Dela video // www. Investopedia. com / termer / m / mutualfund. asp

Vad är en "ömsesidig fond"

En fond är ett investeringsfordon som består av en pool av pengar som samlats in från många investerare för att investera i värdepapper som aktier, obligationer, penningmarknadsinstrument och andra tillgångar. Ömsesidiga fonder drivs av professionella pengarchefer, som tilldelar fondens investeringar och försöker producera kapitalvinster och / eller inkomst för fondens investerare. En fonds portfölj är strukturerad och upprätthålld för att matcha de investeringsmål som anges i sitt prospekt.

BREAK DOWN "Mutual Fund"

Fonder ger små eller enskilda investerare tillgång till professionellt förvaltade portföljer av aktier, obligationer och andra värdepapper. Varje aktieägare deltar därför proportionellt i fondens vinster eller förluster. Ömsesidiga fonder investerar i en stor mängd värdepapper och prestanda spåras vanligtvis som förändringen i fondens totala marknadsandel, härledd genom att de underliggande investeringarna aggregeras.

Fondandelar eller aktier kan vanligtvis köpas eller inlösas efter behov i fondens nuvarande substansvärde (NAV) per aktie, vilket ibland uttrycks som NAVPS. En fondens NAV är härledd genom att dividera det totala värdet av värdepapperen i portföljen med det totala antalet utestående aktier.

Mer om ömsesidiga fonder

En fond är både en investering och ett verkligt företag. Det kan tyckas konstigt, men det är egentligen inte annorlunda än hur en del av AAPL är en representation av Apple, Inc. När en investerare köper Apple-aktier köper han delägande av företaget och dess tillgångar. På samma sätt köper en fondföretagsinvestor delägande i fondföretaget och dess tillgångar. Skillnaden är att Apple är i branschen att göra smartphones och tabletter, medan ett fondföretag är verksamt för att göra investeringar.

Fonder pooler pengar från den investerande allmänheten och använder dessa pengar för att köpa andra värdepapper, vanligtvis aktier och obligationer. Värdet på fondföretaget beror på resultatet av de värdepapper som det beslutar sig att köpa. Så när du köper en andel av en fond, köper du faktiskt prestanda i sin portfölj.

Den genomsnittliga fonden innehåller hundratals olika värdepapper, vilket innebär att aktieägare får betydande diversifiering till ett mycket lågt pris. Tänk på en investerare som bara köper Google-lager innan företaget har ett dåligt kvartal. Han står för att förlora mycket värde eftersom alla hans dollar är knutna till ett företag. Å andra sidan kan en annan investerare köpa aktier i en fond som råkar äga vissa Google-aktier. När Google har ett dåligt kvartal förlorar hon bara en bråkdel, eftersom Google bara är en liten del av fondens portfölj.

Letar du efter rätt fond? Ta reda på vilken mäklare som erbjuder den bästa fondfonden screener genom att läsa Investopedias mäklare recensioner.

Dela video // www. Investopedia. com / termer / m / mutualfund. Asp Dela Video00: 0004: 0704: 07 04: 07

Hur ömsesidiga fondbolag arbetar

Ömsesidiga fonder är virtuella företag som köper pooler av aktier och / eller obligationer som rekommenderas av en investeringsrådgivare och fondförvaltare. Fondförvaltaren anställs av en styrelse och är lagligt skyldig att arbeta i aktieägares intresse. De flesta fondförvaltare är också ägare till fonden, men vissa är inte.

Det finns få andra anställda i ett fondföretag. Investeringsrådgivaren eller fondförvaltaren kan anställa några analytiker för att hjälpa till att välja investeringar eller utföra marknadsundersökningar. En fondrevisor hålls på personal för att beräkna fondens substansvärde (NAV) eller fondens dagliga värde som avgör om aktiekurserna går upp eller ner. Ömsesidiga fonder måste ha en efterlevnadsansvarig eller två, och förmodligen en advokat, att hålla sig till myndigheternas regler.

De flesta fonder är en del av ett mycket större investeringsföretag; den största har hundratals separata fonder. Några av dessa fondbolag är namngivna för allmänheten, såsom Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Price och Oppenheimer Funds.

Typ av ömsesidiga fonder

Ömsesidiga fonder är indelade i flera typer av kategorier, vilka representerar de typer av värdepapper som fondförvaltaren investerar i.

En av de största är räntebärande kategorin. En fond för räntebärande fonder fokuserar på investeringar som betalar en fast avkastning, t.ex. statsobligationer, företagsobligationer eller andra skuldinstrument. Tanken är att fondportföljen genererar mycket ränteintäkter, som sedan kan vidarebefordras till aktieägarna.

En annan grupp faller under moniker "indexfonder". Investeringsstrategin bygger på tron ​​att det är mycket svårt och ofta dyrt att försöka konsekvent slå marknaden. Indexindexchefen köper sålunda aktier som motsvarar ett stort marknadsindex som S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average. Denna strategi kräver mindre forskning från analytiker och rådgivare, så det finns färre kostnader att äta upp avkastning innan de vidarebefordras till aktieägarna. Dessa medel är ofta utformade med kostnadskänsliga investerare i åtanke.

Om en investerare vill diversifiera exponeringen mot den kanadensiska aktiemarknaden kan han investera i S & P / TSX Composite Index, som är en fond som täcker 95% av den kanadensiska aktiemarknaden. Indexet är utformat för att ge investerare ett brett riktmärkeindex som har likviditetsegenskaperna för ett smalare index. S & P / TSX Composite Index består till stor del av den kanadensiska aktiemarknadens finans-, energi- och materialbranscher, med sektoravdelningar på 35, 54%, 20% respektive 14, 16%. Fondens prestation spåras som den procentuella förändringen till dess totaljusterade marknadsandel.

Andra vanliga typer av fonder är penningmarknadsfonder, balanserade medel, branschfonder, aktiefonder och till och med fondfonder eller fonder som köper aktier i andra fonder.

Fondavgifter

I fonder är avgifterna indelade i två kategorier: årliga rörelseavgifter och aktieägartillskott. Den årliga fondens driftavgifter debiteras som en årlig procentandel av förvaltade medel, vanligtvis från 1-3%. Aktieägarna, som kommer i form av provisioner och inlösenavgifter, betalas direkt av aktieägarna vid inköp eller försäljning av fonderna.

Årliga rörelseavgifter är kollektivt som kostnadsförhållande. En fonds kostnadsförhållande är summan av dess rådgivningsavgift eller förvaltningsavgift och dess administrativa kostnader. Dessutom kan försäljningsavgifter eller provisioner utvärderas på framsidan eller baksidan, känd som en fond för en fond. När en fond har en frontbelastning belastas avgifterna när aktier köps. För back-end belastning bedöms fondavgifter när en investerare säljer sina aktier.

Ibland erbjuder emellertid ett värdepappersbolag en fond utan fond, som inte har någon provision eller försäljningsavgift. Dessa medel distribueras direkt av ett investmentbolag snarare än genom en sekundär part.

Vissa medel tar också ut avgifter och straff för tidiga uttag.

Clean Share Mutual Funds

Om du vill få den största marginalen för dina pengar kan du överväga fonder med "rena aktier", en relativt ny klass av fondandelar som utvecklats till följd av US Department of Labor förvaltningsregeln. Enligt en nyligen rapporterad rapport från Morningstar Inc. skulle rena aktier kunna spara investerare minst 0. 50% i avkastning jämfört med andra fondförsörjningar. Ännu bättre kan investerare njuta av extra 0,20% i besparingar, eftersom deras rådgivare nu kommer att vara uppdrag att rekommendera medel som ligger i investerarnas bästa intresse, enligt rapporten.

Renaktiga aktier utformades tillsammans med lågaktiga T-aktier och en handfull andra nya aktieklasser för att uppfylla fiduciary-regelmålen genom att ta itu med problem med intressekonflikter och tvivelaktigt beteende bland finansiella rådgivare. Tidigare har vissa finansiella rådgivare blivit frestad att rekommendera dyrare fondoptioner till kunderna för att få in större provisioner. För närvarande köper de flesta enskilda investerare fonder med A-aktier via en mäklare. Det här inköpet inkluderar en lastbelastning på upp till 5% eller mer, plus förvaltningsavgifter och löpande avgifter för distributioner, även kända som 12b-1-avgifter. Till skillnad från varandra varierar belastningen på A-aktier ganska, vilket kan skapa en intressekonflikt. Med andra ord kan rådgivare som säljer dessa produkter uppmuntra kunder att köpa de högre lasterbjudandenen.

Rena aktier och de andra nya klasserna eliminerar detta problem genom att standardisera avgifter och belastningar, öka öppenheten för investerare i fondföretag. "Eftersom regeln om intressekonflikt träder i kraft, kommer de flesta rådgivare sannolikt att erbjuda T-aktier av traditionella fonder … i stället för de A-aktier som de skulle ha erbjudit tidigare", skriver rapportmedarbetare Aron Szapiro, Morningstar: s policychef forskning och Paul Ellenbogen, chef för globala regleringslösningar."Det här kommer sannolikt att spara några investerare pengar omedelbart, och det hjälper till att anpassa rådgivarnas intressen med sina kunders intressen. "

Till exempel kan en investerare som rullar 10 000 dollar till ett individuellt pensionskonto (IRA) med en T-aktie tjäna nästan 1 800 kr över 30 år jämfört med en genomsnittlig A-aktiefond enligt till analysen. I rapporten anges också att T-aktierna och de rena aktierna jämförs positivt med C-aktier med "nivåbelastning", som i allmänhet inte har en frontbelastningsbelastning, men har en årlig distributionsavgift på 1% 12b-1.

Bra eftersom T-aktierna är, är rena aktier ännu bättre: De ger ett enhetligt pris över hela linjen och tar inte ut säljbelastningar eller årliga 12b-1 avgifter för fondtjänster. American Funds, Janus och MFS är alla fondbolag som idag erbjuder rena aktier.

Fördelar med ömsesidiga fonder

Diversifiering: Diversifiering, eller blandning av investeringar och tillgångar inom en portfölj för att minska risken, är en av fördelarna med att investera i fonder. Att köpa enskilda företagsaktier i detaljhandeln och kompensera dem med industrisektorns lager, till exempel, erbjuder viss diversifiering. Men en riktigt diversifierad portfölj har värdepapper med olika kapitaliseringar och industrier och obligationer med olika löptider och emittenter. Att köpa en fond kan uppnå diversifiering billigare och snabbare än genom att köpa enskilda värdepapper.

Skalfördelar : Ömsesidiga fonder ger också stordriftsfördelar. Att köpa en delar investeraren i de många provisioner som behövs för att skapa en diversifierad portfölj. Att köpa endast en säkerhet i taget leder till stora transaktionsavgifter, vilket kommer att äta upp en bra del av investeringen. Även den $ 100 till $ 200 som en enskild investerare kan ha råd med är vanligtvis inte tillräckligt för att köpa en rund massa av ett lager, men det kommer att köpa många fondandelar. De mindre valörerna av fonder ger investerare möjlighet att dra nytta av dollarkostnadsgenomsnitt.

Enkel åtkomst: Handel på de stora börserna, fonder kan köpas och säljas relativt enkelt och göra dem mycket likvida investeringar. Och när det gäller vissa typer av tillgångar, som utländska aktier eller exotiska varor, är fonder ofta det mest genomförbara sättet - i själva verket ibland det enda sättet - för enskilda investerare att delta.

Professionell förvaltning: De flesta privata, icke-institutionella penningförvaltare handlar bara om personer med högt värdeskapande - personer med minst sex personer att investera. Men fonder drivs av chefer, som spenderar sina dagar för att undersöka värdepapper och utforma investeringsstrategier. Så dessa medel ger ett billigt sätt för enskilda investerare att uppleva (och förhoppningsvis dra nytta av) professionell penninghantering.

Individuellt orienterad: Alla dessa faktorer gör fonder till ett attraktivt alternativ för yngre, nybörjare och andra enskilda investerare som inte vill aktivt hantera sina pengar: De erbjuder hög likviditet; de är relativt lätta att förstå; bra diversifiering även om du inte har mycket pengar att spridas runt och potentialen för god tillväxt.Faktum är att många amerikaner redan investerar i fonder genom sina 401 (k) eller 403 (b) planer. Faktum är att överväldigande majoriteten av pengar i arbetsgivare-sponsrade pensionsplaner går in i fonder.

Nackdelar med ömsesidiga fonder

Fluktuerade avkastningar: Liksom många andra investeringar utan garanterad avkastning finns det alltid möjlighet att värdet på din fonder kommer att försämras. Aktiefonder ökar prisfluktuationer, tillsammans med de aktier som utgör fonden. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) backar inte upp placeringsinvesteringar, och det finns ingen garanti för prestation med någon fond. Naturligtvis bär nästan varje investering risk. Men det är särskilt viktigt för investerare i penningmarknadsfonder att veta att de inte kommer att försäkra sig av FDIC till skillnad från deras motparter i banken.

Kontanter: Såsom du redan vet poolar medel från tusentals investerare, så varje dag sätter människor pengar i fonden och drar tillbaka det. För att behålla kapaciteten för att ta emot uttag måste fonder normalt hålla en stor del av sina portföljer i kontanter. Att ha gott om pengar är bra för likviditet, men pengar som sitter som pengar fungerar inte för dig och är således inte särskilt fördelaktigt.

Kostnader: Fonder ger investerare en professionell förvaltning, men det kostar - de utgifter som nämns tidigare. Dessa avgifter minskar fondens övergripande utbetalning, och de utvärderas till fondföretagen, oberoende av fondens resultat. Som du kan tänka dig, i år när fonden inte tjänar pengar, förstorar dessa avgifter bara förluster.

Diworsification: Många fondföretagsinvesterare tenderar att överkomplicera saker - det vill säga att de förvärvar för många medel som är mycket relaterade och därigenom inte får de riskreducerande fördelarna med diversifiering. i själva verket har de gjort deras portfölj mer exponerad, ett syndrom som kallas diworsification. På andra sidan, bara för att du äger fonder betyder inte att du automatiskt diversifieras. Till exempel är en fond som bara investerar i en viss bransch eller region fortfarande relativt riskabelt.

Brist på öppenhet: En sak som kan leda till förvrängning är det faktum att en fonds syfte eller smink inte alltid är tydlig. Fond s kan styra investerare ner fel väg. Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att medel har minst 80% av tillgångarna i den specifika typen av investeringar som anges i deras namn. hur de övriga tillgångarna är placerade är upp till fondförvaltaren. De olika kategorierna som kvalificerar sig för de nödvändiga 80% av tillgångarna kan emellertid vara vaga och omfattande. En fond kan därför manipulera potentiella investerare via titeln: En fond som fokuserar snävt på Kongo-aktier kan till exempel säljas med den högre titeln "International High Tech Fund".

Utvärderingsfonder: Forskning och jämförelse medel kan vara svåra. Till skillnad från aktier erbjuder inte fonder inte investerare möjlighet att jämföra P / E-förhållandet, försäljningsutveckling, vinst per aktie etc.En fonds substansvärde ger investerare det totala värdet av fondens portfölj, mindre skulder, men hur vet du om en fond är bättre än en annan?