Den effektiva marknadshypotesen (EMH) kan ange att säkerhetspriset speglar all känd information vid vilken tidpunkt som helst, men i den verkliga världen tenderar säkerhetspriserna att vara mycket mer korrelerade med psykologin av massorna. Långsiktiga investerare utnyttjar dessa psykologiska variationer genom att investera i värde, men kortare handlare och investerare kan snabbare dra nytta av enkla missförstånd.
TUTORIAL: 20 Investeringar att veta

AD:

Identifiera möjligheterna Det finns många olika typer av missförstånd som kan uppstå på marknaden, allt från felbedömda resultattal till dålig information. Men de delar alla en sak gemensamt: De härrör från ett kortfristigt misslyckande att se bakom kulisserna. I slutändan kan de små dropparna från dessa investerare utlösa större försäljning från tekniska handlare och skapa stora möjligheter att köpa.

AD:

Några vanliga möjligheter inkluderar:

• Resultatfel är ofta ett resultat av försämrade grundläggande faktorer, men de kan ibland hänföras till engångshändelser. Exempelvis kan en rättegångsavräkning eller ett icke-kontant derivatansvar påverka ett företags nettoinkomst och skapa skrämmande siffror på ytan.
• Dålig pressdäckning kan vara antingen felinformerad eller partisk och leda till ett oförtjänt fall i priset på en säkerhet. Till exempel kan en kort säljare lägga ut en baissehistoria om ett företag för att göra en kortsiktig vinst utan att presentera ett solidt fall.
• Tekniska droppar kan leda till lägre säkerhetspriser utan grundläggande skäl. Till exempel kan ett väl fungerande företag misslyckas med att återhämta sig från ett viktigt glidande medelvärde och sänka lägre utan grundläggande rättfärdigande.
• Oförklarliga droppar kan orsakas av ett antal olika saker som inte relaterar till grundämnen. Till exempel kan en hedgefonds tvingas att likvidera sina positioner och orsaka ett betydande försäljningspres på ett tunt börshandel.

AD:

Undersök orsaken till hösten Marknadsdämpande avkastning belönar den noggranna flitiga investeraren - det finns inget sätt. Det innebär att det ofta är nödvändigt att sortera igenom regleringsansökningar och konferenssamtal för att skapa en investeringsavhandling och förklaring till droppen. Däremot kan tiden spenderas betydligt genom att veta var man ska leta efter informationen.

Läsing av finansiella rapporter Svaga intäkter eller nettoinkomsttal kan chocka marknaden, även om de kan förklaras genom att läsa in dem. Om du ser ett lagerfall kraftigt på grund av resultatet, ta en titt på avsnittet Management Discussion & Analysis i sin 10-Q eller 10-K-arkivering. I synnerhet kommer resultatet av verksamheten att beskrivas på vanlig engelska orsaken till nedgången i varje post i resultaträkningen.(För mer, se Hastighetsläsning SEC-arkiv för Hot Stock Picks .)

Lyssna på konferenssamtal Konferenssamtal representerar ledningens möjlighet att förklara företagets situation för investerare. Ofta innebär det att det beskrivs varför intäkterna eller nettoresultatet har fallit, även om det inte omedelbart framgår av bokslutet. Investerare är bäst av att lyssna på dessa samtal direkt, men de kan också få tillgång till transkript på olika webbplatser. (För relaterad läsning, se Grunderna för konferenssamtal .)

Debunking Short Sellers Korta säljare verkar allt oftare som utredande journalister. Medan mycket av sin forskning är välinformerad bör investerarna vara säkra på att kontrollera referenser och validera några slutsatser. Samtidigt kan många kortförsäljare som riktar sig mot en gemensam bransch orsaka en tillfällig rabatt bland välrenommerade företag inom sektorn - en bra möjlighet för kunniga investerare att engagera sig.

Group-Think-rabatter Tack vare en stor del till följd av börshandlade fonder (ETF), tenderar marknaden att gruppera alla aktier i en viss bransch till en enda handel. Till exempel kan en nedgång i oljepriset leda till en nedgång över alla oljelager - även de som säkras mot oljepriserna. Investerare kan köpa dessa aktier efter några droppar och sälja dem när de återvänder till mer lämpliga värderingar och ger stor riskjusterad avkastning.

Titta på Major Holders Hedgefonder och andra stora aktieägare kan få stor inverkan på aktierna - särskilt de som är smidigt omsatta. Vid eventuella oförklarliga droppar i aktiekurs kan investerare titta på formulär 4 arkiv och / eller jämföra schema 13D och 13G arkivering från period till period för att bestämma förändringar i innehav. Sammanlagt kan dessa arkiveringar ge viktiga uppgifter om insiders eller betydande innehavare som säljer.

Planering och genomförande av handeln Medan "köp lågt, sälja högt" kan vara den rådande mantraen i finans, kan köp av aktier i ett företag som faller vara ett svårt och skrämmande företag. Så, vad är det bästa sättet att bestämma rätt tid att köpa och sälja dessa ofta bedrövade värdepapper?

TUTORIAL: Teknisk analys

I slutändan har teknisk analys visat sig vara ett ovärderligt verktyg för att bestämma inträdespunkter. Istället för att fånga den ordspråkiga fallande kniven borde investerare istället leta efter små förändringar i tekniska indikatorer som signalerar en förändring i momentum. När allt kommer omkring, även om investerare agerar irrationellt, finns det ingen anledning för dem att sluta göra det när som helst!

De bästa tekniska indikatorerna är:

• Flyttande medelkonvergens / divergens (MACD) är en tidtestad teknisk indikator som är utformad för att signalera en förändring i trenden. Investerare bör leta efter en haussead crossover över medianen, samtidigt som man letar efter uppåtbackar på kortare glidande medelvärden. (För mer, se Spotting Trend Reversals Med MACD .)
• Parabol SAR är en annan populär teknisk indikator som är utformad för att bestämma riktningen för ett bestånds moment och när den har en högre än normal sannolikhet att byta riktningar.Investerare bör leta efter en prick som visas under aktiekursen på ett diagram för att signalera en vändning. (För mer om denna indikator, se Introduktion till den parabola SAR .)
• Relativ styrkaindex (RSI) är en tredje användbar indikator som används för att bestämma början och slutet av nyckeltrenderna genom att beräkna skillnaden mellan slutkurserna. Investerare bör leta efter en läsning under 30 för att indikera att beståndet är överlåtet samt en uppåtgående sluttning före köp.

Medan teknisk analys säkerligen inte är någon garanti för framgång, hjälper det att kombinera den med en grundläggande avhandling statistiskt sannolika vändpunkter för att köpa. Försäljning å andra sidan görs oftast bäst när stocken återhämtar sig från sin ursprungliga nedgång eller handlar i linje med dess comps.

Bottom Line Det finns många olika fall när ett aktieinnehav kan falla på grund av ett missförstånd, allt från intjäning saknas till icke-grundläggande försäljning av en stor aktieägare. Genom att lära sig att identifiera dessa nyckeltrender kan investerare göra exceptionella riskjusterade avkastningar. Samtidigt kan man med hjälp av teknisk analys hjälpa till att identifiera optimala ingångspunkter utan att "fånga en fallande kniv", vilket ger en bättre riskprofil. (För relaterad läsning, kolla även på Blandning av teknisk och fundamental analys .)