna investeringsgrupper med portföljförvaltare som har en genomsnittlig 19 års investeringserfarenhet.

Investeringsfilosofi

T. Rowe Price Capital Appreciation Fund använder kvalitativ forskning genererad av T. Rowe Price globala analytiska plattform för att få sina värdepapper att välja. Fonden använder en investeringsstrategi som spänner över flera tillgångsklasser, inklusive företagsobligationer, statsobligationer, aktier och konvertibla värdepapper. Den koncentrerar sig på stora cap aktier som tenderar att dela tillväxt och värde egenskaper. Företagsledningen tar ett opportunistiskt tillvägagångssätt och kan investera i värdepapper som inte är utbredd bland sina kamrater, t.ex. leveranslån, konvertibla obligationer och preferenslagret. Fonden skriver också köpoptioner för att hantera sina risker och övergripande volatilitet.

Portföljkomposition

Fonden innehar 60% av sina tillgångar i inhemska aktier, 22% i inhemska obligationer och 4,5% i utländska obligationer, medan de behöll 9 4% värde av pengar. Dess portfölj är ganska väl diversifierad över olika sektorer, med hälso- och sjukvårdsaktier som står för 14,5 procent av sina tillgångar. De 10 största aktieinnehaven utgör 27,78% av sina tillgångar. Fonden har en betydande andel av obligationer som inte är investeringar, vilket motsvarar cirka 70% av fondens totala obligationsinnehav. Dess obligationsportfölj har en relativt låg genomsnittlig löptid på 2,63 år, vilket gör den mindre känslig för ränteförändringar.

Fondförvaltning

Fonden har förvaltats av David Giroux sedan 2006, som är vice VD i T. Rowe Price och en portföljförvaltare i USA. Equity Division. Giroux gick med i företaget 1998 och arbetade som forskningsanalytiker inom industrin och bilindustrin fram till 2006. Han var markerad av Institutional Investors tidskrift som en del av sitt forskarlag i hela Amerika i sin artikel 2005 "The Best of the Buy Side"."Fonden är också beroende av T. Rowe Price-team av högkvalificerade forskningsanalytiker i aktie- och ränteintäkter.

Investeringsresultat

Fonden har gjort mycket bra under ledning av Giroux, som har en beprövad rekord över riskjusterad prestanda över fondens liv. Morningstar tilldelade fonden den högsta möjliga rankningen i den moderata fördelningskategorin bland 860 fonder. Fonden fick en femstjärnig totalbetyg och en guldanalytikerbedömning. intjänade femstjärniga betyg från Morningstar under tre-, fem- och tioårsperioderna.

Investeringsvillkor

T. Rowe Price Capital Appreciation Fund kommer till en nettokostnad på 0. 70%, vilket är under 0. 91% för sina kamrater i den moderata allokeringskategorin. Fonden har inga avgifter och en obligatorisk minimin investering på $ 2, 500.