Om det finns en lektion som investerare bör lära av marknadshistoria under de senaste decennierna, är det att den bästa tiden att köpa aktier är när marknaden tankar. Tyvärr har väldigt få övertygelse att köpa mitt i en våg av panikförsäljning. Men marknadshistoria föreslår annars. Efter björnmarknaden i början av 1970-talet blev köpare belönade. I början av 1980-talet blev köpare belönade. Efter 2000-bubblan belönades köparna. Femtio år från nu är det troligt att detsamma kommer att vara sant.

Om ett fullständigt åtagande att köpa inte finns i korten för dig, erbjuder en alternativstrategi - säljer satser - en alternativ metod för att göra det, som faktiskt kan vara enklare för den enskilda investeraren att mage .

Grundvalet för köpoptioner Ett köpoption ger köparen av det alternativet rätt att sälja ett lager till ett förutbestämt pris som kallas optionsräntan. Köpare av säljoptioner gör bearish-satsningar mot det underliggande företaget. Det pris du skulle betala för det säljalternativet kommer bland annat att bestämmas av hur länge du vill att alternativet ska vara kvar. Ju längre tid desto mer betalar du.

När säljoptioner säljs är omvänden sant. En säljare av säljoptioner fattar skyldigheten för att köpa den underliggande aktien till ett förutbestämt pris. Observera skillnaden i köp och försäljning av satser: När du köper en sättning har du bara rätt att sälja alternativet. Om du inte vill sälja aktierna till optionspriset på $ 50 eftersom aktierna handlar på $ 60 (out of the money), kan du bara låta alternativet löpa ut och bara förlora på det betalda premiet.

Men när du säljer en sats måste du köpa aktierna om köparen av putsarna beslutar att sälja dem. Så vid försäljning av köpoptioner är risken förstorad endast i den meningen att du ingår ett kontrakt där du är skyldig, inte bara rätten att köpa aktierna. (För mer information, se vår Handledning om grundläggande handledning .)

Varför sälja kan vara bra i fallande marknader När marknaderna minskar kan försäljningsalternativ vara ett utmärkt verktyg även för den enskilda investeraren som länge som man är klar över hur man säljer sätter intelligent. När marknaderna sjunker gör de det ofta ganska snabbt, vilket leder till en ökning av volatiliteten, vilket i sin tur ökar optionspremierna. Det här är vettigt eftersom alternativen är tidsbaserade instrument, och det är ett alternativ som handlar om att få ett aktiekurs som rör sig snabbt.

Det är klart att försäljningsalternativen när det finns mer volatilitet innebär att säljare får högre pris på grund av de ökade premierna. Medan sofistikerade alternativ som handlare gillar att sälja sätter i hopp om att få betalt premieinkomsten, bör nybörjare handla om att sälja köpoptioner för att skapa ett sätt att köpa aktier i ett företag som du gillar till lägre kostnad.(För mer information om farorna med oupptäckt optionshandel, se Nakna alternativ exponerar dig för risker .)

Den bästa tiden att köpa aktier är när marknaderna sjunker. Ändå har många investerare helt enkelt inte det emotionella sättet att göra det. Försäljning sätter är ett sätt att lindra problemet.

Låt oss säga att du är en fan av Company XYZ, men du är fortfarande på staketet om vad marknaden ska göra. Du vill ha 500 aktier i din portfölj. Med ett nuvarande pris på $ 50, som kostar dig $ 25, 000. I stället kan du sälja fem sätta kontrakt (ett kontrakt = 100 aktier). Till exempel kan du sälja nästa månads säljalternativ på $ 45 på XYZ för ungefär $ 3.

Genom att göra så får du $ 1, 500 i premie från försäljningen (500 aktier på 3 $). I den här artikeln kommer vi att ignorera provisioner, även om de alltid bör övervägas i någon handel. Genom att skriva det här alternativet är du skyldig att köpa 500 aktier i XYZ när som helst tills utgången för $ 45. Men på grund av premien du samlat in från att skriva alternativet, om du måste köpa aktierna, kommer dina nettokostnader exklusive provisioner att bli 42 dollar per aktie.

Genom att sälja satsen gick du från att sätta upp $ 25.000 för att köpa aktierna för att samla in $ 1, 500 i premier. Om aktier i AAP sjönk under $ 45, skulle du ha aktierna "sätta" på dig, men din kostnadsbas är $ 22, 500 mindre $ 1, 500 du samlade i premier eller en nettokostnad på $ 21 000.

Of kursförsäljning sätter är inte så svart och vitt. Om aktier i XYZ eller något företag du säljer sätter optionerna avsevärt, kommer du fortfarande att sitta på förluster, även om de kommer att mildras av optionspremien. Omvänt, om aktiekursen fortsätter att öka, kommer du att sakna ytterligare uppåtvända som kunde ha uppnåtts utöver optionspremien.

Sälj Puttar Intelligent Eftersom de är derivatinstrument, bör köp och försäljning av alternativ hanteras extra försiktigt. Eftersom försäljningen av en putt förpliktar dig att köpa det underliggande lagret, säljer ENDAST sälj på företag du känner och skulle vara 100% nöjd att äga.

För de allra flesta investerare bör försäljningsställen endast betraktas som ett utlopp för att äga aktier på vägen, inte som ett sätt att tjäna extra inkomst via premier. Låt tjänsten premie vara en återgång om du inte får chansen att äga beståndet för mindre. Ett tillvägagångssätt med denna typ av tänkande kommer att avsevärt minska risken att sälja satser av fel anledning och därmed förlora pengar. (Mer information finns i Använda alternativ istället för Equity .)