Ömsesidiga fonder är ett bra sätt att investera i aktie- och obligationsmarknaderna utan att medföra särskild aktiesäkerhet. Dessa medel förvaltas av ett professionellt team av investeringspersonal som kan ge individer ett sätt att delta på marknaden på ett diversifierat sätt. Val av en fond kräver noggrant med hänsyn till individens mål i linje med fondens mål.

Information om fondens mål finns i prospektet, vilket är ett dokument som fondbolaget tillhandahåller. Prospektet innehåller alla viktiga fakta om fonden, inklusive delar av avgifter som är förknippade med fonden. Personer som investerar i fonder betalar avgifterna i samband med förvaltningen av fonden samt avgifter som är förknippade med försäljning och drift av fonden och företaget. Vissa ömsesidiga fondskostnader bärs inte direkt av investeraren utan indirekt genom att minska den avkastning som investeraren mottagit. Kostnader för ömsesidiga fonder är en kritisk komponent för att bestämma huruvida man ska investera i en fond.

Avgifter som hör samman med en fond består av ovan nämnda försäljningsavgifter samt andra transaktionsavgifter, kontonummer och fondkostnader. Fondkostnaderna inkluderar bland annat förvaltningsavgifter och driftskostnader. Investerare förvirrar ofta förvaltningsavgiften med förvaltningsutgiftskvoten (MER). Förvaltningsavgiften används ofta som nyckelfaktor när ett investeringsbeslut fattas, men MER är ett jämnare mått på hur dyra fonden är för investeraren.

Förvaltningskostnadsförhållande mot förvaltningsavgift
En fond uppstår i många operativa avgifter för att driva en fond än kostnaderna för att köpa och sälja värdepapper och betala investeringslaget som gör köp / sälj beslut. Dessa övriga driftsavgifter inkluderar marknadsföringskostnader, juridiska, revisions- och arkiveringskostnader och andra administrativa kostnader. Medan dessa avgifter inte är direkt inblandade i beslutsfattandet ska de se till att fondet drivs korrekt och inom Securities and Exchange Commissions krav.

Förvaltningsavgiften omfattar alla direkta kostnader för att hantera investeringar som att hyra portföljförvaltaren och investeringsteamet. Observera att kostnaden för att köpa eller sälja någon säkerhet för fonden ingår inte i förvaltningsavgiften. Snarare är dessa transaktionskostnader och uttrycks som handelskostnadsprocenten i prospektet. Tillsammans utgör driftskostnaderna och förvaltningsavgifterna MER.

Ett fondprospekt ger årets utgiftsuppgifter för fonden.Förvaltningsavgiften är betydande för fonden, eftersom kostnaden för att anställa och behålla investeringslaget är den dyraste delen av förvaltningen av en fond. Därför citeras förvaltningsavgiften ofta som avgiften att granska. Att se på MER är dock en bättre avgörande faktor för hur fondbolaget förvaltar sina kostnader i samband med förvaltningen av fonden.

Det går inte alltid att se över dessa avgifter i prospektet beroende på vilken formulering fondföretaget använder. De flesta företag märker förvaltningsavgiften som det är, men MER kan märkas på flera sätt. Nedan följer några exempel från faktiska fondbolagsprognoser:

Fondbolaget # 1:
Förvaltningsavgift: 0. 39%
Summa årliga rörelsekostnader: 1. 17%
Den enskilda investeraren behöver beräkna MER, som i detta fall är 1. 56%
Fondbolaget # 2:
Förvaltningsavgift: 1. 80%
Fondkostnader indirekt belånda av investerare: 2. 285% (uttryckt som $ 22.85 för varje $ 1 000 investering)
Det språk som används för att beskriva MER kanske inte är enhetligt från fondbolaget till fondbolaget, så en noggrann granskning av prospektet krävs.

Påverkan av avkastning
Utvärdering av utgifter innan du investerar i en fond är avgörande för att fatta ett välgrundat beslut. När prospektet säger "Fondkostnader indirekt bäras av investerare" är nyckelordet "indirekt". Medan investerare inte får en årsredovisning för fondkostnaderna, debiteras de för kostnaderna genom en reducerad avkastning som fonden kommer att betala. För att göra översynen av prospektet enklare krävs emellertid fondföretagen att fondens resultat redovisas exklusive kostnader. Genom att redovisa avkastningsnetto för utgifter ger det investerare tydlighet när de bestämmer sig för att investera i fonden eller att fastställa vad fonden ger eller returnerar till investeraren. Som ett resultat är förenkling av jämförelse mellan fondföretag och avkastningen presenteras enhetligt och verkligt (faktiskt).

Bottom Line
Att ha en tydlig förståelse för avgifterna i en fond är en viktig del för att fatta ett välgrundat investeringsbeslut. Ofta används förvaltningsavgiften utbytbart med MER genom företagspublikationer och finansiella proffs, men de två är inte desamma. MER inkluderar många avgifter, varav en är förvaltningsavgiften. Som ett resultat är MER ofta överstiger förvaltningsavgiften.

Det finns emellertid fall där MER kan vara lägre än förvaltningsavgiften. Dessa omständigheter är sällsynta, men de uppstår när fondföretaget absorberar vissa kostnader, till exempel när en fond är ny och har få tillgångar. Eftersom en del av driftskostnaderna är fasta, när en fond börjar och har få tillgångar, är dessa fasta kostnader höga. Därför kommer ett fondbolag att absorbera vissa kostnader och visa MER på en nivå som den förväntar sig att vara när fler tillgångar samlas i fonden.

En annan omständighet när ett fondbolag kommer att ta upp kostnaderna är under avvikelser på marknaden, till exempel den extremt låga räntemiljön under 2010.Under denna tid såg pengemarknadsfonder utgifter som översteg avkastningen, så fondbolagen absorberade vissa utgifter. Eftersom det kan finnas ovanliga händelser från år till år, bör översynen av förvaltningsutgifter och förvaltningsavgifter över flera år ge en bredare bild av fondens typiska utgifter som investerare indirekt kommer att bära.