Penningmarknadsinvesteringarna har låg ensiffrigt avkastning, och i jämförelse med aktier eller företagsemissioner är risken för huvudmannen i allmänhet ganska låg. Det finns emellertid ett antal positiva och negativa effekter som alla investerare borde vara medvetna om när det gäller penningmarknaden. I den här artikeln tar vi en titt på dessa upp- och nedgångar och visar hur nedgångarna kan uppväga uppvärdenna väsentligt.

TUTORIAL : Investering på pengemarknaden

Fördelar med penningmarknadsinvesteringar

1. En stor plats till Parkpengar

När aktiemarknaden är extremt volatil och investerare är osäkra på var de ska investera sina pengar kan penningmarknaden vara en utmärkt fristad. Varför? Som nämnts ovan anses penningmarknadskonton och fonder ofta ha mindre risk än sina aktier och obligationsobligationer. Det beror på att dessa typer av medel normalt investerar i lågriskfordon, såsom inlåningsbevis, cd-skivor, statsskuldväxlar och kortfristigt papper. Dessutom genererar penningmarknaden ofta en låg ensiffrig avkastning för investerare, vilket på en nedåtgående marknad fortfarande kan vara ganska attraktiv. (För att lära dig om penningmarknadsunderlag, se Introduktion till penningmarknadsfonder.)

2. Likviditet är vanligtvis inte ett problem

Pengemarknadsfonder investerar inte i allmänhet i värdepapper som handlar mindre volymer eller som tenderar att få lite efterföljande. I stället handlar de i allmänhet om enheter och / eller värdepapper som är i relativt hög efterfrågan (till exempel sedlar). Det innebär att de tenderar att vara mer flytande, och att investerare kan köpa in dem och sälja dem med jämförande lätthet. Kontrast detta till, säg, andelar av en liten cap, kinesisk bioteknikföretag. I vissa fall kan dessa aktier vara mycket flytande, men för publiken är det förmodligen mycket begränsat. Det innebär att det kan vara svårt att komma in och ut ur en sådan investering om marknaden befann sig i en spets.

Nackdelar med att investera i penningmarknaden

1. Köpkraft kan lida

Om en investerare genererar en 3% avkastning på sitt penningmarknads konto, men inflationen surrar ihop med 4%, förlorar investeraren i huvudsak köpkraft varje år. Med tiden kan penningmarknadsinvesteringar faktiskt göra en person fattigare i den meningen att de dollar de tjänar kanske inte håller takt med de stigande levnadskostnaderna.

2. Kostnader kan ta en avgift

När investerare tjänar 2% eller 3% på ett penningmarknads konto kan även små årliga avgifter äta upp en stor del av vinsten. Detta kan göra det ännu svårare för penningmarknadens investerare att hålla sig i takt med inflationen. Beroende på konto eller fond kan avgifterna variera beroende på avkastningen. Om till exempel en individ upprätthåller $ 5 000 på ett penningmarknadskonto som ger 3% årligen med sin mäklare, och individen debiteras $ 30 i avgifter kan totalavkastningen påverkas ganska dramatiskt.

• $ 5 000 x 3% = $ 150 totalt avkastning
• $ 150 - $ 30 i avgifter = $ 120 vinst

Avgiften på $ 30 representerar 20% av det totala avkastningen, ett stort avdrag som avsevärt minskar slutresultatet. Observera att ovanstående belopp inte heller påverkar eventuella skatteskulder som kan genereras om transaktionen skulle äga rum utanför ett pensionskonto.

3. FDIC-försäkringsnätet kan inte vara där

Pengar som köpts på en bank är normalt försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för upp till $ 100 000 per depositar enligt Care One Credit Counseling. Penningmarknadsfonder är dock inte vanligtvis försäkringsgivna. Det innebär att även om penningmarknadsfonder kan betraktas som en relativt säker plats att investera pengar finns det fortfarande ett riskfaktor som alla investerare ska vara medvetna om. Om en investerare skulle behålla ett 20 000 000-dollar-konto med en bank och banken skulle gå upp i buken skulle investeraren sannolikt bli full igen genom denna försäkringsskydd. Omvänt, om en fond skulle göra samma sak, kan investeraren inte bli helt återigen - åtminstone inte av den federala regeringen.

Finanskrisen 2008 tog mycket av skenet av de stellära ryktepengar som fanns till och med. En stor penningmarknadsfond bröt pengarna - det vill säga att aktierna sjönk under 1 dollar - vilket ledde till en löpning på hela penningmarknadsindustrin. Sedan dess har branschen arbetat med SEC för att införa stresstest och andra åtgärder för att öka spänningen och reparera några av rykteskadorna.

4. Returnerar maj Varav

Medan pengemarknadsfonder i allmänhet investerar i statsobligationer och andra fordon som anses vara relativt säkra, kan de också ta vissa risker för att få högre avkastning för sina investerare. Så, för att försöka fånga en tiondel av en procentavkastning, kan det investera i obligationer eller kommersiellt papper som medför ytterligare risk. Poängen är att investeringar i den högst givande penningmarknadsfonden kanske inte alltid är den smartaste idén med den extra risken. Kom ihåg att den avkastning en fond har lagt ut i ett föregående år är inte nödvändigtvis en indikation på vad det kan generera under ett kommande år.

Det är också viktigt att notera att alternativet till penningmarknaden inte heller är önskvärt i vissa marknadsförhållanden. Om du till exempel har utdelningar eller intäkter från en börsförsäljning som skickas direkt till dig (investeraren) kan du inte få samma avkastning. Dessutom kan återinvestering av utdelningar i aktier endast förvärra avkastningsproblem på en downmarknad.

5. Möjlighet förlorad

Med tiden har de vanliga lagren återgått cirka 8-10% i genomsnitt - räkna med lågkonjunktur. Genom att investera i en penningmarknadsfond, som ofta kan ge bara 2% eller 3%, kan investeraren missa möjligheten till bättre avkastning. Detta kan ha en enorm inverkan på individens förmåga att bygga rikedom.

Bottom Line

Investeringar i penningmarknaden kan vara en mycket fördelaktig sak att göra, speciellt om du behöver en kort, relativt säker plats att parkera pengar.Innan du investerar några pengar i en penningmarknadsfond bör investerare först förstå både proffsen och nackdelarna. Som alla investeringar gör dessa för och nackdelar en penningmarknadsfond ideell i vissa situationer och potentiellt skadliga hos andra. Om du är i 30-årsåldern och håller dina pensionssparande i en penningmarknadsfond gör du förmodligen fel.