ETF, eller börshandlade fonder, har funnits i ett antal år nu och erbjuder investerare ett flexibelt och kostnadseffektivt alternativ till fonder. Hundratals ETFs erbjuds nu, vilket möjliggör ägande av USA och utländska aktieindex, sektorer av ekonomin, råvaror eller valutor, för att nämna några. Vissa leveranserade ETF: er tillåter även att ägare av aktier effektivt är långa eller korta ett index, vars avkastning multipliceras med två, tre eller mer.

En ny innovation för investerare är så kallad Motif-investeringar. Dessa är väsentligen anpassningsbara, personliga portföljer med 20-30 enskilda aktier eller ETF som köps och säljs på en gång för en all-in avgift på $ 9. 95 en korg. Även om det finns många tydliga likheter mellan ETF och motivinvesteringar, finns det också ett antal viktiga skillnader.

En kort översikt över ETFs

ETF är ett utmärkt alternativ till fonder för investerare som söker diversifiering eller exponering för specifika sektorer, länder, råvaror och så vidare. En fondens värde (som beräknat med hjälp av NAV eller substansvärde) tillhandahålls vanligen en gång om dagen, i slutet av varje handelsdag. Däremot handlar ETF över hela dagen, som ett lager. Också som ett lager kan ETFs säljas kort eller köpas med marginal. ETF: er behöver inte behålla registerföring för aktieägarna, medan fondsmedel gör det. Dessa kostnader kan vara betydande, särskilt om fonden har många små aktieägare. Indexfonder betalar vanligen lägre licensavgifter än ETF: erna betalar till Standard & Poors och andra indexleverantörer.

ETF är också mer skatteeffektiva än indexfonder. När en investerare vill likvida sina ETF-aktier säljer de vanligen till en annan investerare, vilket inte är en skattepliktig händelse för ETF. Inom en indexfond innebär inlösen vanligtvis en försäljning av de underliggande värdepapperen för kontanter, vilket är en skattepliktig händelse som överförs till fondens aktieägare.

ETF har skapats för att spåra populära aktieindex: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 följer S & P 500, QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 följer Nasdaq 100 och IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 följer Russell 2000. Branschens ETF spårar ekonomiska sektorer. Till exempel, XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 består av finansiella lager, XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Skapat med Highstock 4. 2. 6 av energilager, TAN TANClaymore Tr 224. 79 + 1. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 spår solenergisektorn, BBH BBHVanEck Vct Biot126. 24-0.78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 Biotech-sektorn och IYR IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 Fastighetsbranschen - bara för att nämna några få. ETF kan användas för att få exponering för råvaror: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Skapat med Highstock 4. 2. 6 för råolja, UNG UNGUS Natl Gas Fd Partnership Units6. 38 + 4. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 för naturgas, SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 för silver och GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 för guld. Det finns också ETF-er som spårar utländska index och valutor, och hyrda ETF multiplicerar avkastningen på de underliggande tillgångarna. Motivinvesteringar Med en motivinvestering kan investerare välja mellan över 100 förbyggda portföljer på 20-30 aktier anpassa befintliga motiv, eller skapa en helt ny, unik portfölj allt för en låg exekveringskostnad på $ 9. 95. Investeraren väljer det lämpliga motivet baserat på diversifiering och sektorsexponeringar och kan tinker med viktfördelningar och portföljskomposition innan ett slutgiltigt beslut fattas. När en gång har gjorts kan ägaren av motivet ändra eller balansera portföljen för en $ 9. 95 provision eller köp och sälja individuella värdepapper inom motivet för $ 4. 95 per handel. De förbyggda motiven är generellt sektorbaserade, temabaserade eller målbaserade. Motivportföljer kan innefatta ETF samt aktier.

På ytan låter det som ett sätt att skräddarsy göra en ETF. Men när du investerar i ett motiv, köper du faktiskt och äger de underliggande aktierna i varje säkerhet inom den. Med ett motiv vet du alltid exakt vilka enskilda börsnoterade värdepapper som finns och du kan anpassa och handla dem, men du vill. I en ETF tar en professionell portföljförvaltare hand om de dagliga frågorna i portföljen och investerare äger aktier i ETF och inte de underliggande värdepapperen. Till följd av att ETF: erna tar ut en förvaltningsavgift, gör inte motivinvesteringar. I huvudsak tjänar investeraren som sin egen portföljförvaltare.

Minsta investering i ett motiv är 250 dollar, vilket innebär att mindre investerare sannolikt kommer att äga delaktiga aktier i vissa företag. Medan bråkdelar normalt betalas utdelning, ger de inte rösträtt till aktieägaren.

Bottom Line

Motivinvesteringar är en ny och billig vridning på anpassningsportföljer för diversifiering eller skräddarsydda specifika exponeringar. Medan ETF: er kommer i många former och storlekar, kan de i slutändan inte anpassas utöver fondens angivna prospekt. Motiv är helt personliga och kan till och med byggas från början - allt för en låg provision. Motiver gör det möjligt för investerare att egentligen äga aktierna i portföljen och inte medföra en förvaltningsavgift. Eftersom ETFs är professionellt förvaltade kan det vara ökad risk för motivinvesterare, vilka måste fungera som egna portföljförvaltare.