Som du kanske eller inte är medveten, har Pacific Investment Management Co grundare Bill Gross lämnat investeringsförvaltningsbolaget som han grundade för över 40 år sedan. Förutom sin roll som chef för den välkända obligationsaffären, lyckades Gross flera fonder, inklusive Pimco Total Return (PTTRX), den största obligationsfonden i världen. Totalavkastning är en häftning för många investeringsrådgivare och erbjuds (i olika aktieklasser) i ett stort antal 401 (k) planer, kanske till och med i ditt.

Här är sex överväganden för Pimco-investerare när du bestämmer vad du ska göra framåt.

Gör inte en flyttning baserat på Media Hype

Bruttoavgången för Janus Capital Group, Inc. (JNS) var kulminationen på vad som varit det närmaste vi någonsin kan se till en verklighetstv-tv-show i investeringsvärlden. Kanske inte i nivå med Kardashiansna, men fortfarande ganska snygga saker för en stodgy investeringschef som Pimco. (För mer, se: Välj en fond med en vinnande chef .)

Verkligheten är att företagets flaggskeppsfond, Total Return, varit en relativt dålig aktör de senaste åren och Gross var fondens chef. Fonden rankades i bottenkvartilen i sin jämställdhetsgrupp 2011 och år fram till och med den 30 september i år. Dessutom slutförde fonden i bottenhalvdelen av sin gruppgrupp i 2013. Utflöde från fonden och från Pimco i stort har varit väl dokumenterade de senaste åren.

Utflöden, dålig prestanda och Bruttos rapporterade autokratiska förvaltningsstil gjorde det till en perfekt storm för Pimcos förälder Allianz SE (AZSEY) för att låta honom gå, vilket enligt uppgift skulle ske dagen efter att Gross meddelade hans avgång.

Vad investerare inte bör glömma är att Pimco är mer än Bill Gross. Företaget använder många mycket begåvade fondförvaltare och supportpersonal; deras bänk är väldigt djupt. Med totalavkastning i synnerhet och i stort sett med andra Pimco-medel kommer tiden att berätta var de nya fondförvaltarna och de nya CIO: erna (chefsinvesteringarna) tar saker. Medan vissa investerare och deras rådgivare kommer att bestämma att det här är en bra tid att göra en omställning, kan investerare som håller kursen vara glada att de utövar tålamod. (För mer, se: Vad Bill Gross, Steve Jobs och Steve Wynn har gemensamt .)

Din 401 (k) har ett begränsat antal val

De flesta 401 (k) planerna har en begränsad uppsättning investeringsval. Totalavkastning eller annan Pimco-fond som erbjuds kan vara det enda alternativet i den tillgångsklassen. Dessutom kommer det att vara upp till planens investeringsrådgivare och kanske planens investeringskommitté om huruvida Total Return skulle vara kvar i uppställningen eller ersättas av en annan fond. (För mer, se: Välj 401 (k) Tillgångar som ett Pro .)

Om Total Return är ett val i din arbetsgivares plan måste du bestämma om du vill fortsätta kursen eller återinvestera dessa dollar i ett annat alternativ. Kanske finns det en obligationsindexfond eller kanske innehåller planen en annan typ av obligationsfond eller en stabil värdefond. Om du ändrar dig vill du vara säker på att den nya fonden ligger i linje med din önskade tillgångsallokering.

Förstå effekterna av utflöden från fonderna

Om en obligationsfond som Total Return eller en fondfond, påverkar effekten av tyngre än normala utbetalningar från en fond, att cheferna behöver ha tillräckligt med pengar på hand för att möta dessa utflöden. Att hålla extra pengar i reserv innebär att dessa pengar inte kan placeras i de aktier eller obligationer som är fondens huvudstrategi. Om inte marknaden går ner, kommer pengarna att fungera som ett drag på fondens prestation.

Rädsla om Pimcos slutna medel kan vara överblåst

Förutom all publicitet kring Total Return lyckades Bill Gross flera av Pimcos slutna medel. Dessutom hade han cirka 240 miljoner dollar av sina egna pengar investerade i ett antal Pimco slutna medel från och med 30 september. Rädslan är att han kan sälja alla sina aktier och orsaka en nedgång i aktiekurserna på de påverkade medel. Verkligheten är att detta skulle få honom att skada sig och det verkar osannolikt. (För relaterad läsning, se: Hur fungerar din ömsesidiga fond verkligen? )

Finns det bättre alternativ?

Medan det här kan verka självklart, se till att om du väljer att sälja din Pimco-fond, har du gjort dina läxor och att de nya fonderna verkligen är ett bättre alternativ. Visst kan förändringarna hos Pimco vara ett giltigt skäl för dig att flytta ut från Total Return eller andra Pimco-innehav, men det gör det bara på grund av mediahype eller eftersom andra gör det är en dålig anledning att göra en fondförändring. Analysera dina alternativ och om du gör en växel är det rätta beslutet för dig, eftersom du känner att du verkligen flyttar till ett bättre alternativ.

Väg kostnaderna för att göra en förändring

Beroende på ett antal faktorer, inklusive fondandelsklassen du innehar och vilken förvaringsinstitut du använder kan det finnas transaktionskostnader som är inblandade i att sälja din Pimco-fond. Om du säljer en av sina slutna medel kommer transaktionskostnaderna att vara samma som om du skulle sälja en ETF eller ett enskilt lager.

Avkastning på kapitalvinster kan också vara en faktor om dina Pimco-innehav är belagda i ett skattepliktigt konto. Kolla med din ekonomiska eller skattemässiga rådgivare om det potentiella beloppet för dessa realisationsvinster och om vilken typ av kapitalvinster (kort eller långsiktig). (För relaterad läsning, se: Varför den bästa finansiella rådgivaren kan vara dig .)

Observera att ingen av ovanstående kostnader gäller för innehav inom ditt 401 (k) konto.

Bottom Line

Närhelst en aktivt förvaltad fond går igenom en chefsbyte är det en röd flagg som borde få investerare att se över fonden och huruvida de borde bli investerade i den fonden eller inte.När det gäller Bill Gross och hans väl publicerade avgång från Pimco går frågorna till investerare utöver att bara utvärdera en fond eller två, men inkluderar bland annat att se vad som sannolikt kommer att bli en helt ny kultur hos Pimco. Enligt min åsikt borde investerare avstå från att göra knäskämt, känslomässiga beslut och hellre titta på för och nackdelar med att flytta ut ur sina Pimco-innehav. (För mer, se: Din ömsesidiga fond: det är mer riskabelt än du tror .)